Zulfiansyah : Analisis Perbedaan Return Saham Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Dividen Tunai Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
4. Lokasi dan Waktu Penelitian
a. Tempat Penelitian
Penelitian ini dilakukan melalui di Bursa Efek Indonesia melalui situs www.idx.co.id.
b. Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan mulai September 2008 sampai dengan Mei 2009.
5. Jenis Data
Penelitian ini menggunakan jenis data sekunder. Data sekunder merupakan jenis data yang diperoleh dari situs www.idx.co.id, buku-buku, jurnal referensi
dan literatur ilmiah lainnya yang berkaitan dengan topik penelitian.
6. Teknik Pengumpulan Data
a. Tahap Pertama dilakukan Melalui Studi Pustaka yaitu dengan mengumpulkan
data pendukung berupa literatur jurnal penelitian-penelitian, serta laporan- laporan yang dipublikasikan untuk mendapatkan masalah yang diteliti.
b. Tahap kedua dilakukan dengan mengumpulkan data sekunder yang diperlukan
berupa laporan-laporan yang dipublikasikanoleh Bursa Efek Indonesia.
7. Metode Analisis Data
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis statistik sebagai berikut:
a. Metode analisis Deskriptif
Zulfiansyah : Analisis Perbedaan Return Saham Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Dividen Tunai Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
Metode analisis deskriptif merupakan proses pengumpulan, penyajian, dan peringkasan berbagai ka
Metode analisis deskriptif adalah suatu metode analisis dimana data-data yang dikumpulkan dan digolongkan kemudian di analisis dan diinterpretasikan secara
objektif. b. Pengujian Hipotesis
Untuk hipotesis komparatif dua sampel berpasangan bila datanya berbentuk interval dan ratio, menggunakan metode uji beda dua rata-rata dari dua kelompok
observasi berpasangan t-test: Paired Two Sample for means dengan derajat signifikansi 5 Sugiyono, 2005: 178.
Dalam pengujian ini menggunakan hipotesis : Ho: µ setelah pengumuman = µ sebelum pengumuman artinya return setelah
tanggal pengumuman dividen tunai tidak berbeda secara signifikan dengan return sebelum tanggal pengumuman dividen tunai.
Hi : µ setelah pengumuman ≠ µ sebelum pengumuman artinya return setelah
tanggal pengumuman dividen tunai berbeda secara signifikan dengan return sebelum tanggal pengumuman.
Kriteria penerimaan hipotesis dengan t-test : Paired Two Sample for Means dengan derajat signifikansi 5 adalah:
Ho diterima jika : -t
tabel
≤ t
hitung
≤ t
tabel
H
i
diterima jika : -t
hitung
t
tabel
t
hitung
≤ -t
tabel
Zulfiansyah : Analisis Perbedaan Return Saham Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Dividen Tunai Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 2009.
BAB II URAIAN TEORITIS
A. Penelitian Terdahulu
Sularso 2003 melakukan penelitian dengan judul ” Pengaruh Pengumuman Dividen Terhadap Perubahan Harga Saham return sebelum dan sesudah ex-dividend
date di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan dari penelitian ini adalah mengamati pergerakan harga saham di pasar modal. Untuk menguji adanya reaksi harga
dilakukan tes abnormal return selama periode peristiwa dengan analisis perhitungan berdasarkan konsep-konsep model-model keseimbnagan yaitu Capital Asset Pricing
Model CAPM dan dengan melakukan pengujian abnormal return terhadap dividen naik dan dividen turun pada saat ex-dividend date. Dari hasil penelitian disimpulkan
bahwa harga saham bereaksi negatif terhadap informasi pengumuman dividen naik pada saat ex- dividend date, dan bereaksi positif terhadap informasi pengumuman
dividen turun pada saat ex- dividend date. Ameliani 2007 melakukan penelitian dengan judul Analisis pengaruh
pengumuman pembagian dividen tunai terhadap return saham perusahaan di bursa efek Jakarta. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja saham perusahaan
sebelum dan sesudah pengumuman pembagian dividen tunai, mengetahui pengaruh dari pengumuman pembagian dividen tunai terhadap return saham dengan melihat
adanya abnormal return yang signifikan serta merumuskan implikasi manajerial bagi investor dan emiten. Hasil pengujian statistik dengan menggunakan paired sample t -
test menunjukkan bahwa kinerja saham sebelum dan sesudah pengumuman pembagian dividen tunai tidak berbeda secara nyata. Hasil pengujian return saham
antara sebelum dan sesudah pengumuman menunjukkan tingkat signifikansi sebesar
