BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan keterangan dan penjelasan yang telah dikemukakan pada bab-bab sebelumnya, maka penulis dapat menarik kesimpulan dan
mengajukan saran-saran sebagai berikut:
5.1. KESIMPULAN
1. Secara serempak bersama variabel variabel independen Pendapatan
perkapita, inflasi, Nilai Tukar, dan suku bunga, mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen Permintaan Uang Kartal.
2. Secara parsial variabel variabel independen yaitu pendapatan, inflasi, dan
nilai tukar kurs mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap variabel dependen Permintaan Uang Kartal, sedangkan
variabel independen suku bunga berpengaruh negatip pada Permintaan Uang Kartal.
3. Secara keseluruhan dari hasil Estimasi menunjukkan bahwa nilai tukar
ER mempunyai pengaruh paling besar terhadap permintaan uang kartal di Indonesia
64
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
5.2 SARAN
Kepada Pemerintah Indonesia:
1. Pemerintah hendaknya berusaha untuk terus meningkatkan Pendapatan
Perkapita masyarakat, karena pendapatan perkapita yang tinggi akan memacu pembangunan dan kesejahteraan masyarakat, hal ini dapat
dilihat dari hasil penelitian ini bahwa kecenderungan masyarakat untuk meminta menyimpan Uang Kartal sangat dipengaruhi oleh pendapatan
masyarakat 2.
Hendaknya pihak otoritas moneter di Indonesia perlu menjaga kestabilan nilai suku bunga pinjaman karena suku bunga memiliki pengaruh negatif
pada Permintaan Uang Kartal dan apabila suku bunga terlalu tinggi hal ini juga bisa memperlambat pembangunan di negara kita
Kepada Peneliti Selanjutnya:
1. Penelitian yang bisa dilakukan untuk selanjutnya apakah ada faktor lain
selain pendapatan, inflasi, kurs dan suku bunga yang bisa mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia
2. Penelitian selanjutnya bisa dilakukan apakah faktor faktor yang diteliti
disini juga akan sama berpengaruh terhadap Permintaan Uang Kuasi.
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
UKR Rp. Miliar
PDB Rp. Juta
INF ER Rp.
IR
155 4718421
8.30 442
9.0 199
5064013 16.30
623 9.0
272 5564341
17.70 627
9.0 375
6005435 12.60
632 9.0
497 6140344
9.30 661
9.0 625
6397806 11.90
909 17.5
781 6844087
10.40 1026
18.7 979
7012598 4.60
1111 17.8
1240 7424616
5.90 1283
15.7 1552
7790322 9.10
1644 17.5
2153 8240641
8.20 1686
18.5 2557
8855194 6.30
1770 18.6
2934 9496411
7.90 1843
18.5 3333
10180626 9.30
1950 22.8
3712 10812480
7.60 2030
21.1 4440
11514902 9.60
2087 16.3
5338 12383123
8.60 2161
13.0 5782
13401016 9.40
2249 15.0
6246 14448733
8.00 2342
16.7 7426
15127809 11.10
2909 16.3
9094 13142020
77.60 10014
21.8 9346
13245990 2.00
7855 27.6
11478 13897702
9.40 9525
16.2 14431
14429846 12.60
10265 14.2
18637 15043806
10.00 9261
15.5 20807
15721593 5.10
8571 10.6
22487 418770.8
6.40 9290
10.4 28424
4718421 8.30
442 9.0
41394 5064013
16.30 623
9.0 58353
5564341 17.70
627 9.0
72371 6005435
12.60 632
9.0 76342
6140344 9.30
661 9.0
80686 6397806
11.90 909
17.5 94542
6844087 10.40
1026 18.7
109265 7012598
4.60 1111
17.8 155
7424616 5.90
1283 15.7
LAMPIRAN 1. DATA PENELITIAN
69
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
obs LNER LNINF LNIR LNPDB
LNUKR 1970 5.89
2.58 2.64
14.81 5.04
1971 5.97 1.19
2.77 14.88
5.29 1972 6.03
1.87 2.89
14.95 5.61
1973 6.03 3.46
2.71 15.03
5.93 1974
6.03 3.69 2.71 15.1 6.21 1975 6.03
2.94 2.71
15.15 6.44
1976 6.03 3
2.71 15.22
6.66 1977
6.03 2.39 2.48 15.3 6.89 1978
6.09 2.12 2.2 15.37 7.12 1979
6.43 2.79 2.2 15.44 7.35 1980
6.44 2.87 2.2 15.53 7.67 1981
6.45 2.53 2.2 15.61 7.85 1982
6.49 2.23 2.2 15.63 7.98 1983 6.81
2.48 2.86
15.67 8.11
1984 6.93 2.34
2.93 15.74
8.22 1985
7.01 1.53 2.88 15.76 8.4 1986 7.16
1.77 2.75
15.82 8.58
1987 7.4 2.21
2.86 15.87
8.66 1988 7.43
2.1 2.92
15.92 8.74
1989 7.48 1.84
2.92 16
8.91 1990 7.52
2.07 2.92
16.07 9.12
1991 7.58 2.23
3.13 16.14
9.14 1992
7.62 2.03 3.05 16.2 9.35 1993 7.64
2.26 2.79
16.26 9.58
1994 7.68 2.15
2.56 16.33
9.83 1995 7.72
2.24 2.71
16.41 9.94
1996 7.76 2.08
2.82 16.49
10.02 1997 7.98
2.41 2.79
16.53 10.25
1998 9.21 4.35
3.08 16.39
10.63 1999
8.97 0.69 3.32 16.4 10.97 2000 9.16
2.24 2.79
16.45 11.19
2001 9.24 2.53
2.65 16.48
11.24 2002 9.13
2.3 2.74
16.53 11.3
2003 9.06 1.63
2.36 16.57
11.46 2004 9.14
1.86 2.34
12.95 11.6
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
LAMPIRAN 2. REGRESI UTAMA
Dependent Variable: LNUKR Method: Least Squares
Date: 060407 Time: 05:33 Sample: 1970 2004
Included observations: 35
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C 5.279464
1.812379 2.913002
0.0067 LNPDB 0.350109
0.129013 2.713761
0.0109 LNINF 0.293709
0.122793 2.391905
0.0174 LNER 1.548599
0.082397 18.79442
0.0038 LNIR -0.936598
0.306269 -3.058093
0.0047 R-squared
0.845857 Mean dependent var 8.608000
Adjusted R-squared 0.838638 S.D. dependent var
1.885612 S.E. of regression
0.467093 Akaike info criterion 1.446986
Sum squared resid 6.545271 Schwarz criterion
1.669179 Log likelihood
-20.32226 F-statistic 131.0216
Durbin-Watson stat 1.565589 ProbF-statistic
0.000000
LAMPIRAN 3. CHOW BREAKPOINT TEST
Chow Breakpoint Test: 1998 F-statistic
43.31511 Probability 0.000000
Log likelihood ratio 79.39073 Probability
0.000000
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
LAMPIRAN 4. UJI MULTIKOLINEARITAS
Dependent Variable: LNER Method: Least Squares
Date: 060507 Time: 15:40 Sample: 1970 2004
Included observations: 35
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C -3.483509
3.900698 -0.893048
0.3787 LNIR 0.464409
0.662362 0.701140
0.4884 LNPDB 0.639974
0.256654 2.493533
0.0182 LNINF -0.236472
0.264269 -0.894816
0.3778 R-squared
0.255178 Mean dependent var 7.302000
Adjusted R-squared 0.183099 S.D. dependent var
1.126491 S.E. of regression
1.018151 Akaike info criterion 2.981065
Sum squared resid 32.13559 Schwarz criterion
3.158819 Log likelihood
-48.16863 F-statistic 3.540236
Durbin-Watson stat 0.367373 ProbF-statistic
0.025853
Dependent Variable: LNINF Method: Least Squares
Date: 060507 Time: 15:40 Sample: 1970 2004
Included observations: 35
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C 3.150213
2.589817 1.216385
0.2330 LNPDB 0.044066
0.188536 0.233728
0.8167 LNER -0.106476
0.118992 -0.894816
0.3778 LNIR -0.277728
0.445182 -0.623854
0.5373 R-squared
0.048606 Mean dependent var 2.314286
Adjusted R-squared -0.043464 S.D. dependent var
0.668819 S.E. of regression
0.683200 Akaike info criterion 2.183151
Sum squared resid 14.46961 Schwarz criterion
2.360905 Log likelihood
-34.20514 F-statistic 0.527925
Durbin-Watson stat 1.995509 ProbF-statistic
0.666410
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
Dependent Variable: LNIR Method: Least Squares
Date: 060507 Time: 15:41 Sample: 1970 2004
Included observations: 35
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C 0.771066
1.053773 0.731719
0.4698 LNPDB 0.114026
0.072832 1.565593
0.1276 LNINF -0.044644
0.071562 -0.623854
0.5373 LNER 0.033614
0.047941 0.701140
0.4884 R-squared
0.160031 Mean dependent var 2.708286
Adjusted R-squared 0.078744 S.D. dependent var
0.285384 S.E. of regression
0.273917 Akaike info criterion 0.355231
Sum squared resid 2.325955 Schwarz criterion
0.532985 Log likelihood
-2.216542 F-statistic 1.968714
Durbin-Watson stat 0.684555 ProbF-statistic
0.139184
Dependent Variable: LNPDB Method: Least Squares
Date: 060507 Time: 15:39 Sample: 1970 2004
Included observations: 35
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C 12.00395
1.310673 9.158618
0.0000 LNINF 0.039920
0.170797 0.233728
0.8167 LNER 0.261047
0.104689 2.493533
0.0182 LNIR 0.642605
0.410455 1.565593
0.1276 R-squared
0.276755 Mean dependent var 15.74286
Adjusted R-squared 0.206764 S.D. dependent var
0.730111 S.E. of regression
0.650265 Akaike info criterion 2.084336
Sum squared resid 13.10817 Schwarz criterion
2.262090 Log likelihood
-32.47589 F-statistic 3.954128
Durbin-Watson stat 1.106249 ProbF-statistic
0.016943
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
LAMPIRAN 5. UJI OTOKORELASI
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic
16.21459 Probability 0.1540921
ObsR-squared 18.78267 Probability
0.0788083 Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares
Date: 060507 Time: 15:52 Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std.
Error t-Statistic
Prob. C 3.725890
1.438688 2.589783
0.0151 LNPDB -0.259192
0.102010 -2.540857
0.0169 LNINF -0.166735
0.099002 -1.684152
0.1033 LNER 0.078038
0.059666 1.307915
0.2015 LNIR 0.070850
0.217036 0.326443
0.7465 RESID-1 1.112034
0.237678 4.678749
0.0001 RESID-2 -0.340376
0.232732 -1.462523
0.1547 R-squared
0.536648 Mean dependent var -2.46E-15
Adjusted R-squared 0.437358 S.D. dependent var
0.438757 S.E. of regression
0.329110 Akaike info criterion 0.792004
Sum squared resid 3.032767 Schwarz criterion
1.103074 Log likelihood
-6.860075 F-statistic 5.404863
Durbin-Watson stat 1.441002 ProbF-statistic
0.000815
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERMINTAAN UANG KARTAL DI INDONESIA
Oleh : AGUS EDY RANGKUTI NIM : 037018011EP
SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRACT
The Under Developing countries’ problems are instability and uncertainty. This condition forced the economic agents to keep a great amount of Currency
outside Banks for the shake of precautionary. Other factors such as disorganized financial institutions in the Developing Countries and the availabilities of monetary
information made the people to keep the Currency outside Banks. The purpose of this research is to study the influence of Gross Domestic Product GDP, Inflation
INF, Exchange Rate ER, and Interest Rate IR to Currency Outside Bank UKR.
The method in this research is Ordinary Least Square OLS. The model is estimated by using multiple linear regressions.
The result showed that simultaneously Independence variables GDP, INF, ER, and IR significantly influence the dependent variable UKR, and partially
independent variables GDP, INF, and ER significantly and positively influence the dependent variable UKR, however INF significantly and negatively influence the
UKR. Overall estimation showed ER had the most influent on the demand of the currency outside bank UKR
Keywords: Currency outside Banks, GDP, Inflation, Exchange Rate,
Interest Rate
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
PENDAHULUAN
Uang dapat dikatakan sebagai salah satu penemuan terpenting manusia
yang menopang kemajuan peradabannya. Kita yang hidup pada
masa kini dapat menjalani hidup dengan relatif mudah dengan nyaman
karena adanya uang. Transaksi transaksi yang kita lakukan dapat
diseleaikan dengan cepat, mudah, murah, dan akurat karena telah
terbangunnya sistem keuangan yang kuat dan efisien. Dengan uang
manusia dapat mempersiapkan masa tuanya, tanpa khawatir apa yang
diperolehnya membusuk atau kehilangan nilai karena rusak.
Harus diakui bahwa amatlah sulit untuk membuat definisi yang lengkap
dan memuaskan tentang uang. Sebab definisi dan pengertian praktisnya
selalu berubah dinamis sesuai dengan dinamika perkembangan masyarakat
atau perekonomian. Dengan kata lain, perkembangan tentang definisi dan
pengertian uang merupakan manifestasi dari proses penyesuaian
manusia terhadap kemajuan hidup yang dialaminya. Di masyarakat yang
perekenomiannya sudah relatif maju seperti Amerika Serikat, definisi dan
pengertian uang lebih luas dan kompleks dibandingkan dengan di
Indonesia. Namun demikian para ahli ekonomi umumnya sepakat bahwa
definisi paling universal tentang uang adalah sesuatu benda yang diterima
secara umum dalam proses pertukaran barang dan jasa.
Dua unsur terpenting dari definisi diatas adalah “sesuatu benda” dan
“diterima secara umum”, menunjukkan bahwa uang digunakan untuk
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
memperlancarmempermudah kegiatan transaksi dalam sebuah perekonomian.
Berdasarkan definisinya dapat dikatakan bahwa uang bisa saja
berbentuk segala sesuatu benda, tetapi tidak semua benda merupakan
uang. Syarat utama agar sebuah benda dapat digunakan sebagai uang adalah
benda tersebut diterima secara umum. Dengan demikian definisi uang
mengandung pengertian ekonomi, hukum, politis.
Permasalahan yang paling sering dihadapi oleh negara negara sedang
berkembang adalah adanya anggapan bahwa ‘dunia’ yang sepenuhnya
rasional, perilaku individu pada umumnya dianggap didasarkan pada
suatu jumlah infinite discounted dari suatu nilai fungsi biaya yang
diperkirakannya. Sehingga individu tersebut membutuhkan seluruh
informasi yang tersedia guna memperkirakan kondisi masa datang.
Hal ini berangkat dari kondisi negara negara sedang berkembang yang
penuh dengan ketidak stabilan dan ketidak pastian. Kondisi ini akan
mendorong agen ekonomi untuk memegang uang kartal untuk tujuan
berjaga jaga dalam jumlah uang lebih besar. Disamping itu, faktor
kelembagaan keuangan masih relatif baru dan belum terorganisir dengan
baik serta informasi mengenai kegiatan di bidang ekonomi moneter relatif
belum tersedia atau tidak mudah diperoleh, ini memberikan indikasi
bahwa aktiva keuangan financial assets belum merupakan substitusi
yang baik bagi uang sehingga masyarakat tetap menyimpan uangnya
dalam bentuk uang kartal. Dari uraian diatas dapat kita simpulkan
betapa pentingnya peranan uang kartal dalam sistem moneter suatu negara.
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
Berdasar latar Belakang pada uraian diatas, adalah menarik untuk
mengkaji: “Analisis Faktor Faktor yang Mempengaruhi Permintaan
Uang Kartal di Indonesia.”
Berdasarkan uraian diatas maka ada beberapa rumusan masalah yang dapat
diambil sebagai dasar kajian dalam penelitian ini, yaitu:
Bagaimana pengaruh pendapatan perkapita, tingkat inflasi, nilai kurs,
dan suku bunga terhadap permintaan Uang Kartal di Indonesia.
TINJAUAN PUSTAKA Definisi dan Fungsi Uang
Uang adalah sesuatu yang diterima dipercaya masyarakat sebagai alat
pembayar atau transaksi. Uang mempunyai empat fungsi
penting, yaitu sebagai berikut: a
Satuan hitung unit of account Yang dimaksud uang sebagai satuan
hitung unit of account adalah uang dapat memberikan harga suatu
komoditas berdasarkan satu ukuran umum, sehingga fungsi ini
menggantikan sistem barter yang menghendaki adanya double
coincidents of wants kehendak ganda yang selaras. Harga barang yang
diukur dengan nilai uang memberikan kemudahan masyarakat dalam
bertransaksi. b
Alat transaksi pembayar medium of exchange
Uang sebagai alat tukar, harus mendapat penjaminan kepercayaan
oleh pemerintah berdasarkan undang undang atau keputusan yang
berkekuatan hukum. Dengan fungsinya sebagai alat transaksi, uang
amat mempermudah dan mempercepat kegiatan pertukaran dalam
perekonomian modern. c Penyimpan nilai store of value
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
Fungsi uang sebagai penyimpan nilai store of value dikaitkan dengan
kemampuan uang untuk menyimpan hasil transaksi atau pemberian yang
meningkatkan daya beli, sehingga semua transaksi tidak perlu dihabiskan
saat itu juga. Keadaan inflasi yang parah ataupun deflasi dapat merubah
keinginan orang untuk memiliki uang sebagai store of value
d Standard pembayaran di masa
mendatang standard of deffered payment.
Sebagai ukuran bagi pembayaran masa depan uang terkait dengan transaksi
utang piutang atau transaksi kredit, dan juga kegiatan ekonomi yang balas
jasanya tidak diberikan saat itu juga. Pembayaran untuk masa mendatang
tersebut dimungkinkan karena uang memiliki fungsi standard pembayaran
di masa mendatang standard of deffered payment. Dengan fungsi
tersebut beberapa balas jasa atau pembayaran di masa mendatang
menjadi lebih mudah dihitung, karena diukur dengan daya beli purchasing
power, dibanding bila diukur dengan komoditas tertentu Rahardja, 2001.
Teori permintaan uang
Teori yang menjelaskan mengenai permintaan uang dapat dibedakan
menjadi: teori klasik, dan teori keynes.
a Teori Permintaan Uang Klasik
Mengenai permintaan uang, kaum klasik mempunyai teori yang cukup
terkenal, yang dinamakan sebagai “teori kuantitas mengenai uang” atau “
the quantity theory of money”, yaitu mengenai permintaan dan sekaligus
penawaran uang, beserta interaksi antara keduanya. Fokus dari teori
tersebut adalah pada hubungan antara penawaran uang atau, jumlah uang
yang beredar dengan nilai uang atau
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.
tingkat harga. Selanjutnya, ada 3 tiga faktor yang mempengaruhi turun
naiknya nilai uang yaitu: 1.
jumlah uang yang beredar kuantitas disebut sebagai
penawaran uang 2.
kecepatan permintaan uang 3.
jumlah komoditi yang diperjual belikan
Analisa klasik dalam teori permintaan uang yang tergolong dalam teori
moneter kuantitatif antara lain dikemukakan oleh:
1. Irving Fisher
Pendekatan secara velositas atau disebut
“transaction velocity approach” diperkenalkan oleh Irving
fisher pada tahun 1911 dalam bukunya “the purchasing power of money”.
Pendekatan ini menjelaskan bahwa jumlah uang yang dibelanjakan sama
dengan jumlah uang yang diterima. Teori Irving Fisher menitik beratkan
fungsi uang hanyalah sebagai alat tukar.
Selanjutnya dalam menentukan nilai uang ada 3 tiga variabel yang
penting, yaitu: a. Jumlah uang yang beredar
b. Kecepatan uang beredar c. Jumlah barang yang diperdagangkan
Fisher melihat permintaan uang adalah suatu kepentingan yang sangat likuid
untuk memenuhi motif transaksi. Dengan sederhana persamaan transaksi
permintaan uang yang dikemukakan Fisher adalah sebagai berikut:
MV = PT
Dimana nilai dari barang yang dijual dikalikan dengan harga rata rata dari
barang tersebut P harus sama dengan volume uang yang ada dalam
masyarakat M dikalikan berapa kali rata rata “perputaran” uang, dalam
periode tersebut atau “transaction velocity of circulation” V. T, atau
Agus Edy Rangkuti : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Uang Kartal di Indonesia. USU e-Repository © 2008.