dapat disimpulkan H ditolak dan Ha diterima yang berarti secara bersama-sama
variabel bebas beta, current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover dan equity per share yang dipergunakan dalam model persamaan tersebut
mempengaruhi secara signifikan terhadap return saham perusahaan indeks Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 90 persen.
4.6.3 Hasil Uji T – Statistik
Uji t-statistik dilakukan untuk mengetahui apakah koefisien regresi dari masing-masing variabel bebas secara parsial signifikan mempengaruhi variabel
terikat, dengan menganggap variabel bebas lain adalah konstan. Untuk menguji t- statistik dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
1. H :
β
1
= 0, variabel bebas secara parsial tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
2. Ha : β
1
≠ 0, variabel bebas secara parsial mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
Dari pengujian hipotesis di atas maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. H diterima dan Ha ditolak apabila nilai probability t-stat
α, artinya variabel bebas independent variable secara parsial tidak memiliki
pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat dependent variable. 2. Ha diterima dan H
ditolak apabila nilai probability t-stat α, artinya
variabel bebas independent variable secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat dependent variable.
Universitas Sumatera Utara
Berikut ini merupakan pengujian signifikansi t-statistik masing-masing variabel bebas terhadap variabel terikat.
1. Beta
Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel beta adalah sebesar 0.846934 dengan nilai probability sebesar 0.3994.
Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai probability t-stat beta sebesar 0.3994 0.05 maka dapat disimpulkan H
diterima dan Ha ditolak yang berarti variabel beta tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham indeks
Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 95 persen. 2.
Current Ratio Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk
variabel current ratio adalah sebesar -1.200780 dengan nilai probability sebesar 0.2331. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai probability t-stat current
ratio sebesar 0.2331 0.05 maka dapat disimpulkan H diterima dan Ha ditolak
yang berarti variabel beta tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham indeks Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 95 persen.
3. Debt to Equity Ratio
Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel debt to equity ratio adalah sebesar 2.405129 dengan nilai probability
sebesar 0.0183. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai probability t-stat debt to equity ratio sebesar 0.0183 0.05 maka dapat disimpulkan H
ditolak dan Ha diterima yang berarti variabel debt to equity ratio memiliki pengaruh
Universitas Sumatera Utara
signifikan terhadap return saham indeks Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 95 persen.
4. Total Asset Turnover
Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel total asset turnover adalah sebesar 3.446995 dengan nilai probability
sebesar 0.0009. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai probability t-stat total asset turnover sebesar 0.0009 0.05 maka dapat disimpulkan H
ditolak dan Ha diterima yang berarti variabel total asset turnover memiliki pengaruh
signifikan terhadap return saham indeks Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 95 persen.
5. Equity Per Share
Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel equity per share adalah sebesar -2.477423 dengan nilai probability
sebesar 0.0152. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai probability t-stat equity per share sebesar 0.0152 0.05 maka dapat disimpulkan H
ditolak dan Ha diterima yang berarti variabel equity per share memiliki pengaruh signifikan
terhadap return saham indeks Kompas 100 pada tingkat kepercayaan 95 persen.
4.7 Analisis Pembahasan
