1. Data saham perusahaan yang melakukan right issue tahun 2005 sampai
2012 diperoleh dari ICMD dan JSX Statistic. 2.
Tanggal pengumuman right issue dan masing-masing perusahaan sampel diperoleh dari JSX Statistic tahun 2005 sampai 2012.
3. Data harga saham per 10 hari sebelum dan setelah pengumuman right
issue, volume perdagangan harian, jumlah saham perusahaan yang berdar.
3.6 Metode Pengumpulan Data
Pengumpulan data penelitian dilakukan dengan metode dokumentasi. Metode dokumentasi yaitu melakukan aktivitas pengarsipan dan penyalinan dari
sumber-sumber yang bersangkutan dengan tanggal pengumuman right issue dilakukan, data harga saham perusahaan terkait, volume perdagangan harian, dan
jumlah saham yang beredar pada saat sebelum dan setelah pengumuman right issue.
3.7 Metode Analisis
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini meliputi uji normalitas data dengan dengan menggunakan Kolmogorov – Smirnov. Kemudian
dengan pengujian hipotesis untuk masing-masing variabel penelitian menggunakan Paired Signed T-test dan ataupun Wilcoxon Signed Ranks Test.
3.7.1 Uji Normalitas Data
Uji normalitas data dalam penelitian ini untuk menguji apakah di dalam model regresi, variabel dependen dan independen memiliki distribusi normal
Universitas Sumatera Utara
ataukah tidak. Untuk menguji data berdistribusi normal atau tidak normal apabila dilihat dari grafik plot linear dan histogram. Grafik histogram menunjukkan pola
yang mendekati bentuk bel dan plot linear memperlihatkan data yang bergerak mengikuti garis linear diagonal sehingga dapt disimpulkan bahwa data
berdistribusi normal dan memenuhi asumsi normalitas. Uji normalitas dalam penelitian ini menggunakan One Sample
Kolmogorov – Smirnov Test. Uji ini dipilih karena lebih peka untuk mendeteksi normalitas data. Pedoman pengambilan keputusan untuk uji hipotesis ini adalah :
- Jika nilai signifikan P Value 5 maka Ho diterima - Jika nilai signifikan P Value 5 maka Ha diterima
3.7.2 Event Study
Metode studi peristiwa event study merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan
sebagai suatu pengumuman. Event study dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi information content dari suatu pengumuman dan dapat
juga digunakan untuk menguji efisiensi pasar bentuk setengah kuat. Pengujian kandungan informasi dan pengujian efisiensi pasar bentuk setengah kuat
merupakan dua pengujian yang berbeda. Untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman adalah maksud dari pengujian kandungan informasi. Jika
pengumuman mengadung informasi information content , maka yang diharapkan adanya reaksi pasar atas informasi yang diterima tersebut pada waktu
Universitas Sumatera Utara
pengumunan. Reaksi pasar ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari sekuritas yang bersangkutan. Reaksi ini dapat diukur dengan menggunakan return
sebagai nilai perubahan harga atau dengan menggunakan abnormal return. Jika menggunakan abnormal return, apabila suatu pengumuman dapat dikatakan
mempunyai kandungan informasi maka akan memberikan abnormal return kepada pasar.
Pada metode event study yang akan diuji adalah tanggal pengumuman right issue jadi metode event study tersebut digunakan untuk menguji kandungan
informasi yang terjadi. Bila suatu pengumuman mengandung informasi maka akan terjadi perubahan yang berarti signifikan setelah pengumuman right issue
pada return atau abnormal return. Sedangkan bila suatu pengumuman tidak mengandung informasi maka tidak akan terjadi perubahan yang berarti
signifikan setelah tanggal pengumuman right issue pada return atau abnormal return. Periode yang digunakan untuk menguji reaksi pasar adalah sepuluh hari t-
10 sebelum tanggal pengumuman dan sepeuluh hari t+10 setelah pengumuman right issue.
3.7.3 Uji Hipotesis
