Uji Penaksiran Regresi Data Panel

72

2. Uji Penaksiran Regresi Data Panel

a. Uji Chow

Uji Chow adalah pengujian untuk menentukan suatu model yang tepat antara Common Effect Model atau Fixed Effect Model yang digunakan dalam penaksiran pada data panel Widarjono, 2009:238. Hipotesis yang digunakan dalam uji Chow pada penelitian ini adalah: H : Common Effect Model H 1 : Fixed Effect Model Hasil Common Effect Model adalah sebagai berikut: Tabel 4.4 Common Effect Model Dependent Variabel: ROA Method: Panel Least Squares Date: 052516 Time: 19:23 Sample: 2011 2015 Periods included: 5 Cross-sections included: 16 Total panel balanced observations: 80 Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 3.108715 0.717421 -4.333184 0.0001 CT -0.387083 0.108553 -3.565851 0.0007 WCT 0.619058 0.216248 2.862724 0.0059 CR 0.472946 0.200285 2.361363 0.0216 DAR -1.960390 0.487608 -4.020420 0.0002 TAT 0.734626 0.160014 4.591001 0.0000 SIZE 0.087727 0.054773 1.601643 0.1148 R-squared 0.637084 Mean dependent var -2.041875 Adjusted R-squared 0.598882 S.D. dependent var 0.557662 S.E. of regression 0.353189 Akaike info criterion 0.859290 Sum squared resid 7.110312 Schwarz criterion 1.095418 Log likelihood -20.49728 Hannan-Quinn criter. 0.952313 F-statistic 16.67686 Durbin-Watson stat 1.159983 ProbF-statistic 0.000000 Sumber: data diolah Sedangkan hasil Fixed Effect Model adalah sebagai berikut: 73 Tabel 4.5 Fixed Effect Model Dependent Variabel: ROA Method: Panel Least Squares Date: 052516 Time: 19:24 Sample: 2011 2015 Periods included: 5 Cross-sections included: 16 Total panel balanced observations: 80 Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 91.59167 73.97952 1.238068 0.2226 CT 1.638773 2.026126 0.808821 0.4232 WCT 21.92269 21.48902 1.020181 0.3135 CR 0.455946 0.158278 2.880670 0.0062 DAR -0.592829 0.788271 -0.752063 0.4562 TAT 1.853719 0.270707 6.847701 0.0000 SIZE -11.43964 8.919439 -1.282552 0.2067 Effects Specification Cross-section fixed dummy variabels R-squared 0.904521 Mean dependent var -2.041875 Adjusted R-squared 0.856781 S.D. dependent var 0.557662 S.E. of regression 0.211043 Akaike info criterion -0.007222 Sum squared resid 1.870646 Schwarz criterion 0.734894 Log likelihood 22.23111 Hannan-Quinn criter. 0.285135 F-statistic 18.94696 Durbin-Watson stat 2.089998 ProbF-statistic 0.000000 Sumber: data diolah Menurut Gujarati dan Porter 2009 dasar penolakan terhadap hipotesis tersebut adalah dengan membandingkan nilai F-statistik dengan F-tabel. Perbandingan yang dipakai adalah jika nilai F-statistik lebih besar dari F-tabel, maka H ditolak, artinya model yang lebih tepat digunakan dalam penelitian adalah Fixed Effect Model. Sebaliknya, apabila F-statistik lebih kecil dari F-tabel, maka H diterima dan model yang lebih tepat digunakan adalah Common Effect Model. 74 Hasil uji Chow yang dilakukan dengan menggunakan Redundant Fixed Effects Test – Likelihood Ratio adalah sebagai berikut: Tabel 4.6 Uji Chow Redundant Fixed Effects Tests Equation: Pool Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 7.842778 15,58 0.0000 Cross-section Chi-square 85.456777 15 0.0000 Sumber: data diolah Dari tabel di atas diperoleh F-statistik untuk uji Chow adalah sebesar 7.84 yang dibandingkan dengan F-tabel dengan nilai si gnifikansi α = 5 dan df 15, 58 adalah sebesar 1.84. Artinya F- statistik lebih besar dari F-tabel yaitu 7.84 1.84. Dan nilai probabilitas F-statistik lebih kecil dari tingkat signifika nsi α = 5 yaitu 0.00 0.05. Dengan demikian, bahwa H ditolak dan H 1 diterima. Hal ini menunjukkan bahwa model yang terbaik yang digunakan yaitu model Fixed Effect.

b. Uji Hausman

Uji Hausman merupakan pengujian statistic untuk memilih suatu model yang tepat antara Fixed EffectModel dan Random Effect Model yang digunakan dalam penaksiran data panel Widarjno, 2009:240. Nilai yang harus diperhatikan pada uji Hausman yaitu nilai probabilitas dari chi-square Gujarati dan Porter, 2009. Hipotesis dalam uji Hausman pada penelitian ini adalah: 75 H : Fixed Effect Model H 1 : Random Effect Model Hasil Random Effect Model adalah sebagai berikut: Tabel 4.7 Random Effect Model Dependent Variabel: ROA Method: Panel EGLS Cross-section random effects Date: 052516 Time: 19:25 Sample: 2011 2015 Periods included: 5 Cross-sections included: 16 Total panel balanced observations: 80 Swamy and Arora estimator of component variances Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 3.677005 0.960415 3.828558 0.0003 CT -0.682718 0.146915 -4.647024 0.0000 WCT 0.666670 0.260025 2.563872 0.0130 CR 0.446972 0.145331 3.075543 0.0032 DAR -1.350074 0.566730 -2.382217 0.0206 TAT 1.275572 0.182319 6.996373 0.0000 SIZE 0.115930 0.093922 1.234327 0.2221 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.312985 0.6874 Idiosyncratic random 0.211043 0.3126 Weighted Statistics R-squared 0.638280 Mean dependent var -0.652332 Adjusted R-squared 0.600204 S.D. dependent var 0.353838 S.E. of regression 0.223729 Sum squared resid 2.853125 F-statistic 16.76342 Durbin-Watson stat 1.597745 ProbF-statistic 0.000000 Sumber: data diolah Hasil uji Hausman yang dilakukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 76 Tabel 4.8 Uji Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Pool Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 13.058739 6 0.0421 Sumber : Data diolah Dari tabel uji Hausman diperoleh nilai chi-square statistic sebesar 13.06dengan chi-square tabel pada df 6 dengan tingkat signifikansi α = 5 sebesar 12.59. Dengan demikian, nilai chi-square-statistic lebih besar dari nilai chi-square-tabel yaitu 13.06 12.59, dan nilai probabilitas dari chi-square lebih kecil dari tingkat signifikansi yaitu 0.0421 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa H ditolak dan H 1 diterima. Artinya model regresi data panel yang tepat digunakan adalah Random Effect Model.

3. Pengujian Asumsi Klasik