1. Home
  2. Ekonomi & Keuangan

Panel Data dengan Ukuran Likuiditas Share Turnover

4.2.3 Panel Data dengan Ukuran Likuiditas Share Turnover

Untuk menentukan model yang tepat pada panel data, maka dilakukan langkah-langkah seperti yang telah diuraikan pada Bab 3, yaitu pertama dengan melakukan estimasi model dengan fixed effects model. Tabel 4.10 Hasil Estimasi Fixed Effects Model dengan Ukuran Likuiditas Share Turnover Variable Expected Sign Coefficient t-statistics Prob Intercept LNSIZE BM STO None + + + 0.021229 4.38E-15 1365.349 0.340191 10.87679 0.144813 -0.830060 2.817431 0.0000 0.8849 0.4067 0.0049 Adjusted-R 2 f-statistic 0.865849 284.7204 Sumber: hasil pengolahan Eviews 7 Selanjutnya, untuk mengetahui apakah model fixed effects ini lebih baik dibandingkan dengan pooled data, maka dilakukan pengujian dengan redundant fixed effects. Tabel 4.11 Hasil Uji Redundant Fixed Effects dengan Ukuran Likuiditas Share Turnover Effect Test Statistic d.f. Prob. Period f Period Chi-square 264.011952 1956.539424 21,1031 21 0.0000 0.0000 Sumber: hasil pengolahan Eviews 7 Dari Tabel 4.11 di atas dapat dilihat bahwa hipotesis nol ditolak sehingga fixed effects model dapat digunakan. Selanjutnya dilanjutkan langkah berikutnya Universitas Sumatera Utara dengan mengistimasi dengan random effects model. Hasil estimasi dengan REM dapat dilihat pada tabel berikut: Tabel 4.12 Hasil Estimasi Random Effects Model dengan Ukuran Likuiditas Share Turnover Variable Expected Sign Coefficient t-statistics Prob Intercept LNSIZE BM STO none + - + 0.228273 2.02E-15 -1248.755 0.988907 2.005219 0.467757 -0.918902 2.909626 0.0452 0.6401 0.3584 0.0037 Adjusted-R 2 f-statistic 0.006245 3.209874 Sumber: hasil pengolahan Eviews 7 Selanjutnya, untuk mengetahui apakah model random effects ini lebih baik dibandingkan dengan fixed effects, maka dilakukan pengujian dengan Hausman Test. Tabel 4.13 Hasil Uji Hausman Test dengan Ukuran Likuiditas Amihud Risk Test Summary Chi-Square Statistic Chi-Square d.f. Prob. Cross-section random 5.953457 3 0.1139 Sumber: hasil pengolahan Eviews 7 Dari Tabel 4.13 tersebut dapat dilihat bahwa hipotesis nol ditolak sehingga fixed effects model adalah model yang terbaik.

4.3 Uji Signifikan

Dokumen yang terkait

Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas Saham dan Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

14 130 117

PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN SOLVABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 - 2014

1 7 71

Analisis Pengaruh Likuiditas Terhadap Yield Spread Sukuk (Pada Sukuk Korporasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015)

0 15 181

PENGARUH LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2013.

0 5 18

Pengaruh Profitabilitas, Kecukupan Modal, dan Likuiditas terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 – 2014

0 5 93

PENDAHULUAN Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013.

0 4 7

PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2010-2012.

1 1 20

Pengaruh Risiko Sistematis dan Likuiditas Saham Terhadap Return Saham pada Industri Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012.

1 9 26

Pengaruh Profitabilitas, Kecukupan Modal, dan Likuiditas terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 – 2014

0 0 10

Analisis Pengaruh Likuiditas terhadap Mispricing pada Saham yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013

0 0 11