Tabel 4.4 Ringkasan Hasil Pengujian Normalitas Sampel Return
N
491
Normal Parameters Mean
0,0011242 Std. Deviation
0,02106986
Differences Absolute
0,162 Positive
0,162 Negative
-0,154
Kolmogorov-Smirnov Z
3,598
Asymp. Sig.2-tailed
0,000
Sumber: LQ-45 yang diolah, Lampiran 3
Dari hasil Tabel 4.4 diatas dapat dilihat nilai sig. 0,05 yaitu 0,000 0,05 yang berarti distribusi data dalam sampel tersebut tidak normal sehingga
pengujian selanjutnya dilakukan dengan menggunakan metode statistika non- parametrik.
4.3. Hasil Pengujian Hipotesis
Penelitian ini terdiri dari 4 buah hipotesis yang diuji dengan metode yang berbeda. Hasil pengujian hipotesis adalah sebagai berikut:
4.3.1. Pengujian Hipotesis 1
Hipotesis 1 diuji dengan menggunakan Uji Kruskal-Wallis terhadap k- sampel yang independen. Dimana tes ini bertujuan untuk menguji apakah terjadi
day of the week effect pada perusahaan yang terdaftar sebagai Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2013. Dengan ketentuan jika sign. 0,05,
maka H tidak dapat ditolak, artinya tidak terjadi day of the week effect dan
sebaliknya, jika sign. 0,05, maka H ditolak, artinya terjadi day of the week
effect. Dan hasil dari Uji Kruskal-Wallis adalah sebagai berikut:
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.5 Hasil Uji Kruskal Wallis
Hari N
Mean Rank Return
Return Senin
99 211,16 Chi-Square
10,878
Return Selasa
98 270,57
Df 4
Return Rabu
101 264,74 Asymp. Sig.
0,028
Return Kamis
97 240,12
Return Jumat
96 243,06
Sumber: LQ-45 data diolah, Lampiran 3
Dari Tabel 4.5 ditunjukkan bahwa pada perusahaan yang terdaftar sebagai Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2013 telah terjadi fenomena
day of the week effect dimana fenomena ini mengindikasikan adanya perbedaan antara rata-rata return saham setiap harinya. Hal ini dapat dibuktikan dengan
melihat nilai sig. 0,028 0,05 yang berarti H ditolak terjadi day of the week
effect.
4.3.2. Pengujian Hipotesis 2
Hipotesis 2 dalam penelitian ini adalah ditujukan untuk menguji apakah terjadi fenomena Monday effect pada perusahaan yang terdaftar sebagai Indeks
LQ-45 di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2013 dan untuk membuktikan hal tersebut kita dapat melihat dari hasil analisis secara deskriptif dan juga hasil dari
Uji Kruskal-Wallis. Hal ini dikarenakan Monday effect sendiri merupakan bagian dari day of the week effect, dimana Monday effect menunjukkan adanya rata-rata
return yang negatif pada hari Senin sedangkan hari lainnya adalah positif. Dari hasil analisis deskriptif pada Tabel 4.2 kita dapat melihat bahwa fenomena
Monday effect terjadi di Indonesia dimana rata-rata return hari Senin bernilai
Universitas Sumatera Utara
negatif yakni sebesar -0,0031537 sedangkan rata-rata return pada hari lainnya bernilai positif yakni hari Selasa 0,0055099, hari Rabu 0,0024913, hari Kamis
0.0001161, dan hari Jumat 0,0006392.
4.3.3. Pengujian Hipotesis 3
