41
- Return
Saham saham LQ 45 di BEI
periode 2012. 3
Pratiwi 2012
Efek Anomali Pasar terhadap Return Saham LQ 45 di Bursa
Efek Indonesia -
The Day Of The Week
Effect
- Week Four
Effect -
Rogalsky Effect
- Return
Saham Tidak terbukti
terjadinya The Day Of The Week Effect,Week
Four Effect
dan Rogalsky Effect pada
Return Saham periode penelitian juni 2008
sampai juni 2011
4 Winda
2011 Pengaruh
Weekend Effect Terhadap Return Saham di
Bursa Efek Indonesia -
Weekend Effect
- Return
Saham Penelitian ini
menunjukkan terjadinya weekend Effect yang
mengakibatkan adanya abnormal return yang
signifikan pada peride penelitian pada
February hingga Desember 2009.
5 Nur
Azlina 2009
Pengaruh The Monday Effect terhadap Return Saham JII di
Bursa Efek Indonesia -
Monday Effect
- Return
Saham Terjadi Monday Effect
yang membuat return berbeda dengan hari
perdagangan lainnya dan dipengaruhi oleh
hari jumat minggu sebelumnya.
2.3 Kerangka Konseptual Kerangka konseptual merupakan suatu model yang menerangkan hubungan
suatu teori dengan faktor-faktor yang penting yang telah diketahui dalam suatu masalah tertentu. Berdasarkan latar belakang masalah dan tinjauan teoritis yang
telah diuraikan di awal maka kerangka konseptual penelitian ini dapat dilihat pada gambar 2.2
Universitas Sumatera Utara
42
Rendah Tinggi
Gambar 2.2 Kerangka Konseptual
Weekend Effect yang terjadi di pasar saham ditandai dengan adanya penarikan return saham yang tinggi di akhir minggu yaitu pada hari jumat dan
rendah di awal minggu yaitu hari senin.
2.4 Hipotesis
Menurut Erlina 2011:84 hipotesis merupakan penjelasan sementara tentang perilaku, fenomena atau keadaan tertentu yang telah terjadi atau akan
terjadi. Berdasarkan rumusan masalah dan kerangka konseptual yang telah diuraikan sebelumnya maka hipotesis penelitian ini adalah sebagai berikut :
H1 : Adanya perbedaan return yang terjadi pada hari senin dan hari jumat. H2 : Terjadi Efek Akhir Pekan Weekend Effect yaitu return saham pada hari
senin yang menunjukkan return terendah negatif dengan return saham hari jumat yang menunjukkan return tertinggi positif
Senin X
1
Jumat X
2
Return Saham Y
Uji beda
Weekend Effect
Universitas Sumatera Utara
10
BAB 1 PENDAHULUAN
1.1 Latar belakang
Pasar modal dapat didefenisikan sebagai pasar untuk berbagai instrumen keuangan atau sekuritas jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam
bentuk hutang ataupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah,
public authorities,maupun perusahaan swasta Suad,1998:155. Pasar modal
adalah wadah investasi yang sangat di minati oleh para investor yang memiliki dana yang menganggur untuk jangka waktu yang lebih lama. Seiring dengan
perkembangan ekonomi, banyak perusahaan pemerintah maupun swasta memilih pasar modal untuk meningkatkan dana jangka panjang perusahaan. Para investor
membeli surat-surat berharga karena dianggap lebih likuid. Di pasar modal, para investor dapat membeli saham dan obligasi. Sebagai umpan baliknya,para
investor akan memperoleh keuntungan jangka panjang berupa dividen dan capital
gain dari investasi tersebut.
Tujuan para investor dalam investasi ini adalah memaksimalkan return yang akan diterima pada masa akan datang dan hal ini jugalah yang memotivasi
mereka dalam berinvestasi dalam jumlah besar maupun kecil. Return yang diterima juga setara dengan resiko yang akan diterima karena investasi ini
dilakukan di pasar modal yang memiliki mekanisme yang tercipta oleh pasar dimana ada tarik menarik antara transaksi penawaran dan permintaaan dan
mempengaruhi tingkat return yang akan diterima oleh masing-masing investor. Keputusan investasi para investor tergantung antar 2 hal yaitu return dan resiko
Universitas Sumatera Utara
