4 3
2 1
-1 -2
-3
Regression Standardized Predicted Value
5 4
3 2
1 -1
-2
R e
g re
s s
io n
S tu
d e
n ti
z e
d R
e s
id u
a l
Dependent Variable: R7hr Scatterplot
perhitungan nilai Variance Inflaction Factor VIF initial return juga menunjukkan hal yang sama tidak ada satu variabel independen yang memiliki
nilai VIF lebih dari 10. Jadi dapat disimpulkan bahwa tidak ada multikolinearitas antar variabel independen dalam model regresi 2.
c. Uji Heteroskedastisitas 2
Hasil pengujian heteroskedastisitas regresi variabel keuangan terhadap return
7 hari setelah IPO dapat dilihat dari tabel sebagai berikut :
Tabel 4.11 Uji Heteroskedastisitas 2
Gambar 4.4. Uji Heteroskedastisitas 2
Coefficients
a
2,234 ,851
2,627 ,011
-,002 ,002
-,118 -,824
,413 -,190
,315 -,092
-,604 ,548
-,018 ,040
-,063 -,437
,664 ,172
,498 ,047
,345 ,731
,311 ,188
,243 1,654
,104 Constant
CR DER
ROA TATO
PBV Model
1 B
Std. Error Unstandardized
Coefficients Beta
Standardized Coefficients
t Sig.
Dependent Variable: ABS2 a.
Berdasarkan Tabel 4.11. tersebut nilai variabel bebas terhadap nilai Absolut Unstandardized Residu pada variabel return 7 hari setelah IPO dengan
nilai signifikan di pada variabel CR sebesar 0,413 0,05 ; DER sebesar 0,548 0,05 ; ROA sebesar 0,664 0,05 ; TATO sebesar 0,731 0,05 dan PBV sebesar
0,104 0,05 Keseluruhan variabel bebas independen memiliki nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Demikian pula dengan
grafik scatterplot return 7 hari setelah IPO yang menunjukkan tidak adanya pola yang jelas, dimana titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu
Y.
d. Uji Autokolerasi 2
Pengujian autokorelasi hasil regresi variabel keuangan terhadap return 7 hari setelah IPO dapat dilihat pada Tabel sebagai berikut :
Tabel 4.12 Uji Autokorelasi 2
Berdasarkan hasil tabel 4.12. di atas, dari variabel keuangan terhadap return
7 hari setelah IPO memperoleh nilai DW sebesar 1,797 lebih besar dari batas atas du 1,77 dan kurang dari 4 – 1,77 = 2,23 4-du. Hasil tersebut berarti
menunjukkan bahwa model regresi ini tidak mempunyai masalah autokorelasi dan kurang dari korelasi.
Model Summary
b
,427
a
,182 ,112
3,65725 1,797
Model 1
R R Square
Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate
Durbin- Watson
Predictors: Constant, PBV, TATO, CR, ROA, DER a.
Dependent Variable: R7hr b.
4.2.2.2 Pengujian Hipotesis 2
Pengujian hipotesis merupakan pembuktian yang berguna mencari kebenaran. Tujuan pengujian ini adalah untuk mengetahui hasil penelitian yang
berkaitan dengan pengaruh variabel keuangan terhadap initial return. Dalam penelitian ini analisis yang digunakan adalah sebagai berikut :
a. Uji Parsial Uji-t statistik
