5.3 Perhitungan transaksi luar negeri PT Bina Pertiwi
Berdasarkan data transaksi luar negeri PT Bina Pertiwi periode Januari-September
2012 dan daftar spot rate pada saat transaksi dan saat jatuh tempo, dapat dihitung total
transaksi awal dan total transaksi pada saat jatuh tempo PT Bina Pertiwi periode
Januari-September 2012. 5.3.1 Perhitungan pada saat transaksi
Perhitungan pada saat transaksi diartikan bahwa nilai transaksi dihitung berdasarkan
tanggal transaksi tersebut terjadi sehingga spot rate
yang digunakan adalah spot rate pada saat transaksi. Sebagai salah satu
perhitungan, pada tanggal 3 Januari 2012 PT Bina Pertiwi melakukan transaksi sebesar
USD37,561. 83887. Spot rate pada tanggal 3 Januari 2012 sebesar Rp9.114,00USD.
Maka jumlah transaksi pada tanggal 3 Januari 2012 adalah Rp342.338.599,46
USD37,561.83887×Rp9.114,00USD.
Hasil keseluruhan perhitungan transaksi PT Bina Pertiwi pada saat transaksi dapat
dilihat pada Tabel 5.2. Berdasarkan Tabel 5.2 diperoleh total dana PT Bina Pertiwi
pada saat
transaksi adalah
Rp21.529.643.713,00.
5.3.2 Perhitungan pada saat jatuh tempo
Perhitungan pada saat jatuh tempo diartikan bahwa nilai transaksi dihitung
berdasarkan tanggal jatuh tempo transaksi tersebut sehingga spot rate yang digunakan
adalah spot rate pada saat jatuh tempo transaksi. Sebagai salah satu perhitungan,
pada tanggal 3 Januari 2012, PT Bina Pertiwi
melakukan transaksi
sebesar USD37,561.83887
di mana
transaksi tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 26
Januari 2012. Spot rate pada tanggal 26 Januari 2012 sebesar Rp8.950,00USD.
Maka nilai transaksi pada saat jatuh tempo yaitu pada tanggal 26 Januari 2012 adalah
Rp336.178.457,9
USD37,561.83887× Rp8.950,00USD.
Tabel 5.2
memperlihatkan keseluruhan jumlah dana transaksi pada saat jatuh tempo. Diperoleh
total dana PT Bina Pertiwi pada saat jatuh tempo adalah Rp21.813.678.720,91.
Dapat dilihat bahwa total transaksi pada saat jatuh tempo lebih besar dibandingkan
pada saat transaksi awal. Total dana pada saat transaksi adalah Rp21.529.643.713,00
dan total transaksi pada saat jatuh tempo adalah
Rp21.813.678.720,91 sehingga
terjadi kenaikan nilai transaksi. Terjadinya kenaikan nilai transaksi menyebabkan PT
Bina Pertiwi mengalami kerugian sebesar Rp21.813.678.720,91
−Rp21.529.643.713,00
= Rp284.035.006,91.
Kerugian ini
disebabkan karena melemahnya nilai rupiah terhadap dollar yang menyebabkan nilai
transaksi pada saat jatuh tempo menjadi lebih besar. Nilai rupiah terhadap dollar di
masa mendatang pada saat jatuh tempo belum dapat diketahui pada saat transaksi.
Semakin lemah nilai rupiah terhadap dollar maka nilai transaksi pada saat jatuh tempo
akan menjadi lebih besar yang akan menyebabkan kerugian. Demikian juga
sebaliknya, semakin kuat nilai rupiah terhadap dollar maka nilai transaksi pada
saat jatuh tempo akan menjadi lebih kecil yang akan menyebabkan keuntungan.
Berdasarkan uraian di atas dapat dijelaskan bahwa nilai suatu transaksi luar
negeri sangat dipengaruhi oleh nilai tukar exchange rate yang digunakan. Exchange
rate di masa mendatang belum dapat
diketahui oleh investor pada saat sekarang sehingga investor akan menanggung resiko
ketika akan melakukan transaksi luar negeri. Oleh sebab itu, produk derivatif dapat
digunakan ketika akan melakukan transaksi luar negeri untuk mengurangi risiko yang
akan terjadi di masa mendatang. Dalam karya ilmiah ini akan diaplikasikan rumus
produk derivatif yang diperoleh sebelumnya ke dalam data transaksi luar negeri PT Bina
Pertiwi. Produk derivatif
yang akan diaplikasikan adalah forward contract dan
forward exchange rate contract. Diharapkan
dengan menggunakan forward contract dan forward exchange rate contract
, kerugian yang diperoleh oleh PT Bina Pertiwi
menjadi lebih kecil.
Tabel 5.2 Hasil keseluruhan perhitungan transaksi PT Bina Pertiwi pada saat transaksi dan pada saat jatuh tempo
Tanggal transaksi
Jumlah Transaksi
USD Spot
rate Transaksi IDR
Tanggal jatuh
tempo Spot rate
Transaksi IDR
3-1-2012 37.561,83
9.114 342.338.599,46
26-1-2012 8.950
336.178.457,9 28-1-2012
40.892,41 8.850
361.897.900,05 9-2-2012
8.965 366.600.528,1
31-1- 2012 33.719,46
8.955 301.957.785,00
24-2-2012 9.025
304.318.147,4 13-2-2012
35.792,10 8.978
321.341.488,07 28-2-2012
9.112 326.137.629,7
15-2-2012 81.589,76
8.995 733.899.967,07
30-3-2012 9.134
745.240.944,9 16-2-2012
79.654,84 8.950
712.910.838,65 28-2-2012
9.112 725.814.923,1
25-2-2012 45.027,62
8.925 401.871.511,90
26-3-2012 9.135
411.327.312,2 28-2-2012
35.774,87 9.112
325.980.618,98 12-4-2012
9.127 326.517.242
29-2-2012 44.738,35
9.040 404.434.685,61
30-3-2012 9.134
408.640.090,5 12-3-2012
56.453,70 9.114
514.519.082,73 25-4-2012
9.148 516.438.508,8
13-3-2012 38.524,24
9.119 351.302.576,89
26-3-2012 9.135
351.918.964,8 22-3-2012
100.585,99 9.127
918.048.342,82 25-4-2012
9.148 920.160.648,6
3-4-2012 42.618,41
9.099 387.784.965,39
27-4-2012 9.144
389.702.794,1 14-4-2012
50.110,941 9.025
452.251.251,11 27-4-2012
9.144 458.214.453,2
18-4-2012 55.538,642
9.131 507.123.348,19
28-5-2012 9.378
520.841.393 19-4-2012
63.748,14 9.136
582.403.020,52 28-5-2012
9.378 597.830.070,8
25-4-2012 173.528,87
9.148 1.587.442.169,56
28-5-2012 9.378
1.627.353.811 1-5-2012
74.099,39 9.147
677.787.191,40 28-5-2012
9.378 694.904.152,3
2-5-2012 52.105,92
9.147 476.612.894,26
28-5-2012 9.378
488.649.362,9 3-5-2012
147.869,52 9.150
1.353.006.159,68 28-5-2012
9.378 1.386.720.412
22-5-2012 44.910,59
9.219 414.030.790,85
30-7-2012 9.438
423.866.211,5 24-5-2012
34.402,16 9.234
317.669.615,87 28-6-2012
9.433 324.515.647,2
12-6-2012 74.065,60
9.401 696.290.757,03
13-7-2012 9.408
696.809.216.3 13-6-2012
32.857,53 9.408
309.123.717,57 28-6-2012
9.433 309.945.156
19-6-2012 63.891,87
9.391 600.008.558,28
28-6-2012 9.433
602.692.016,9 23-6-2012
77.256,91 9.325
720.420.704,79 26-7-2012
9.446 729.768.791,1
29-6-2012 41.310,13
9.433 389.678.480,76
27-9-2012 9.542
394.181.285,2 9-7-2012
121.537,13 9.391
1.141.355.222,10 27-9-2012
9.542 1.159.707.329
16-7-2012 41.759,47
9.431 393.833.569,36
27-7-2012 9.438
394.125.885,7 25-7-2012
93.076,07 9.443
878.917.376,90 30-8-2012
9.525 886.549.615,1
31-7-2012 32.885,41
9.438 310.372.510,83
27-9-2012 9.542
313.792.593,6 1-8-2012
82.505,30 9.421
777.282.434,61 27-9-2012
9.542 787.265.576
2-8-2012 33.663,50
9.432 317.514.212,34
27-9-2012 9.542
321.217.198.3 6-8-2012
40.987,36 9.414
385.855.073,11 27-9-2012
9.542 391.101.456,1
8-8-2012 80.540,38
9.428 759.334.762,59
30-8-2012 9.525
767.147.180,1 29-8-2012
39.735,14 9.505
377.682.543,74 27-9-2012
9.542 379.152.744,1
31-8-2012 45.239,96
9.512 430.322.508,00
26-9-2012 9.532
431.227.307,2 19-9-2012
62.642,01 9.499
595.036.476,93 26-9-2012
9.532 597.103.663,3
TOTAL 21.529.643.713,00
TOTAL 21.813.678.720,91
5.4 Aplikasi Forward Contract
Kategori