Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 4.4 memperlihatkan nilai statistik D-W sebesar 1,847 Angka ini terletak di antara -2 sampai +2, dari pengamatan ini dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi
autokorelasi dalam penelitian ini.
4.3 Pengujian Analisis Regresi
4.3.1 Metode Regresi Linear Berganda
Penelitian ini menggunakan regresi linear, dilakukan dengan menggunakan metode enter, dimana semua variabel dimasukkan untuk
mencari hubungan antara variabel independen dan variabel dependen melalui meregresikan. Dari pengujian asumsi klasik dapat disimpulkan
bahwa model regresi dapat digunakan dalam pengolahan data.Untuk menguji hipotesis digunakan uji regresi berganda. Berdasarkan pengolahan
data dengan menggunakan SPSS 17, maka diperoleh hasil sebagai berikut:
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
1 .582
a
.338 .307
1.15877 1.658
a. Predictors: Constant, LN_Momentum, LN_FirmSize, LN_EarningPerShare, LN_BookToMarketRatio
b. Dependent Variable: LN_ReturnSaham
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.5 Uji Regresi Data
Berdasarkan tabel diatas diperoleh persamaan regresi sebagai berikut: RS = -1.865-0.049EPS-0.762FS-0.060BTM+0.361MP
Dari persamaan diatas dapat disimpulkan bahwa : 1. Konstanta sebesar -1.865 menunjukkan bahwa apabila tidak ada
variabel independen X1, X2, X3, dan X4 = 0 maka return saham perusahaan manufaktur yang
terdaftar di BEI tahun penelitian 2009-2011 bernilai negatif sebesar -1.865.
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
T Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant -1.865
.682 -2.736
.008 LN_EarningPerShare
-.049 .066
-.073 -.739
.462 LN_FirmSize
-.762 .206
-.344 -3.700
.000 LN_BookToMarketratio
-.060 .109
-.055 -.552
.583 LN_Momentum
.361 .074
.486 4.895
.000 a. Dependent Variable: LN_ReturnSaham
Universitas Sumatera Utara
2. Koefisien regresi laba per lembar saham earning per share sebesar -0,049 mempunyai arti setiap kenaikan rasio laba per
lembar saham earning per share sebesar 1 satuan akan berpengaruh negatif terhadap
return saham perusahaan
manufaktur yang terdaftar di BEI tahun penelitian 2009-2011
sebesar -0,049. 3. Koefisien regresi ukuran perusahaan firm size sebesar -0.762
mempunyai arti setiap kenaikan rasio perusahaan firm size
sebesar 1 satuan akan berpengaruh negatif terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun penelitian
2009-2011 sebesar -0762 satuan. 4. Koefisien regresi perbandingan nilai buku terhadap nilai pasar
perusahaan book value to market ratio sebesar -0.060 mempunyai arti setiap kenaikan ratio perbandingan nilai buku
terhadap nilai pasar perusahaan book value to market ratio sebesar 1 satuan akan berpengaruh negatif terhadap return saham
perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun penelitian 2009-2011 sebesar -0.060 satuan,
5. Koefisien regresi momentum sebesar 0.361 mempunya arti setiap kenaikan rasio
momentum sebesar 1 satuan akan berpengaruh positif terhadap return saham perusahaan
Universitas Sumatera Utara
manufaktur yang terdaftar di BEI tahun penelitian 2009-2011 sebesar
0.361 satuan.
4.4 Pengujian Analisis Koefisien Korelasi dan koefisien Determinasi
