Ruang Lingkup dan Model Penelitian t t t Jenis dan Sumber Data

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Ruang Lingkup dan Model Penelitian

Penelitian ini termasuk jenis penelitian eksplanatif yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh pengaruh ukuran size perusahaan, book to market ratio, dan likuiditas saham terhadap fenomena mispricing di Indonesia. Penelitian ini menggunakan Eviews 7.1. Penelitian ini menggunakan data-data kuantitatif, yaitu data numerik angka yang menjelaskan nilai pada setiap variabel. Penelitian ini menggunakan media internet dalam memperoleh data dengan mengunduh dari Yahoo Finance, Bank Indonesia, dan Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan jangka waktu selama 4 tahun, yaitu periode tahun 2010, 2011, 2012, dan 2013. Jenis penelitian ini menggunakan model data panel untuk menguji hipotesis yang dikemukakan sebelumnya, yaitu menguji pengaruh karateristik perusahaan seperti ukuran size, book to market ratio, dan likuiditas terhadap mispricing saham perusahaan. Dalam penelitian ini, likuiditas diukur dengan tiga ukuran yaitu Amihud Iiliquidity, Amihud Risk dan Share Turnover. Tujuannya adalah untuk mengetahui konsistensi ketiga ukuran tersebut. Model penelitian tersebut adalah sebagai berikut: σ = β + β 1 BM

i,t

+ β 2 Lnsize

i,t

+ β 3 Amihud Illiquidity

i,t

+ ε

i,t

3.1 σ = β + β 1 BM

i,t

+ β 2 Lnsize

i,t

+ β 3 Amihud Risk

i,t

+ ε

i,t

3.2 σ = β + β 1 BM

i,t

+ β 2 Lnsize

i,t

+ β 3 Share Turnover

i,t

+ ε

i,t

3.3 Universitas Sumatera Utara keterangan: σ = parameter mispricing BM

i,t

= book to market ratio perusahaan i pada akhir bulan t Size = market value of common equity perusahaan i akhir bulan t Amihud Illiquidity

i,t

= Amihud Illiquidity perusahaan i pada akhir bulan t Amihud Risk

i,t

= Amihud Risk perusahaan i pada akhir bulan t Share Turnover

i,t

= Share Turnover perusahaan i pada akhir bulan t

3.2 Jenis dan Sumber Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder dengan jenis data time series selama 4 empat tahun. Pengujian empiris dalam penelitian ini menggunakan statistik deskriptif, analisis panel data pool data, uji signifikan dan uji goodness of fit. Penelitian ini menggunakan data perusahaan-perusahaan di sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2010-2013. Data penelitian ini diperoleh dari berbagai sumber seperti Yahoo Finance finance.yahoo.com, Bank Indonesia, dan Bursa Efek Indonesia.

3.3 Populasi dan Sampel