1. Kumpulan dana masyarakat
Melakukan pengumpulan dana dari para pemodal yang ada, baik dari pemodal yang memiliki dana minim maupun dana besar. Dengan cara ini
maka pemodal yang memiliki dana minim dapat ikut serta untuk berinvestasi dalam bentuk efek secara tidak langsung.
2. Investasi dana dalam bentuk portofolio efek.
Dana yang sudah terkumpul dari pemodal yang ada kemudian di investasikan ke dalam bentuk portofolio efek. Portofolio Efek adalah
kumpulan atau kombinasi dari surat – surat berharga yang ada. Adapun surat berharga tersebut terdiri dari surat pengakuan hutang, surat berharga
komersial, saham, obligasi, tanda bukti hutang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari
efek. 3. Dikelola oleh Manajer Investasi.
Portofolio efek tersebut kemudian dikelola oleh pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio efek untuk para nasabah atau pemodal
berdasarkan peraturan perundang – undangan yakni Manajer Investasi MI. Manajer Investasi dapat beroperasi setelah mendapatkan ijin dari
Bapepam.
2.1.2 Cara Kerja Reksa Dana
Pada prinsipnya, cara kerja reksa dana adalah sebagai berikut :
Universitas Sumatera Utara
Pertama, manajer investasi mengumpulkan dana dari para investor. Untuk bisa mengumpulkan dana ini, manajer investasi menerbitkan saham, yang dijual
kepada investor. Saham yang diterbitkan oleh manajer investasi inilah yang kemudian disebut sertifikat reksa dana atau unit penyertaan. Untuk bisa menarik minat investor
agar membeli reksadana itu, manajer investasi menawarkan berbagai keunggulan yang bisa diraih investor.
Kedua, setelah dana terkumpul, manajer investasi akan meninvestasikannya pada surat – surat berharga yang dianggap paling menguntungkan. Untuk bisa
mendapatkan keuntungan ini, biasanya manajer investasi melakukan spesialisasi, sesuai dengan keahliannya Ada manajer investasi yang khusus melakukan investasi
pada saham biasa saja, ada yang dikombinasikan dengan obligasi, atau spesialis pada obligasi saja dan yang lainnya tergantung spesialisasinya.
Ketiga, manajer investasi akan membagikan keuntungan yang didapatnya kepada para investor.
2.1.3 Bentuk Reksa Dana
Menurut peraturan, reksa dana bisa beroperasi dalam dua bentuk, yaitu Sawidji Widoatmodjo, 2009:114:
1. Reksa Dana berbentuk perseroan
Reksa dana berbentuk perseroan adalah suatu perusahaan Perseroan Terbatas yang dari sisi bentuk hukum tidak berbeda dengan perusahaan
lainnya, perbedaan hanya terletak pada jenis usaha. Jika PT. Telekomunikasi Indonesia, misalnya, bergerak dalam bidang
Universitas Sumatera Utara
telekomuikasi, maka PT. Reksa Dana bergerak dalam bidang pengelolaan portofolio investasi. Dalam bentuk ini, perusahaan penerbit reksa dana
menghimpun dana dengan menjual saham. Hasil dari penjualan saham tersebut di investasikan pada berbagai jenis efek yang diperdagangkan di
pasar uang. Reksa dana berbentuk perseroan dibedakan berdasarkan sifatnya,
menjadi reksa dana perseroan terbuka dan reksa dana perseroan tertutup.Adapun ciri-ciri dari reksa dana berbentuk perseroan adalah :
a. Badan hukumnya berbentuk perseroan terbatas. b. Pengelolaan kekayaan reksa dana didasarkan pada kontrak antara
direksi perusahaan dengan manajer investasi yang ditunjuk. c. Penyimpanan kekayaan reksa dana didasarkan pada kontrak antara
manajer investasi dengan bank kustodian. 2. Reksa dana berbentuk kontrak investasi kolektif
Kontrak investasi kolektif adalah kontrak yang dibuat antara manajer investasi dan bank kustodian yang juga mengikat pemegang unit
penyertaan sebagai investor. Melalui kontrak ini Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio efek sedangkan Bank Kustodian
diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan dan administrasi investasi. Dana yang terkumpul dari banyak investor kemudian akan
dikelola dan diinvestasikan oleh manajer investasi ke dalam portofolio investasi menjadi milik investor secara kolektif.
Karakterisitik dari reksa dana kontrak investasi kolektif ini adalah :
Universitas Sumatera Utara
a. Menjual unit penyertaan secara terus menerus sepanjang ada investor
yang membeli. b.
Unit penyertaan tidak dicatatkan di bursa. c.
Investor dapat menjual kembali unit penyertaaan yang dimilikinya kepada Manajer Investasi MI yang mengelola.
d. Hasil penjualan atau pembayaran pembelian kembali unit penyertaan
akan dibebankan kepada kekayaan reksa dana.
e. Harga jualbeli unit penyertaan didasarkan atas nilai aktiva bersih NAB per unit dihitung oleh bank kustodian secara harian.
2.1.4 Jenis-Jenis Reksa Dana
