DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR
vi
DAFTAR ISI viii
DAFTAR TABEL
xi
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
1 B.
Pembatasan dan Perumusan Masalah 5
C. Tujuan
Penelitian 6
D. Kegunaan
dan Manfaat
Penelitian 6 E.
Kajian Pustaka 7
F. Metodologi
Penelitian 8
G. Sistematika
Penulisan 12
BAB II TINJAUAN TEORITIS INVESTASI DAN ASURANSI SYARIAH
A. Investasi
1. Pengertian
Investasi 14
2. Prinsip
Dasar Investasi 16
3. Bentuk
Investasi Syariah
17 4.
Instrumen Investasi
syariah 32
B. Asuransi Syariah
1. Pengertian
Asuransi 44
2. Prinsip Dasar Asuransi Syariah 47
3. Mekanisme Operasional Asuransi Syariah 53
4. Pembebanan
Biaya Operasional
54 5. Mekanisme Pengelolaan Dana Premi
55
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN
A. Sejarah BUMIDA Bumiputera
Syariah 57
B. Falsafah, Visi dan Misi Perusahaan
58 C.
Prinsip dan
Landasan Operasional 62
D. Produk
BUMIDA Syariah
64 E.
Struktur Organisasi 70
BAB IV FUNGSI BAGIAN INVESTASI DALAM PENGELOLAAN DANA
ASURANSI UMUM BUMIDA BUMIPUTERA SYARIAH A.
Mengalola Dana
71 B.
Menentukan Instrumen
Investasi 74
C. Strategi
Memdapatkan Return
Optimal 89
D. Kendala yang dihadapi
90 E.
Hasil Investasi 91
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan
97
B. Saran
99
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel. 4.1 Daftar Instrumen dan Proporsi Dana BUMIDA
Bumiputera Syariah
76
Tabel 4.2 Daftar Saham BUMIDA Bumiputera Syariah
80
Tabel 4.3 Daftar Reksa Dana yang dipilih BUMIDA Bumiputera Syariah
84
Tabel 4.4 Daftar outlet BUMIDA Bumiputera Syariah
hingga periode
Mei 2008
88
Tabel 4.5 Perkembangan
Investasi BUMIDA Bumiputera Syariah
92
Tabel 4.6 Pencapaian Target Investasi
s.d. Mei
2008 93
Tabel 4.7 Pertumbuhan
Investasi BUMIDA Bumiputera Syariah
94
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Dalam kehidupan sehari hari, manusia selalu dihadapkan pada masalah ekonomi. Bagaimana mengelola kehidupan dengan baik dan sejahtera untuk
mendapatkan kehidupan yang layak, tentu manusia harus pandai – pandai mengatur ekonomi terutama dalam mengelola keuangan. Oleh karena itu,
manusia dituntut untuk menggunakan kegiatan tersebut dengan sebaik – baiknya. Seperti menabung, berhemat dan berinvestasi.
Investasi merupakan salah satu faktor penting dalam pengelolaan dana pada sebuah perusahaan. Investasi dapat dilakukan pada aktiva riil atau real
assets ataupun financial assets atau sekuritas commercial paper, saham, obligasi atau sertifikat reksadana
1
. Istilah investasi adalah penanaman uang atau modal dalam suatu
perusahaan atau proyek untuk tujuan memperoleh keuntungan
2
. Hampir semua investasi mengandung ketidakpastian atau resiko, oleh karena itu, perusahaan
asuransipemodal harus mengetahui tiga elemen pokok yang ada dalam investasi, yaitu :
1
Suad Husnan, Dasar-dasar Portofolio dan Analisis Sekuritas Yogyakarta : UPP AMP YPKN, 2001, h.3.
2
Departemen Pendidikan dan Kebudayaan, Kamus Besar Bahasa Indonesia Jakarta : Balai Pustaka, 1989, h. 337,Cet-2.
1. Returntingkat keuntungan, pemodal tidak mengetahui secara pasti berapa
tingkat keuntungan yang akan didapatkan, pemodal hanya bisa mengira – ngira berapa tingkat yang diharapkannya.
2. Resiko, yaitu kemungkinan penyimpangan dari return yang diharapkan
dengan return yang sebenarnya. 3.
Waktu, yaitu kapan dan berapa lama investasi dilakukan, apakah pemodal akan menginvestasikan dananyamodalnya dalam jangka panjang atau jangka
pendek. Kegiatan investasi yang kedua yaitu sekuritas pada pasar modal
merupakan salah satu faktor penting dalam pembangunan perekonomian nasional, dengan bukti bahwa banyak perusahaan dan industri yang
menggunakan institusi pasar modal ini untuk menyerap investasi dan media untuk memperkuat posisi keuangannya.
Dalam setiap kegiatan investasi, return yang diharapkan diperoleh investor akan selalu diikuti dengan resiko yang mungkin terjadi. Keown Dkk
menyatakan bahwa “Trade off risk return” keseimbangan resiko dan pengembalian yang berarti jangan menambah resiko kecuali mendapatkan
kompensasi tambahan pendapatan .
3
Para investor pasti menginginkan suatu tingkat pengembalian minimum yang harus lebih besar dari tingkat inflasi yang diperkirakan terjadi atas
keputusan menunda konsumsi pada saat ini. Tabungan yang memiliki
3
Keown, Arthur J Dkk, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Jakarta : Salemba Empat, 2001.
purchasing power yang terus menurun tidak akan memberikan daya tarik bagi individu untuk menunda konsumsinya.
Investor akan selalu menitikberatkan tingkat pengembalian yang diharapkan expected return dari pada tingkat pengembalian aktual actual
retun . Hubungan antara resiko dan tingkat pengembalian merupakan konsep
dasar yang menjadi kunci dalam menilai sekuritas saham, obligasi, dll maupun usulan proyek baru.
Industri asuransi sebagai salah satu lembaga keuangan pengelola dana masyarakat dalam jumlah besar sangat tergantung pada keberhasilan mengelola
investasi dalam upaya mewujudkan tujuan perusahaan. Dalam perusahaan asuransi, investasi merupakan hal yang sangat penting
untuk menjaga kesehatan keuangan perusahaan agar tetap solvent, artinya mampu membayar biaya operasi dan kewajibannya.
Untuk itu ahli manajemen keuangan dan investasi berusaha mengembangkan ukuran – ukuran yang yang dapat digunakan untuk menentukan
layak tidaknya sebuah usulan investasi atau seberapa besar keberhasilan suatu investasi dalam memenuhi tingkat pengembalian yang diharapkan.
Menurut Lawrence Michael, “ A portofolio is a collection of invesment vehicles assembled to meet a common invesment goal”
Artinya tujuan utama dari pembentukan suatu portofolio investasi adalah untuk mendapatkan hasil yang
optimal dengan risiko yang minimal.
4
4
Lawrence , J Gitman Michael D Joehnk, Fundamental of Investing edisi 3 New York : Harper Row Publiser, 1995.
Seperti pada perusahaan asuransi maka tujuan portofolio investasi adalah untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tingkat risiko yang
kecil untuk memenuhi kewajiban kepada pemegang polis pembayaran klaim maupun untuk pertumbuhan perusahaan.
Dalam suatu investasi di industri asuransi, investor memiliki tanggung jawab systematic risk dan unsystematic risk. Agar suatu bisnis sukses dan dapat
menguntungkan maka bisnisnya harus dijalankan berdasarkan atas keputusan yang sehat, bijaksana dan hati – hati. Hasil yang akan dicapai dengan semua itu
akan nyata dan tahan lama. Investasi dalam asuransi juga harus berfungsi dengan baik. Sebab investasi yang dilakukan akan menentukan tingkat keuangan dan
kemajuan suatu perusahaan asuransi. Kemampuan seseorang yang melakukan investasi dalam meraih
keuntungan dari pengelolaan dana dilihat dari kebijakan investasi yang diterapkannya. Kebijakan investasi itu dapat dilihat dari pembentukan portofolio
investasi. Portofolio berarti kumpulan bentuk investasi yang terpadu untuk tujuan mendapatkan keuntungan investasi
5
. Oleh karena itu, dibutuhkan orang – orang yang mampu dan berkompeten dalam melakukan investasi yang dapat
memberikan kontribusi untuk perkembangan suatu perusahaan. Maka penulis
tertarik untuk membuat skripsi dengan judul “ FUNGSI BAGIAN INVESTASI DALAM PENGELOLAAN DANA ASURANSI UMUM DI BUMIDA
BUMIPUTERA SYARIAH ”.
5
Agus Edi Sumanto,Alokasi Asset dan Optimasi Portofolio dalam Asuransi Syariah dengan Menggunakan Pendekatan Makrowitz
: Skripsi Jakarta : AAMAI, 2004, h.42.
B. Pembatasan Dan Perumusan Masalah
Dengan adanya permasalahan diatas, dan untuk mencegah terjadinya pembahasan yang melebar, penulis membatasi pokok bahasan penelitian dengan
membahas tentang pelaksanaan investasi pada bagian investasi. Berdasarkan pembatasan masalah diatas, maka penulis merumuskan
masalah penelitian ini sebagai berikut : 1.
Bagaimana bagian Investasi mengelola dana asuransi? 2.
Bagaimana bagian Investasi menentukan instrumen investasi? 3.
Strategi apa yang dilakukan bagian Investasi untuk mendapatkan kuntungan yang optimal?
4. Apakah ada kendala yang dihadapi saat melakukan investasi?
5. Bagaimana hasil dari investasi yang dilakukan?
C. Tujuan Penelitian
Berdasarkan perumusan masalah sebagaimana dijabarkan sebelumnya, maka tujuan dari penelitian ini adalah :
1. Untuk mengetahui bagaimana bagian Investasi mengelola dana asuransi.
2. Untuk mengetahui bagaimana bagian investasi dalam menentukan instrumen
investasi. 3.
Untuk mengetahui strategi yang dilakukan bagian Investasi dalam mendapatkan return optimal
4. Untuk mengetahui kendala yang dihadapi dalam berinvestasi dan
5. Untuk mengetahui hasil dari investasi.
D. Kegunaan Manfaat Penelitian
Manfaat yang diharapkan penulis pada penulisan skripsi antara lain : 1.
Hasil penelitian merupakan informasi bagi perusahaan – perusahaan untuk melakukan investasi khususnya Perusahaan Asuransi Syariah.
2. Penulis memperoleh pengetahuan berharga tentang pengelolaan dana
Asuransi syariah. 3.
Masyarakat dapat mengetahui investasi yang dilakukan perusahaan asuransi syariah, sehingga masyarakat tidak ragu dalam berasuransi dan berinvestasi.
4. Hasil penelitian dapat digunakan para mahasiswa sebagai bahan perkuliahan
untuk menambah pengetahuan, khususnya mahasiswa jurusan Asuransi Syariah UIN Syarifhidayatullah Jakarta, Fakultas Syariah dan Hukum.
E. Kajian Pustaka
Dalam penulisan skripsi ini, penulis menyertakan review hasil penelitian terdahulu mengenai investasi secara umum yaitu :
1. Judul “Manajemen investasi islami pada perusahaan asuransi syariah” dengan nomor skripsi 122.
Skripsi ini membahas tentang manajemen investasi yang sesuai dengan syariah pada perusahaan asuransi syariah. Pada
skripsi ini juga membahas tentang kebijakan investasi dengan prinsip kehati – hatian, menyusun investasi yang terkonsentrasi pada investasi yang
strategis. Pelaksanaan investasi yang tidak bertentangan dengan syariah.
2. Judul “Peranan Manajer Investasi dalam pengembangan Reksa Dana Syariah” dengan nomor skripsi 81.
Skripsi ini membahas tentang manajer investasi dalam mengembangkan Reksa Dana syariah. Skripsi ini juga
berbicara tentang bagaimana manajer investasi mengelola dana untuk mendapatkan return yang diharapkan oleh para investor.
3. Judul “Mekanisme Pengelolaan Dana Asuransi Syariah” dengan nomor skripsi 136.
Skripsi ini membahas tentang pengelolaan dana premi yang terbagi menjadi dua, yaitu saving dan non saving.
4. Judul “Mekanisme Pengelolan Dana Premi pada Asuransi Kumpulan” dengan nomor skripsi 18.
Skripsi ini membahas tentang pengelolaan dana premi asuransi kumpulan yang terbagi menjadi dua, saving dan non saving
dan dana tersebut di investasikan ke berbagai instrumen yang sesuai dengan syariah. Tata cara pengajuan klaim dan penagihan premi yang berbentuk
kolektif. Dari keempat judul diatas menjelaskan bahwa dana premi yang dikelola
perusahaan asuransi sebatas pengelolaan yang bersifat ekstern yaitu hanya menampilkan pengeolaan dana secara umum. Sedangkan judul skripsi yang
penulis jabarkan adalah tentang pengelolaan dana intern perusahaan asuransi yaitu tentang kinerja perusahaan dalam melakukan atau mengelola dana untuk
mendapatkan keuntungan yang optimal khususnya kinerja perusahaan pada bagian Investasi dan keuangan.
F. Metodologi Penelitian
1. Jenis Penelitian
a. Library Research Studi Pustaka yaitu dengan mengumpulkan dan
menganalisis data dari berbagai sumber yang relevan dengan analisis yang akan digunakan yaitu buku – buku investasi, Koran dan majalah
yang terkait serta situs internet.
b. Field Research penelitian Lapangan yang diperoleh melalui pusat
referensi perusahaan Asuransi tempat penelitian, website Asuransi dan sumber – sumber lainnya untuk mengumpulkan data.
Sedangkan penelitian ini bersifat deskriftif analitis, yaitu menggambarkan data dan informasi lapangan berdasarkan fakta sebagaimana
adanya pada waktu penelitian dilakukan.
2. Pendekatan Penelitian
Pendekatan penelitian yang dipakai adalah studi di perusahaan Asuransi Umum BUMIDA Bumiputera Syariah dengan menggunakan kasus
antara teori dan praktek.
3. Jenis Data dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan adalah : a.
Data Primer, yaitu data yang diperoleh secara langsung dari sumber data atau hasil dari penelitian lapangan. Untuk memperoleh
data primer ini,
penulis secara langsung mengadakan wawancara dengan Kepala Bagian Investasi perusahaan asuransi dan orang – orang yang berhubungan
dengan permasalahan yang dibahas.
b. Data Sekunder, yaitu data yang diterima melalui studi dokumentasi
library research yang ada hubungannnya dengan materi skripsi ini. Dalam penelitian ini, penulis melakukan studi kepustakaan dengan
melakukan kunjungan ke berbagai perpustakaan untuk mendapatkan data dari berbagai literature.
Adapun Sumber Data yang digunakan berasal dari tempat penelitian dan perpustakaan.
4. Tehnik Pengumpulan Data
Metode yang digunakan dalam rangka mengumpulkan data dan penyusunan skripsi ini adalah sebagai berikut :
a. Observasi, dilakukan guna mendapatkan data dengan melakukan pengamatan langsung ke tempat penelitian yaitu Asuransi umum
BUMIDA Bumiputera Syariah untuk mendapatkan data yang relevan. b. Wawancara, dilakukan penulis secara langsung dengan pihak – pihak
yang terkait dan berkompeten dengan tujuan penelitian untuk mendapatkan data yang akurat.
c. Studi Dokumentasi, yakni pengumpulan data dokumentasi tentang BUMIDA Bumiputera Syariah Jakarta yang diambil dari dokumen –
dokumen yang berupa makalah – makalah, brosur dan dokumen lainnya.
5. Tehnik Analisa Data
Tehnik analisa data yang penulis pakai dalam menganalisis data menggunakan metode deskriftif analisis kualitatif, yakni suatu tehnik analisis
data dimana terlebih dahulu dipaparkannya semua data yang telah diperoleh
kemudian menganalisisnya dengan berpedoman pada sumber – sumber dalam bentuk kalimat – kalimat yaitu dengan menggunakan beberapa tahapan
: a.
Analisis Domain, yaitu menganalisis hasil observasi pengamatan dan hasil wawancara yang terfokus pada Kepala Bagian Investasi BUMIDA
Bumiputera Syariah. b.
Analisis Komponen, yaitu analisis data berdasarkan unsur – unsur atau bagian dari observasi dan wawancara dengan Kepala Bagian Investasi
BUMIDA Bumiputera Syariah c.
Analisis Tema, yaitu analisis data yang dihasilkan dari analisis komponen yang disesuaikan dan diarahkan sesuai dengan tema skripsi yang akan
dibahas.
6. Pedoman Penulisan Skripsi
Pedoman yang digunakan dalam penulisan skripsi ini adalah buku “Pedoman penulisan Skripsi, Tesis dan Disertasi Fakultas Syariah dan
Hukum, UIN Syarif Hidayatullah Jakarta” tahun 2007. dengan beberapa pengecualian :
a. Penulisan Al - Qur’an tidak menggunakan catatan kaki dan sebagai
sumber penulisan menggunakan Al - Qur’an yang diterbitkan oleh Departemen Agama RI tahun 1996.
b. Kutipan langsung dari buku ejaan lama ditulis dengan ejaan yang
disempurnakan kecuali nama pengarang dan penerjemah.
c. Dalam kepustakaan, Al - Qur’an dan terjemahnya ditulis pada urutan
pertama sebagai penghormatan sebelum sumber – sumber lainnya. Untuk berikutnya ditulis secara alfabetis.
G. Sistematika Penulisan
Secara sistematis, penulisan skripsi dibagi kedalam 5 bab, masing – masing terdiri dari beberapa sub bab yang merupakan penjelasan dari bab – bab
tersebut. Yaitu :
BAB I PENDAHULUAN
Dalam bab ini terdiri dari latar belakang masalah, pembatasan dan perumusan masalah, tujuan penelitian,
kegunaanmanfaat penulisan, kajian pustaka, metodologi penelitian serta sistematika penulisan.
BAB II TINJAUAN TEORITIS
Dalam bab ini dibahas antara lain pengertian investasi, prinsip – prinsip dasar investasi syariah, bentuk investasi syariah,
instrumen investasi syariah, pengertian asuransi, prinsip – prinsip asuransi syariah, mekanisme operasional asuransi syariah,
mekanisme pengelolaan dana premi.
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN
