estimasi tersebut dapat disimpulkan bahwa utang luar negeri berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDB yang ditunjukan
dengan nilai koefisien positif dan nilai probabilitas kurang dari 0,05, variabel tenaga kerja berpengaruh positif dan signififikan terhadap PDB
yang ditunjukan dengan nilai koefisien positif dan nilai probabilitas kurang dari 0,05. Variabel ekspor berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap PDB yang ditunjukan dengan nilai koefisien positif dan dan nilai probabilitas lebih dari 0,05. Setelah sebelumnya
melakukan uji prasyarat untuk menentukan model estimasi, diketahui bahwa data bersifat tidak stasioner pada tingkat level dan terjadi
kointegrasi maka model sebaiknya menggunakan estimasi ECM.
4. Regresi Jangka PendekECM
ECM digunakan untuk mengetahui pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat dalam jangka pendek dan penyesuaiannya yang
cepat untuk kembali ke keseimbangan jangka panjangnya terhadap data time series
untuk variabel – variabel yang memiliki kointegrasi. Hasil uji prasyarat menunjukkan bahwa data tidak stasioner ditingkat
level lihat di lampiran 2 dan terkointegrasi maka dilakukan estimasi ECM. Berikut tabel Hasil regresi model ECM.
Tabel 6. Hasil Estimasi ECM Variable
Coefficient Std. Error
t-Statistic Prob.
C 0.109320
0.023028 4.747193
0.0001 DULN
0.123754 0.052090
2.375800 0.0258
DTK 1.251624
0.796693 1.571025
0.1293 DEKS
0.135883 0.099422
1.366727 0.1844
RES-1 -0.385838
0.126562 -3.048615
0.0055 Sumber:lampiran 5
Dari hasil estimasi tersebut, dalam jangka pendek tersebut dapat disimpulkan bahwa utang luar negeri berpengaruh positif dan signifikan
terhadap PDB yang ditunjukan dengan nilai koefisien positif dan nilai probabilitas kurang dari 0,05. Variabel tenaga kerja berpengaruh positif
dan tidak signifikan terhadap PDB yang ditunjukan dengan nilai koefisien yang positif dan nilai probabilitas lebih dari 0,05. Kemudian
variabel ekspor berpengaruh positif dan tidak signifikan yang ditunjukan dengan nilai koefisien positif dan nilai probabilitas lebih dari 0,05.
Model estimasi ECM ini terkena multikolinearitas maka perlu dilakukan koreksi dengan cara melakukan transformasi data variabel
independen dan variabel dependen ke dalam bentuk first difference. Setelah itu data dihitung ulang dengan model ECM yang menggunakan
variabel yang sudah di transformasikan dalam bentuk first difference, dengan hasil ECM sebagai berikut
Tabel 7. Hasil Estimasi ECM Variable
Coefficient Std.
t-Statistic Prob.
C -0.004991 0.015800
-0.315923 0.7549
DULN 0.088092 0.054788
1.607861 0.1215
DTK 2.735477 0.872585
3.134912 0.0046
DEKS 0.112251 0.102647
1.093561 0.2855
DRES-1 -1.006077 0.196223
-5.127218 0.0000
Nilai RES-1 menunjukan nilai ECT Error Correction Term, berdasarkan hasil estimasi tersebut model penelitian dengan variable
utang luar negeri, tenaga kerja, dan ekspor terhadap PDB dinyatakan lolos uji ECM karena koefisien menunjukan nilai negatif dan nilai
probabilitas kurang dari 0,05.
