Rizki Tampubolon : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
1. Data perusahaan perkebunan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. 2.
Data laporan keuangan perusahaan perkebunan kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2002 hingga 2008.
3. Harga saham masing-masing perusahaan perkebunan yang digunakan
dalam penelitian ini yaitu harga saham bulanan.
6. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan melalui
studi dokumentasi seperti studi pustaka berupa jurnal, penelitian terdahulu, dan laporan-laporan keuangan yang dipublikasikan oleh Bursa Efek
Indonesia.
7. Metode Analisis Data
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Analisis Deskriptif
Metode analisis deskriptif adalah metode analisis dimana data-data yang ada dikumpulkan, diklasifikasikan, dinalisis dan diinterpretasikan
secara objektif sehingga memberikan informasi dan gambaran mengenai topik yang dibahas.
b. Regresi Linier Berganda
Regresi linier berganda dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel bebas, yakni EPS, PER, DER, ROA dan ROE terhadap variabel terikat
yaitu return saham perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan rumus :
Rizki Tampubolon : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
Y
i,t
= + b
1
X
1
+ b
2
X
2
+ b
3
X
3
+ b
4
X
4
+ b
5
X
5
+ e Dimana :
Y
i,t
= Harga saham perusahaan i pada tahun t X
1
= EPS Earning per Share X
2
= PER Price Earning Ratio X
3
= DER Debt to Equity Ratio X
4
= ROA Return on Asset X
5
= ROE Return on Equity
= intercept Konstanta b
1,2,3,4,5
= Koefisien regresi variabel X
1,2,3,4,5
e = Error term atau variabel yang tidak diteliti
Sebelum melakukan analisis regresi berganda, agar didapat perkiraan yang tidak bias dan efisien maka dilakukan pengujian asumsi
klasik yang harus dipenuhi, yaitu sebagai berikut : a.
Normalitas Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam sebuah
model regresi, variabel pengganggu atau residual mempunyai distribusi normal atau tidak Ghozali, 2005:110. Jika terdapat
normalitas, maka residual akan terdistribusi secara normal dan independen. Model yang paling baik adalah distribusi data normal
atau mendekati normal. Uji ini dilakukan melalui analisis grafik dan Kolmogorov-Smirnov.
b. Multikolinearitas
Multikolinearitas digunakan untuk melihat apakah variabel independen yang satu dengan yang lain dalam model regresi tidak
Rizki Tampubolon : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
saling berhubungan secara sempurna dan mendekati sempurna. Untuk mengetahui ada tidaknya gejala multikolinearitas dapat
dilihat dari besarnya nilai tolerance dan VIF variance inflation factor melalui program SPSS 14.0 for Windows. Tolerance
mengukur variabilitas variabel terpilih yang tidak dijelaskan oleh variabel independen lainnya. Nilai umum yang bias dipakai adalah
tolerance 0,1 atau nilai VIF 5, maka tidak terjadi multikolinearitas Situmorang et al 2008:104.
c. Autokorelasi
Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam sebuah model regresi linear ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dan
kesalahan pengganggu pada periode t-1 periode sebelumnya Ghozali, 2005: 95. Model regresi yang baik adalah regresi yang
bebas dari autokorelasi. Gejala autokorelasi dideteksi dengan menggunakan uji Durbin Watson DW. Menurut Sulaiman 2004,
untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi maka dilakukan pengujian. Durbin-Watson DW dengan ketentuan sebagai berikut:
1 1,65 DW 2,35 = tidak ada autokorelasi
2 1,21 DW 1,65 atau 2,35 DW 2,79 = tidak dapat
disimpulkan. 3
DW 1,21 atau DW 2,79 = terjadi autokorelasi d.
Heterokedastisitas Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam sebuah model regresi
terjadi ketidaksamaan varians dari residual suatu pengamatan ke
Rizki Tampubolon : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
pengamatan yang lain Ghozali, 2005: 105. Jika varians dari residual suatu pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, maka
disebut homoskedastisitas. Jika varians tidak konstan atau berubah- ubah disebut dengan heteroskedastisitas. Model regresi yang baik
adalah tidak terjadi heteroskedastisitas. Uji Heterokedastisitas dalam penelitian ini menggunakan grafik dan Glejser Test.
c. Pengujian Hipotesis
