Tabel 4.15 Koefisien
Determinasi Variabel
Non Keuangan
terhadap Initial Return
Hasil koefisien determinasi sebesar 0,112 menunjukkan bahwa variabel keuangan yang terdiri dari CR, DER, ROA, TATO dan PBV secara simultan
berpengaruh terhadap return 7 hari setelah IPO pada perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebesar 11,2, hal ini menunjukkan
bahwa varibel keuangan cukup berpengaruh terhadap return 7 hari setelah IPO, sedangkan sisanya sebesar 88,8 dipengaruh dioleh variabel lain selain CR,
DER, ROA, TATO dan PBV.
4.2.3. Analisis Hasil Regresi Variabel Non Keuangan terhadap Initial Return 4.2.3.1 Pengujian Asumsi Klasik 3
a. Uji Normalitas 3
Pengujian normalitas hasil regresi variabel non keuangan terhadap initial
return dengan Kolmogorov-Smirnov dan hasilnya sebagai berikut :
Model Summary
b
,427
a
,182 ,112
3,65725 Model
1 R
R Square Adjusted
R Square Std. Error of
the Estimate Predictors: Constant, PBV, TATO, CR, ROA, DER
a. Dependent Variable: R7hr
b.
1.0 0.8
0.6 0.4
0.2 0.0
Observed Cum Prob
1.0 0.8
0.6 0.4
0.2 0.0
E x
p e
c te
d C
u m
P ro
b
Dependent Variable: IR Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual
Tabel 4.16 Uji Normalitas 3
Gambar 4.5. Uji Normalitas 3
Berdasarkan Tabel 4.16. di atas dapat dilihat bahwa nilai signifikansi variabel non keuangan terhadap initial return sebesar 0,416. Hal ini artinya bahwa
nilai signifikan initial return lebih besar dari 0,05 atau 0,416 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa nilai residual regresi variabel non keuangan terhadap initial
return telah terdistribusi secara normal. Demikian pula dengan grafik normal
probability plot pada intial return terlihat titik-titik menyebar di sekitar garis
diagonal dan penyebarannya mengikuti arah garis diagonal.
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
64 ,0000000
15,90705903 ,110
,110 -,074
,883 ,416
N Mean
Std. Deviation Normal Parameters
a,b
Absolute Positive
Negative Most Extreme
Differences
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. 2-tailed
Unstandardized Residual_3
Test distribution is Normal. a.
Calculated from data. b.
b. Uji Multikolinearitas 3
Hasil pengujian multikolinearitas hasil regresi variabel non keuangan
terhadap initial return dapat dilihat dari tabel di bawah ini : Tabel 4.17 Uji Multikolinearitas 3
Berdasarkan tabel 4.17. di atas hasil perhitungan intial return memiliki nilai tolerance SIZE sebesar 0,995 0,10 ; AGE sebesar 0,994 0,10 ; dan PPS
sebesar 0,995 0,10 yang menunjukkan tidak ada variabel independen yang memiliki nilai tolerance kurang dari 0,10 yang berarti tidak ada korelasi antar
variabel independen yang nilainya lebih dari 95. Hasil perhitungan nilai Variance Inflaction Factor
VIF initial return juga menunjukkan hal yang sama tidak ada satu variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih dari 10. Jadi
dapat disimpulkan bahwa tidak ada multikolinearitas antar variabel independen dalam model regresi 3.
c. Uji Heteroskedastisitas 3
