Engle, Granger, 1987, dinyatakan bahwa jika suatu vektor n I 1 dari data runtut waktu Xt berkointegrasi dengan vektor kointegrasi, maka ada representasi koreksi
kesalahan atau secara matematis dapat dinyatakan dengan: A L .Xt = -ãáXt-1 + âL åt
3.1 Di mana: A L adalah matrik polinomial dalam lag operator dengan A0 = I;
ã adalah nx1 vektor konstanta yang tidak sama dengan nol; âL adalah skalar polinomial dalam L; dan åt adalah vektor dari variabel kesalahan error yang
bersuara resik white noise. Dalam jangka pendek adanya penyimpangan dari keseimbangan jangka panjang á’X=0 akan berpengaruh terhadap perubahan Xt dan
akan menyesuaikan kembali menuju keseimbangan. Uji kointegrasi yang akan digunakan di sini menggunakan prosedur uji kointegrasi Johansen-Juselius 1990.
Ada tidaknya kointegrasi didasarkan pada uji Trace Statistic dan Maksimum Eigenvalue
. Apabila nilai hitung Trace Statistic dan Maksimum Eigenvalue lebih besar daripada nilai kritisnya, maka terdapat kointegrasi pada sejumlah variabel,
sebaliknya jika nilai hitung Trace Statistic dan Maksimum Eigenvalue lebih kecil daripada nilai kritisnya maka tidak terdapat kointegrasi. Nilai kritis yang digunakan
adalah yang dikembangkan oleh Osterwald-Lenum.
3.4. Model Analisis
3.4.1. Vector Autoregression VAR
Menurut Sims Manurung, 2005 jika simultanitas antara beberapa variabel benar maka dapat dikatakan bahwa variabel tidak dapat dibedakan mana variabel
p d f Machine
I s a pdf w rit er t ha t produces qua lit y PDF files w it h ea se
Produce quality PDF files in seconds and preserve the integrity of your original docum ents. Com patible across nearly all Windows platform s, if you can print from a windows application you can use pdfMachine.
Get yours now
Universitas Sumatera Utara
endogen dan mana variabel eksogen. Pengujian hubungan simultan dan derajat integrasi antar variabel dalam jangka panjang variabel stabilitas ekonomi makro
menggunakan metode VAR. Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui ada tidaknya hubungan simultan Saling terkait antara variabel sebagai variabel eksogen dan
variabel endogen dengan memasukkan unsur waktu lag. Pengujian VAR dengan rumus:
Inflasi tahun sebelumnya berkontribusi terhadap cadangan devisa, excess reserve bank
, SBPU, kurs, net ekspor, tingkat bunga deposito, tingkat bunga kredit, harga relatif, PDB dan inflasi itu sendiri.
, ,
, ,
, ,
, ,
, inf
,t Inf
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e PDB
HR TBK
NEX KURS
SBPU ERB
CD INF
INF
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t CD
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
TBK NEX
KURS SBPU
ERB CD
cd CD
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t ERB
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
TBK NEX
KURS SBPU
CD ERB
erb ERB
, ,
, ,
, ,
, ,
, ,
,t SBPU
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
TBK NEX
KURS SBPU
ERB CD
SBPU sbpu
SBPU
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t KURS
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
TBK NEX
SBPU ERB
CD KURS
kurs KURS
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t NEX
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
TBK KURS
SBPU ERB
CD NEX
nex NEX
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t TBK
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB HR
NEX KURS
SBPU ERB
CD TBK
tbk TBK
p d f Machine
I s a pdf w rit er t ha t produces qua lit y PDF files w it h ea se
Produce quality PDF files in seconds and preserve the integrity of your original docum ents. Com patible across nearly all Windows platform s, if you can print from a windows application you can use pdfMachine.
Get yours now
Universitas Sumatera Utara
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t HR
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
PDB TBK
NEX KURS
SBPU ERB
CD HR
hr HR
, ,
, ,
, ,
, ,
,
,t PDB
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
p t
t
e INF
HR TBK
NEX KURS
SBPU ERB
CD PDB
pdb PDB
Di mana: CD
= Cadangan Devisa Juta US ERB
= Excess reserve bank Milyar Rupiah SBPU
= Suku Bunga Pasar Uang Antar Bank Persen TBK
= Tingkat Bunga Kredit Persen Kurs
= Kurs dolar per rupiah RpUS NEX
= Net Ekspor HR
= Harga Relatif Angka Perbandingan PDB
= Produk Domestik Bruto Milyar Rp INF
= Inflasi Persen et
= Guncangan acak random disturbance p
= panjang lag
3.4.2. Uji Stabilitas VAR
