76 nol diterima, kesimpulannya yaitu rasio profitabilitas tidak berpengaruh
terhadap return saham. Berdasarkan hasil perhitungan secara parsial pengaruh variabel
independen rasio aktivitas terhadap variabel dependen return saham menunjukkan bahwa hasil -t hitung -0.734 -t tabel -1,992 jadi
hipotesis nol diterima, kesimpulannya yaitu rasio aktivitas tidak berpengaruh terhadap return saham.
Berdasarkan hasil perhitungan secara parsial pengaruh variabel independen price earnings ratio terhadap variabel dependen return saham
menunjukkan bahwa hasil t hitung -1,959 t tabel 1,992 jadi hipotesis nol diterima, kesimpulannya yaitu price earnings ratio tidak berpengaruh
terhadap return saham. Berdasarkan hasil perhitungan secara parsial pengaruh variabel
independen dividend yield terhadap variabel dependen return saham menunjukkan bahwa hasil t hitung 2,361 t tabel 1,992 jadi hipotesis
nol ditolak, kesimpulannya yaitu dividend yield berpengaruh terhadap return saham.
4.3.2. Uji F
Uji statistik F pada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel independen atau bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai
pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependenterikat Ghozali, 2005:84. Pengujian dilakukan dengan uji dua sisi dengan
Universitas Sumatera Utara
77 tingkat signifikansi
α sebesar 5, agar kemungkinan terjadinya risiko salah dalam mengambil keputusan untuk menolak hipotesis yang benar
sebanyak-banyaknya 5. Degree of freedom pembilang df
1
= k - 1 dan Degree of freedom penyebut df
2
= n – k n adalah jumlah sampel dan k adalah jumlah variabel independen dan dependen.
Kesimpulan diterima atau ditolaknya H dan H
a
sebagai pembuktian adalah:
iii. Jika nilai signifikansi F α = 0,05, maka H
ditolak dan H
a
diterima. Berarti variabel independen secara simultan berpengaruh signifikan
terhadap variabel dependen. iv.
Jika nilai signifikansi F α = 0,05, maka H diterima dan H
a
ditolak. Berarti variabel independen secara simultan tidak berpengaruh
signifikan terhadap variabel dependen. Selain itu, dapat pula dilakukan dengan kriteria pengambilan
keputusan yang lain dengan ketentuan sebagai berikut: iii. H
ditolak, jika F
hitung
F
tabel.
iv. H diterima, jika F
hitung
F
tabel
Tabel 4.11 Hasil Perhitungan Regresi Simultan
ANOVA
b
Sum of Squares
df Mean
Square F
Sig. Regression
2.761 6
.460 2.372
.037
a
Residual 14.537
75 .194
17.298 81
a. Predictors: Constant, DY, DER, PER, ROA, TATO, CR b. Dependent Variable: LNRS
Universitas Sumatera Utara
78 Sumber : Data Sekunder yang Diolah
Berdasarkan hasil perhitungan diatas diperoleh nilai F hitung sebesar 2,372 sedangkan nilai F tabel yang diperoleh dari tabel statistik
pada signifikansi 0,05 adalah sebesar 2,34. Karena nilai dari F hitung 2,372 F tabel 2,34 jadi hipotesis nol ditolak, berarti terdapat pengaruh
yang signifikan variabel rasio likuiditas, rasio leverage, rasio profitabilitas, rasio aktivitas, price earnings ratio, dan dividend yield secara bersama-
sama terhadap variabel return saham.
4.3.3. Koefisien determinasi R2
Koefisien determinasi R
2
mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi dependen. Nilai R
2
yang kecil berarti kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel
dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi dibutuhkan untuk
memprediksi variabel dependen. Koefisien determinasi dapat dilihat dari adjusted R square. Dipilihnya adjusted R square agar data tidak bias
terhadap jumlah variabel independen yang dimasukkan ke dalam model. Setiap tambahan satu variabel indepnden, maka R square pasti meningkat
tidak peduli apakah variabel tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Ghozali,2005.
Universitas Sumatera Utara
79
Tabel 4.12 Hasil perhitungan koefisien determinasi R2
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of
the Estimate Durbin-
Watson 1
.399
a
.160 .092
.44026 2.158
a. Predictors: Constant, DY, DER, PER, ROA, TATO, CR b. Dependent Variable: LNRS
Sumber : Data Sekunder yang Diolah Berdasarkan tabel 4.9 menunjukkan bahwa dari hasil perhitungan
diperoleh nilai koefisien determinasi sebesar 0,092. Hal ini menunjukkan bahwa besar pengaruh variabel independent yaitu perubahan rasio
likuiditas, rasio leverage, rasio profitabilitas, rasio aktivitas, price earnings ratio, dan dividend yield terhadap variabel dependen yaitu return saham
yang dapat diterangkan oleh model persamaan ini adalah sebesar 9,2 dan sisanya sebesar 90,8 dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak
dimasukkan dalam variabel regresi.
4.4. Pembahasan
