Tinjauan Peneliti Terdahulu TINJAUAN PUSTAKA

38 penawaran. Hubungan-hubungan tersebut akan bisa dideteksi dengan melihat diagram reaksi pasar.

2.2 Tinjauan Peneliti Terdahulu

Penelitian yang dilakukan oleh Sularso,Suyono dan Rahmawanto pada tahun 2013 dengan judul “Analisis Monday dan Weekend Effect pada Saham Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan dari penelitian tersebut adalah untuk mengetahui perbedaan return yang terjadi pada hari Senin sampai dengan hari Jumat dan untuk mengetahui terjadinya Monday effect pada hari perdagangan saham yang mengakibatkan return saham negatif pada awal pekan dan weekend effect yang mengakibatkan return saham tertinggi pada akhir pekan serta pengaruh secara simultan dan parsial antara hari perdagangan terhadap return harian saham di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan uji t satu sampel,rata-rata hitung dan analisis linier berganda. Hasi penelitian tersebut membuktikan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara return saham harian pada hari-hari perdagangan dalam satu pekan di Bursa Efek Indonesia, Monday Effect tidak terjadi karena tidak terjadi return saham negatif pada hari senin begitu juga dengan Weekend effect karena tidak terjadi return saham tertinggi hari jumat serta hari perdagangan berpengaruh secara parsial yang berpengaruh signifikan terhadap return harian saham di Bursa Efek Indonesia adalah hari jumat. Secara bersama-sama terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return harian saham di Bursa Efek Indonesia. Universitas Sumatera Utara 39 Penelitian yang dilakukan oleh Lutfiaji pada tahun 2013 dengan judul “Pengujian The Day Of The Week Effect, Week Four Effect dan Rogalsky Effect Terhadap Return Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan penelitian tersebut menguji perubahan dari anomali pasar yaitu The Day Of The Week Effect, Week Four Effect dan Rogalsky Effect terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia. Alat analisis yang digunakan ialah Kruskall Wallist Test, Wilcoxon right side test dan left right side. Hasil dari penelitian membuktikan bahwa The Day of The Week Effect dan Week Four Effect terjadi di Bursa Efek Indonesia sedangkan Rogalsky Effect tidak terdapat di Bursa Efek Indonesia. Penelitian yang dilakukan oleh Pratiwi Ariyeani pada tahun 2012 dengan judul “Efek Anomali Pasar terhadap Return Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan penelitian tersebut adalah meneliti lebih lanjut mengenai anomali pasar yaitu the day of the week effect, week four effect dan rogalsky effect untuk memberikan gambaran kepada para investor bagaimana anomali pasar yang mungkin terjadi. Alat analisis yang digunakan ialah analisis ANOVA,one sample T-Test dan independent sample T-Test. Hasil penelitian tersebut menunjukkan tidak terbukti terjadi the day of the week effect,week four effect dan rogalsky effect hal tersebut terjadi karena periode yang menjadi objek penelitian sangat singkat. Penelitian yang dilakukan oleh Winda pada tahun 2011 dengan judul “Pengaruh Weekend Effect Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia”. Penelitian tersebut bertujuan untuk menguji apakah ada perbedaan abnormal return yang signifikan akibat adanya Weekend Effect. Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi berganda. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa Universitas Sumatera Utara 40 adanya perbedaan abnormal return diakibatkan oleh Weekend Effect faktor penyebabnya adalah menjelang hari terakhir hari perdagangan ada pengaruh investor mendapatkan bad news dan good news sehingga mempengaruhi perilaku mereka. Penelitian tersebut dilakukan oleh Nur Azlina pada tahun 2009 dengan judul “Pengaruh The Monday Effect terhadap Return Saham JII di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan penelitian tersebut adalah untuk mengetahui pengaruh the Monday effect terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil dari penelitian tersebut menunjukkan return pada hari senin berbeda dengan hari perdagangan lainnya dan dipengaruhi oleh hari jumat minggu sebelumnya. Tabel 2.1 Ringkasan Peneliti Terdahulu NO Peneliti Judul Penelitian Variabel Penelitian Hasil Penelitian 1 Sularso 2013 Analisis Monday dan Weekend Effect terhadap Return Saham pada Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia - Monday Effect - Weekend Effect - Return Saham Terdapat perbedaan yang signifikan return saham pada hari-hari perdagangan tetapi tidak terjadi Monday maupun Weekend Effect dalam periode penelitian tersebut. 2 Lutfiaji 2013 The Day Of The Week Effect, Week Four Effect dan Rogalsky Effect terhadap Return Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia - The Day Of The Week Effect - Week Four Effect - Rogalsky Effect Fenomena The Day Of The Week Effect, Week Four Effect terjadi pada saham LQ 45 di BEI periode 2012 sedangkan fenomena Rogalsky Effect tidak terjadi pada Universitas Sumatera Utara 41 - Return Saham saham LQ 45 di BEI periode 2012. 3 Pratiwi 2012 Efek Anomali Pasar terhadap Return Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia - The Day Of The Week Effect - Week Four Effect - Rogalsky Effect - Return Saham Tidak terbukti terjadinya The Day Of The Week Effect,Week Four Effect dan Rogalsky Effect pada Return Saham periode penelitian juni 2008 sampai juni 2011 4 Winda 2011 Pengaruh Weekend Effect Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia - Weekend Effect - Return Saham Penelitian ini menunjukkan terjadinya weekend Effect yang mengakibatkan adanya abnormal return yang signifikan pada peride penelitian pada February hingga Desember 2009. 5 Nur Azlina 2009 Pengaruh The Monday Effect terhadap Return Saham JII di Bursa Efek Indonesia - Monday Effect - Return Saham Terjadi Monday Effect yang membuat return berbeda dengan hari perdagangan lainnya dan dipengaruhi oleh hari jumat minggu sebelumnya.

2.3 Kerangka Konseptual Kerangka konseptual merupakan suatu model yang menerangkan hubungan