3.6 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder merupakan data yang diperoleh atau dikumpulkan dan disatukan
oleh studi-studi sebelumnya atau yang diterbitkan oleh berbagai instansi lain. Data ini bisa diperoleh dari media internet, jurnal dan buku-buku referensi dan situs
internet dengan mengakses www.idx.co.id
, www.yahoo.finance.com
.
3.7 Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang dilakukan adalah dengan studi pustaka yaitu pengumpulan data melalui informasi dari tulisan ilmiah, jurnal, artikel
ataupun internet yang memiliki relevansi dengan objek penelitian yang nantinya data tersebut digunakan sebagai acuan dan bahan pertimbangan terhadap apa yang
ada di lapangan.
3.8 Teknik Analisis Data
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif statistik, analisis regresi linear berganda, dan analisis regresi linear
sederhana.
3.8.1 Analisis Deskriptif
Analisis statistik deskriptif digunakan untuk menganalisis data dengan cara mengumpulkan, mengklasifikasikan dan menginterpretasikan data yang telah
terkumpul meliputi nilai maksimum, nilai minimum, nilai rata-rata, dan standar deviasi.
Universitas Sumatera Utara
3.8.2 Analisis Two Step Regression
Dalam ekonometrika, data panel adalah hasil gabungan dari data deret waktu time series dan data silang cross section. Analisis Two Step Regression
dilakukan dengan dua tahap Step 1 dan Step 2. Pada tahap 1 Step 1 digunakan untuk mengetahui pengaruh variabel independen Dividend Payout Ratio dan
Debt to Equity Ratio terhadap variabel dependen Harga Saham dan pada tahap dua Step 2 digunakan untuk mengetahui pengaruh Harga Saham terhadap Beta
Saham. Analisis Two Step Regression dihitung dengan persamaan berikut: Y
1it
= + b
1
X
1it
+ b
2
X
2it
+ e
it
......................................................Step 1 Ŷ
it
= Y
1it
Y
2it
= + bŶ
it
+ e
it
.......................................................................Step 2 Dimana:
Y
1it
= Harga Saham Ŷ
it
= Harga Saham Ramalan Y
2it
= Beta Saham
= Konstanta i
= 1, 2, …, Nsimbol perusahaan dan t = 1, 2, …, T simbol tahun N
= banyaknya perusahaan t
= banyaknya tahun b
1
, b
2
, = koefisien regresi parsial untuk X
1
dan X
2
X
1
= Dividend Payout Ratio X
2
= Debt to Equity Ratio e
= disturbance error faktor penggangguresidual Karena merupakan hasil gabungan dari data deret waktu dan data silang
maka data panel ini memiliki beberapa keunggulan menurut Gujarati 2006: 637, yaitu:
Universitas Sumatera Utara
1. Mampu mengidentifikasi dan mengukur efek yang secara sederhana tidak
dapat diatasi dalam data cross section murni atau data time series murni. 2.
Mampu mengontrol heterogenitas individu atau unit cross section. 3.
Memberikan data yang informatif, mengurangi kolinearitas antar peubah serta meningkatkan derajat kebebasan sehingga data menjadi lebih efisien.
4. Data panel lebih baik digunakan untuk studi dynamics of adjusment karena
terkait dengan observasi pada cross section yang sama secara berulang. 5.
Mampu menguji dan mengembangkan model perilaku yang lebih kompleks. Estimasi model dengan menggunakan data panel dapat dilakukan dengan tiga
metode, yaitu metode kuadrat terkecil pooled least square, metode efek tetap fixed effect, dan metode efek random random effect.
3.9 Metode Analisis Data Panel 3.9.1 Metode Kuadrat Terkecil Pooled Least Square Common Effect Model
Metode kuadrat terkecil yaitu mengestimasi data panel dengan Metode Pooled least square PLS. Metode ini merupakan metode yang paling sederhana
dalam pengolahan data panel yaitu dengan menggabungkan seluruh data time series dan data silang. Dengan N sebagai jumlah unit cross section individu dan
T adalah jumlah periode waktunya. Dengan mengansumsi komponen error dalam pengolahan kuadrat terkecil biasa, kita dapat melakukan proses estimasi secara
terpisah untuk setiap unit cross section.
3.9.2 Metode Efek Tetap Fixed Effect Model
Kategori