M2 Broad Money Alat Ukur Data
dengan teori ekonomi dalam usaha memecahkan suatu permasalahan mengenai variabel runtun waktu yang tidak stasioner dan regresi lancung spurious
regression atau koreksi lancung spurious correlation dalam analisis
ekonometri. Menurut Basuki 2015, beberapa tahapan yang harus dilakukan sebelum
melakukan estimasi ECM adalah uji stasionesritas data, menentukan panjang lag dan uji derajat kointegrasi. Setelah data di estimasi menggunakan ECM,
maka dapat dilakukan analisis selanjutnya dengan metode IRF dan variance decomposition.
Adapun beberapa langkah dalam metode ECM yaitu: 1. Melakukan spesifikasi hubungan yang diharapkan dalam model yang diteliti.
� =
+ �� +
+ …………………………….. 3.1
Keterangan: �
= Inflasi pada periode t ��
= BI rate pada periode t = Kurs tengah pada periode t
= M2 broad money pada periode t
2. Membentuk fungsi biaya tunggal dalam periode korelasi kesalahan: =
� – �
+ {
� – �
−
– –
−
} ……. 3.2 Berdasarkan data
adalah fungsi biaya kuadrat, �
adalah inflasi pada periode t, sedangkan
merupakan vektor variabel yang mempengaruhi inflasi dan dianggap dipengaruhi secara linear oleh BI rate,
kurs tengah dan M2 broad money. dan
merupakan vektor baris yang memberikan bobot kepada
–
−
.
3. Meminimumkan fungsi biaya persamaan terhadap � , maka akan diperoleh:
� = ε�
+ 1 – e�
−
– 1 – e – B …………………. 3.3
4. Mensubstitusikan �
– �
−
sehingga diperoleh: Ln
� =
� + � �� + �
+ �
……………..…. 3.4 Keterangan:
� = Inflasi pada periode t
�� = BI rate pada periode t
= Kurs tengah pada periode t = M2 broad money pada periode t
� � � � = Koefisien jangka panjang Sementara hubungan jangka pendek dinyatakan dengan persamaan
sebagai berikut: DLn
� = �� +
+ ……...……. 3.5
DLn �
= – α Ln�
−
– � – � ��
−
+ �
−
+ �
−
+ µ ……………………. 3.6
Dari hasil parameterisasi persamaan jangka pendek dapat menghasilkan bentuk persamaan baru, persamaan tersebut dikembangkan
dari persamaan yang sebelumnya untuk mengukur parameter jangka panjang