Terminologi Reksa Dana Saham dan Portofolio Anggota Bursa Efek Bursa Efek Bursa Efek Indonesia BEI Capital Gain Closed-End Investment Fund Dividen Efek

18 disebut capital loss. Pengertian NAB menurut UU Nomor 8 Tahun 1995 Pasal 23 Tentang Pasar Modal adalah: Nilai pasar yang wajar dari suatu efek dan kekayaan lain dari reksa dana dikurangi seluruh kewajibannya. Dengan adanya dua komponen di atas, maka return total yang diterima oleh investor adalah penjumlahan dari dua komponen tersebut. Sehingga formulanya adalah: efg5h if4j = Pk3k eh + Qe5gl4ℎ4h nop Di mana komponen dividen biasanya merupakan nol atau positif. Dikatakan nol apabila reksa dana saham tersebut tidak membagikan dividen dan dikatakan positif apabila reksa dana saham tersebut membagikan dividen. Untuk komponen perubahan harga, nilainya bisa dibagi negatif, nol, positif. Dikatakan negatif apabila NAB reksa dana tersebut mengalami penurunan dan positif apabila mengalami kenaikan. b. Risiko Risiko didefinisikan sebagai actual return suatu investasi menyimpang dari expected return-nya Jones, 1996. Salah satu pengukuran risiko adalah deviasi standar standard deviation atau varian variance yang merupakan kuadrat dari deviasi standar. Risiko portofolio juga dapat diukur dengan besarnya deviasi standar atau varian dari nilai-nilai pengembalian sekuritas-sekuritas tunggal yang ada didalamnya.

2.4 Terminologi Reksa Dana Saham dan Portofolio

Terminologi reksa dana saham berdasarkan PT. Bursa Efek Indonesia.

a. Anggota Bursa Efek

Perusahaan Efek yang telah memiliki izin usaha sebagai perantara perdagangan efek dari Badan Pengawas Pasar Modal-Lembaga Keuangan BAPEPAM-LK dan telah memperoleh Persetujuan Keanggotaan Bursa.

b. Bursa Efek

Universitas Sumatera Utara 19 Pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistim dan sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek di antara mereka.

c. Bursa Efek Indonesia BEI

Perseroan yang berkedudukan di Jakarta yang telah memperoleh izin usaha dari BAPEPAM sebagai pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistim dan sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan permintaan beli efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek di antara mereka, sebagaimana dimaksud dalam Pasal 1 angka 4 UU Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal.

d. Capital Gain

Keuntungan yang diperoleh karena perbedaan antara harga beli dan harga jual suatu efek. Apabila perbedaan tersebut bersifat negatif rugi disebut capital loss.

e. Closed-End Investment Fund

Reksa Dana Tertutup Reksa dana yang melakukan emisi saham yang tidak dijual kepada atau dapat dibeli kembali oleh reksa dana yang bersangkutan.

f. Dividen

Bagian laba atau pendapatan perusahaan yang ditetapkan oleh direksi dan disahkan oleh rapat pemegang saham untuk dibagikan kepada pemegang saham. Pembayarannya diatur berdasarkan ketentuan yang berlaku pada jenis saham yang ada.

g. Efek

Surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek. Universitas Sumatera Utara 20

h. Emiten