commit to user 73
Dari hasil regresi kointegrasi diperoleh nilai residunya, kemudian nilai residual tersebut diuji dengan menggunakan uji Dickey Fuller DF
dan Augmented Dickey Fuller ADF untuk melihat apakah nilai residual tersebut stasioner atau tidak. Hasil pengujian dengan uji DF dan ADF
adalah sebagai berikut:
Tabel 4.7 Nilai Uji Stasioneritas Dengan Metode DF dan ADF pada Ordo 0.
Variabel Nilai Hitung Mutlak
DF ADF
RESIDU 3,008659
3,271140 Sumber : Hasil olahan E-Views 4
Keterangan : Stasioner pada level 1
Kete Stasioner pada level 5
Kete Stasioner pada level 10
Dari tabel 4.7, dapat disimpulkan bahwa koefisien nilai hitung mutlak baik DF maupun ADF pada residual regresi berkointegrasi
stasioner pada ordo 0 pada a = 10. Dengan kata lain, semua variabel pada model mampu membentuk himpunan variabel yang berkointegrasi.
4. Hasil Estimasi Error Correction Model ECM
Pendekatan Model Koreksi Kesalahan ECM akan menjelaskan parameter jangka pendek maupun jangka panjang atas variabel-variabel
yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Hasil pengolahan yang telah dilakukan dengan menggunakan program komputer E-Views 4 dengan
model regresi linier ECM ditampilkan hasil pengolahan data sebagai berikut:
commit to user 74
Tabel 4.8. Estimasi dengan Error Correction Model ECM.
Dependent Variable: DRPDB Variable
Coefficien t
Std. Error t-Statistic Prob.
C -2.851858
0.961832 -2.965026 0.0060
DULN 0.369735
0.119005 3.106895
0.0042
DPMA 0.369652
0.118997 3.106389
0.0042
BULN 0.369679
0.119005 3.106405
0.0042
BPMA 0.369658
0.118991 3.106610
0.0042
ECT
-0.369670
0.119003 -3.106390
0.0042
R-squared 0.416237 Mean dependent var 0.028000
Adjusted R-squared 0.315588 S.D. dependent var 0.709601
S.E. of regression 0.587048 Akaike info criterion 1.927383
Sum squared resid 9.994122 Schwarz criterion
2.194014 Log likelihood
-27.72921 F-statistic 4.135533
Durbin-Watson stat 1.362111 ProbF-statistic 0.005875
Sumber : Hasil olahan E-Views 4 Dari Tabel 4.8 di atas, estimasi model dinamis ECM dapat
diperoleh fungsi regresi OLS sebagai berikut:
DRPDB = -2,851858 + 0,369652DPMA
t
+ 0,369735DULN
t
+ 0,369658 BPMA
t
+ 0,369679 BULN
t
- 0,369670ECT
Keterangan DRPDB :Perubahan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang
DPMA :Perubahan penanaman modal asing dalam jangka panjang
Juta US DULN
:Perubahan aliran neto utang luar negeri dalam jangka panjang Juta US
BPMA :Penanaman modal jangka pendek atau tiga bulan
sebelumnya
commit to user 75
BULN :Pendapatan nasional jangka pendek atau tiga bulan
sebelumnya Juta US ECT
: Error Correction Term Berdasarkan hasil perhitungan dengan analisis ECM untuk model
di atas, dapat diketahui besarnya nilai variabel ECT Error Correction Term
signifikan pada derajat keyakinan 5 dan menunjukkan tanda negatif. ECT tersebut merupakan indikator apakah spesifikasi model
dianggap baik atau tidak. Maka dapat disimpulkan spesifikasi model tersebut sudah valid.
Koefisien ECT menunjukkan angka -0,369670 berarti bahwa proporsi biaya keseimbangan dan pergerakan pertumbuhan ekonomi pada
periode sebelumnya yang disesuaikan pada periode sekarang adalah sekitar -0,369670
, sedangkan tingkat signifikansi ECT menunjukkan angka 0,0042 berarti signifikan pada tingkat signifikansi 5. Hal ini berarti
bahwa spesifikasi model yang dipakai adalah tepat dan mampu menjelaskan variasi dinamis.
Variabel jangka pendek dari model persamaan tersebut ditunjukkan oleh BPMA dan BULN. Koefisien regresi jangka pendek dari regresi ECM
ditunjukkan oleh besarnya koefisien pada variabel-variabel jangka pendek di atas. Variabel jangka panjang dari model persamaan tersebut
ditunjukkan oleh DPMA dan DULN. Sedangkan koefisien regresi jangka panjang dengan simulasi dari regresi ECM diperoleh dari :
commit to user 76
Konstanta: c c
5
= -2.851858 - 0.369670 = 7,7146049 DPMA: c
3
+ c
5
c
5
=0.369658 - 0.369670 -0.369670 = 0,0000325 DULN: c
4
+ c
5
c
5
= 0.369679 - 0.369670 -0.369670= -0,0000243 Dari hasil simulasi di atas dapat kita lihat bahwa hasil estimasi
ECM konsisten dengan hasil yang diperoleh dari regresi kointegrasi. Sebagai contoh, elastisitas pertumbuhan ekonomi jangka panjang ECM
sebesar 7,7146049, sedangkan elastisitas pertumbuhan ekonomi regresi kointegrasi sebesar 7,427706.
Tabel 4.9 di bawah ini menunjukkan koefisien jangka panjang dari masing-masing variabel yang diamati, yang terdiri atas koefisien asli ECM
dan koefisien yang menunjukkan simulasi ECM jangka panjang.
Tabel 4.9. Koefisien Jangka Panjang dari Estimasi Fungsi Pertumbuhan Ekonomi dengan Pendekatan ECM.
Variabel Koefisien Asli
Koefisien Simulasi Kostantan
-2,851858 7,7146049
DPMA 0,369652
0,0000325 DULN
0,369735 -0,0000243
Sumber: Hasil olahan E-Views 4 Dengan demikian hubungan jangka panjang regresi model ECM
dapat dituliskan sebagai berikut:
DRPDB = 7,7146049 + 0,0000325DPMA
t
- 0,0000243DULN
t
+ 0,369658 BPMA
t
+ 0,369679 BULN
t
- 0,369670ECT
commit to user 77
5. Uji Statistik
