1. Model VAR adalah model yang sederhana dan tidak perlu membedakan mana variabel yang endogen dan mana yang eksogen. Semua variabel
pada model VAR dapat dianggap sebagai variabel endogen. 2. Cara estimasi model VAR sangat mudah, yaitu dengan menggunakan OLS
pada setiap persamaan secara terpisah. 3. Peramalan menggunakan model VAR pada beberapa hal lebih baik
dibanding menggunakan model dengan persamaan simultan yang lebih kompleks.
Sekalipun banyak kelebihan, model VAR tetap mempunyai sisi lemah. Ada beberapa kelemahan yang dimiliki model tersebut, antara lain:
1. Model VAR lebih bersifat a-teoritik karena tidak memanfaatkan informasi atau teori terdahulu. Oleh karenanya, model tersebut sering disebut sebagai
model yang tidak struktural. 2. Mengingat tujuan utama model VAR untuk peramalan maka model VAR
kurang cocok untuk analisis kebijakan. 3. Tantangan terberat VAR adalah pemilihan panjang lag yang tepat.
4. Semua variabel dalam VAR harus stasioner, jika tidak stasioner maka harus ditransformasikan terlebih dahulu.
5. Interpretasi koefisien yang didapat berdasarkan model VAR tidak mudah.
3.2.2.6. Vector Error Correction Model VECM
Vector Error Correction Model VECM adalah model VAR terestriksi
yang digunakan untuk variabel yang non-stasioner tetapi memiliki potensi untuk terkointegrasi. Hal yang perlu diperhatikan pada variabel yang berkointegrasi
adalah apabila suatu model menghendaki adanya persamaan jangka panjang, pergerakan dari beberapa variabel mengadakan reaksi adanya kecenderungan
ketidakseimbangan dalam jangka pendek yang sering kita temui dalam peristiwa ekonomi. Hal ini berarti apa yang diinginkan perilaku ekonomi belum tentu sama
dengan apa yang sebenarnya terjadi. Untuk itu suatu model yang memasukkan penyesuaian untuk melakukan koreksi bagi ketidakseimbangan atau model
koreksi kesalahan Vector Error Correction Model. Model dari VECM dapat ditulis sebagai berikut:
∆ Y
t
= α
+ α
1
∆X
t
+ α
2
ECT
t-1
+ e
t
3.3 Dimana:
ECT
t-1
= Y
t-1
– β
– β
1
X
t-1
3.4 α
= konstanta α
1
= koefisien jangka pendek α
2
= koefisien koreksi ketidakseimbangan yang menjelaskan seberapa cepat waktu yang dibutuhkan untuk mencapai nilai
keseimbangannya.
3.2.2.7. Impulse Response Function IRF
Impulse Response Function IRF adalah suatu metode yang digunakan
untuk menentukan respon suatu variabel endogen terhadap suatu shock tertentu. Hal ini dikarenakan shock variabel misalnya ke-i tidak hanya berpengaruh
terhadap variabel ke-i itu saja tetapi ditransmisikan kepada semua variabel endogen lainnya melalui struktur dinamis atau struktur lag dalam VECM. Dengan
kata lain IRF mengukur respon suatu variabel dimasa datang ketika terjadi suatu guncangan Firdaus, 2011.
3.2.2.8. Forecast Error Variance Decompotition FEVD
Metode yang dapat dilakukan untuk melihat bagaimana perubahan dalam suatu variabel yang ditunjukkan oleh perubahan error variance dipengaruhi oleh
variabel-variabel lainnya adalah FEVD. Metode ini mencirikan suatu struktur dinamis dalam model VARVECM. Dalam metode ini dapat dilihat kekuatan dan
kelemahan masing-masing variabel memengaruhi variabel lainnya dalam kurun waktu yang panjang. Dengan kata lain, FEVD dapat digunakan untuk
menganalisis kontribusi dari masing-masing variabel independen terhadap variabel dependennya Firdaus, 2011.
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Analisis Deskriptif
4.1.1. Gambaran Umum Laju Inflasi di Indonesia
Laju inflasi tahunan Indonesia selama kurun waktu 2000 hingga 2011 masih menunjukkan fluktuasi seperti pada Gambar 4.1. Rata-rata inflasi tahun
2000-2011 sebesar 8,19 persen. Nilai tertinggi inflasi tahunan terjadi pada tahun 2005 yaitu sebesar 17,11 persen. Hal ini disebabkan oleh peningkatan harga
minyak dunia yang diikuti oleh pengurangan subsidi BBM oleh pemerintah dengan menaikkan harga BBM sebanyak dua kali. Kenaikan harga BBM terjadi
pada 1 Maret 2005 dari Rp 1.800 menjadi Rp 2.400 dan pada 1 Oktober 2005 dari Rp 2.400 menjadi 4.500. Sedangkan, nilai terendah inflasi tahunan terjadi pada
tahun 2009 sebesar 2,78 persen. Pada awal tahun 2009 pemerintah menurunkan harga BBM dari Rp 5.000 menjadi Rp 4.500.
Gambar 4.1. Laju Inflasi Tahunan di Indonesia Tahun 2000-2011 Sumber: OECD.Stat diolah
9.35 12.55
10.03 5.06
6.4 17.11
6.6 6.59
11.06
2.78 6.96
3.79 2
4 6
8 10
12 14
16 18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PERSEN
