UTANG BANK lanjutan BANK LOANS continued

PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN TIDAK DIAUDIT 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dan Enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNAUDITED June 30, 2012 and December 31, 2011 and Six months ended June 30, 2012 and 2011 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 58 18. UTANG BANK lanjutan 18. BANK LOANS continued Bank Sindikasi lanjutan Syndicated banks continued Sebagai salah satu persyaratan Perjanjian tersebut, pada tanggal 12 Agustus 2011, Perusahaan dan ABN mengadakan Perjanjian Pengelolaan Kas dan Rekening “Perjanjian Pengelolaan” dengan PT Bank BNP Paribas Indonesia. Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan tersebut Perusahaan dan ABN membuka beberapa rekening di PT Bank BNP Paribas Indonesia dan BNP Paribas Cabang Singapura. Tidak ada px`embatasan dalam penggunaan dana dari rekening tersebut kecuali kewajiban untuk menjaga saldo salah satu rekening minimum sebesar AS5.000.000 jika ABN akan melakukan pembayaran kepada pemegang sahamnya. ABN dapat menggunakan saldo AS5.000.000 tersebut untuk keperluan operasionalnya sepanjang ABN atau Perusahaan tidak dalam keadaan wanprestasi default. As one of the Agreement’s condition, on August 2, 2011, the Company and ABN entered into a Cash and Account Management Agreement the “Management Agreement” with PT Bank BNP Paribas Indonesia. Under the provisions of this Management Agreement, the Company and ABN are required to open several accounts in PT Bank BNP Paribas Indonesia and BNP Paribas - Singapore Branch. There is no restriction in using the funds in the such accounts except requirement to maintain a minimum balance of US5,000,000 in any bank account if ABN wants to make payment to its shareholders. ABN can use the US5,000,000 for its operational requirements provided ABN or the Company is not in default condition. Berdasarkan Perjanjian, Perusahaan dan ABN harus mematuhi batasan-batasan tertentu, untuk memperoleh persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman sebelum melakukan transaksi-transaksi tertentu antara lain seperti mengadakan joint venture, penggabungan usaha, akuisisi, memberikan atau memperoleh pinjaman kecuali pinjaman-pinjaman yang telah diperbolehkan di dalam perjanjian, dan perubahan aktivitas bisnis utama. Under the Agreement, the Company and ABN has to comply with certain limitations, to obtain written approvals from creditors prior to enter into certain transactions including joint venture arrangement, business combination, acquisition, providing or obtaining new loan except loans permitted under the Agreement and changes their business activities. Selain pembatasan yang telah disebutkan di atas, Perusahaan dan ABN diwajibkan untuk memenuhi rasio-rasio keuangan tertentu, antara lain, mempertahankan rasio hutang bersih setelah dikurangi saldo kas dan setara kas yang ada terhadap laba sebelum pajak, bunga, penyusutan, amortisasi dan pendapatan atau beban lain-lain EBITDA tidak lebih dari 2,5x, mempertahankan rasio 51 dari kas hasil operasi bersih ABN setelah dikurangi belanja modal terhadap kewajiban pembayaran bunga dan pokok pinjaman debt service cover ratio tidak kurang dari 1,75x, dan mempertahankan rasio dari nilai kini atas proyeksi 51 dari kas neto yang dihasilkan dari operasi ABN dimasa depan setelah dikurangi belanja modal ditambah proporsi saldo kas dan setara kas di ABN yang menjadi hak Perusahaan berdasarkan persentase kepemilikan di ABN dibagi dengan nilai kewajiban yang masih terutang yang diatur berdasarkan perjanjian pinjaman loan life cover ratio tidak kurang dari 2,25x. In addition to the above limitations, the Company and ABN are also required to fulfill certain financial ratios, including maintaining net debt ratio net of cash and cash equivalents toward the profit before tax, interest, depreciation, amortization and other income or expense EBITDA maximum of 2.5x, maintaining rati o at 51 on ABN’s net operating cash flows excluding the capital expenditures against obligation for loan and interest repayments debt service cover ratio minimum of 1.75x and to maintain net present value of 51 ABN’s projected net operating cash flows in the future excluding the capital expenditures plus proportion of ABN’s cash and cash equivalent balance which belongs to the Company based on the ownership percentage in ABN divided by the outstanding liabities as defined in the Agreement loan life cover ratio minimum of 2.25x. Selain itu, sebelum Perusahaan membagikan dividen, Perusahaan juga harus memenuhi loan life cover ratio sebesar 2,5x, tidak terjadi wanprestasi di Perusahaan atau ABN, dan insolvensi di ABN. In addition, prior to the dividend distribution, the Company has to fulfill loan life cover ratio of 2.5x, the Company or ABN is not in default condition and ABN is not in insolvency condition. Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan dan ABN telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman. As of June 30, 2012, the Company and ABN has complied with all financial ratios required to be maintained under the loan agreement. PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN TIDAK DIAUDIT 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dan Enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNAUDITED June 30, 2012 and December 31, 2011 and Six months ended June 30, 2012 and 2011 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 59 19. SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASES