Perumusan Masalah Tujuan Penelitian

2.2. Perumusan Masalah

Penelitian mengenai Monday effect dan Rogalski effect terhadap return saham telah beberapa kali dilakukan baik di luar negeri maupun di Indonesia. Hasil penelitian yang dilakukan di Indonesia masih sangat beragam. Iramani dan Mahdi 2006 melakukan penelitian di Bursa Efek Jakarta selama tahun 2005. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hari perdagangan berpengaruh signifikan terhadap return saham harian, dimana return tertinggi terjadi pada hari Selasa dan return terendah terjadi pada hari Senin. Hal ini membuktikan secara empiris bahwa Monday effect juga terjadi di Bursa Efek Jakarta namun dalam penelitian ini tidak ditemukan adanya fenomena Rogalski effect. Penelitian yang sama juga dilakukan oleh Rita 2009 yang menemukan adanya fenomena Monday effect dan Rogalski effect dalam penelitian yang dilakukan pada saham yang termasuk ke dalam Indeks LQ-45. Hal ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Pandiangan 2009 yang menemukan tidak adanya efek hari perdagangan di Bursa Efek Jakarta dimana tidak terdapat perbedaan return saham setiap harinya. Hasil tersebut membuktikan bahwa fenomena Monday effect tidak terjadi serta fenomena Rogalski effect juga tidak ditemukan dalam penelitian ini. Berdasarkan uraian dan latar belakang di atas, maka perumusan masalah dalam penelitian ini adalah: 1. Apakah efek hari perdagangan day of the week effect berpengaruh terhadap return Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia? 2. Apakah terjadi Monday effect pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia? Universitas Sumatera Utara 3. Apakah Monday effect didahului oleh adanya return Jumat yang negatif bad Friday pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia? 4. Apakah terjadi Rogalski effect pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia?

2.3. Tujuan Penelitian

Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan dan menganalisis: 1. Pengaruh hari perdagangan day of the week effect terhadap return Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. 2. Pengaruh Monday effect pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. 3. Monday effect didahului oleh adanya return Jumat yang negatif bad Friday pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. 4. Pengaruh Rogalski effect pada perdagangan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia.

2.4. Manfaat Penelitian