17
BAB II LANDASAN TEORI
2.1. Hasil Penelitian Terdahulu
Penelitian terdahulu dilakukan oleh : 1.Michell Suharlli 2005
Dengan judul “Study empiris terhadap dua faktor yang mempengaruhi return saham pada industri food and beverage di Bursa Efek Jakarta”.
Dalam penelitian tersebut dinyatakan bahwa faktor yang diduga mempengaruhi return saham pada penelitian ini adalah rasio hutang debt
to equity ratio dan tingkat resiko yang diukur dengan beta saham
berdasarkan teori capital assest pricing model CAMP. Data dianalisa dengan menggunakan regresi berganda dengan program SPSS. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa rasio hutang dan tingkat resiko tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap return saham.
2. PradhonoYulius Jogi Christiawan 2004 Dengan judul “Pengaruh Economic Value Added, residual income,
earning dan arus kas operasi terhadap return yang diterima pemegang
saham”. Dalam penelitian tersebut dinyatakan bahwa faktor yang mempengaruhi
return saham pada penelitian ini adalah Economic Value Added, residual income, earning
dan arus kas operasi. Data di analisa menggunakan regresi linier untuk melihat besar kontribusi masing-masing variabel
18 bebas dalam mempengaruhi return pemegang saham. Adapun hipotesis
penelitian ini adalah economic value added, residual income, earnings dan arus kas operasi mempunyai pengaruh signifikan terhadap return
yang diterima oleh pemegang saham. Berdasarkan hasil uji t disimpulkan bahwa variabel arus kas operasi berpengaruh paling signifikan terhadap
return yang diterima oleh pemegang saham. Selanjutnya variabel
berikutnya yang juga berpengaruh signifikan adalah earnings. 3.
Husniawati 2004
Dengan judul “Analisis Pengaruh Economic Value Added, Market Value
Added, dan Risiko Sistematik terhadap Return Saham pada Perusahaan
Food and Baverages” Dalam penelitian tersebut dinyatakan bahwa faktor yang mempengaruhi
return saham pada penelitian ini adalah economic value added, market value added
dan resiko sistematik. Data dianalisa menggunakan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial ketiga
variabel yaitu economic value added, market value added dan beta mempunyai pengaruh terhadap return saham karena hasil yang diperoleh
lebih kecil dari taraf nyata yang digunakan yaitu 0,05. Dan secara simultan hasil penelitian juga menunjukkan bahwa model persamaan regresi yang
digunakan cukup baik. Hal ini dilihat dari nilai F yang signifikan pada taraf nyata yang sama.
19
2.2. Landasan Teori 2.2.1. Pasar Modal
Kategori