61
ditolak. Oleh karena itu dapat disimpulkan bahwa Cash Conversion Cycle memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap Cash
Holding perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015.
4. Uji Kesesuaian Model Goodness Of Fit
a. Uji Simultan Uji F
Uji F digunakan untuk menguji signifikansi model regresi. Tujuan dari uji F ini adalah untuk membuktikan secara statistik bahwa
keseluruhan koefisiensi regresi yang digunakan dalam analisis ini signifikan. Apabila nilai signifikansi F lebih kecil dari 0,05 maka
model regresi signifikansi secara statistik. Untuk menguji hipotesis ini digunakan statistik F dengan kriteria pengambilan keputusan sebagai
berikut: 1 Jika tingkat signifikansi lebih besar dari 5, maka dapat
disimpulkan bahwa Ho diterima, sebaliknya Ha ditolak.
2 Jika tingkat signifikansi lebih kecil dari 5, maka dapat
disimpulkan bahwa Ho ditolak, sebaliknya Ha diterima.
Hasil dari Uji F dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:
Tabel 9 Uji Simultan Uji F
Model Sum of
Squares
Df Mean
Square F
Sig.
1 Regression
0,875 5
0,175 10,297 0,000
Residual 0,815
48 0,017
Total 1,690
53 Sumber: Lampiran 37, halaman 116.
62
Berdasarkan tabel 9, dapat dilihat nilai F hitung sebesar 10,297 dan signifikansi sebesar 0,000 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini
menunjukkan bahwa Cash Flow, Net Working Capital, Growth Opportunity, Leverage, dan Cash Conversion Cycle secara simultan
berpengaruh terhadap Cash Holding perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015.
b. Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi
digunakan untuk
mengukur kebaikan dari persamaan regresi yaitu memberikan persentase variasi total dalam variabel dependen yang dijelaskan oleh
seluruh variabel independen. Nilai berkisar antara 0 dan 1
dimana nilai yang kecil atau mendekati 0 berarti
kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen sangat terbatas, namun jika nilai
yang besar atau mendekati 1 berarti variabel-variabel independen
memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen Ghozali, 2011. Hasil uji
koefisien determinasi dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:
Tabel 10 Uji Koefisien Determinasi
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate
1 0,719
0,518 0,467
0,1303334 Sumber: Lampiran 38, halaman 117.
63
Hasil uji pada penelitian ini diperoleh nilai sebesar
0,467. Hal ini menunjukkan bahwa Cash Holding dipengaruhi oleh Cash Flow, Net Working Capital, Growth Opportunity, Leverage, dan
Cash Conversion Cycle sebesar 46,7, sedangkan sisanya sebesar 53,3 dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian
ini.
C. Pembahasan Hipotesis
1. Pengaruh Variabel Independen terhadap Variabel Dependen Secara
