68
Tabel 4.4 Kolmogrov-Smirnov Volume Perdagangan
Unstandardized Residual
N 20
Normal Parameters
a,,b
Mean .0000000
Std. Deviation .00103771
Most Extreme Differences Absolute
.271 Positive
.271 Negative
-.174 Kolmogorov-Smirnov Z
1.214 Asymp. Sig. 2-tailed
.105 a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. Sumber: Hasil Output SPSS
Pada Tabel 4.2 dapat dilihat bahwa nilai Asymp.Sig 2-tailed adalah 0,105 dan di atas nilai signifikansi 0,05. Dengan kata lain variabel residual
berdistribusi normal.
4.2.3 Analisis Regresi Linear Sederhana
Regresi sederhana digunakan untuk menguji interaksi satu variabel yaitu antara variabel independen dengan variabel dependen
1. Abnormal Return
Model regresi yang digunakan untuk mengetahui pengaruh right issue terhadap abnormal return saham menggunakan analisis regresi linear sederhana.
Hasil uji regresi abnormal return saham dapat dilihat pada Tabel 4.5 berikut:
69
Tabel 4.5 Hasil Uji Regresi
Abnormal Return
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant .012
.011 1.037
.313 Right Issue
-3.099E-7 .000
-.033 -.141
.890 a. Dependent Variable: Abnormal Return
Sumber: Hasil Output SPSS
Berdasarkan hasil analisis regresi pada Tabel 4.5, model persamaan regresi sederhana pada penelitian ini sebagai berikut:
Y = 0,012 - 0.0000003099 X Dari persamaan regresi linear sederhana tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Konstanta bernilai 0,012 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki abnormal return saham yang positif .
2. Koefisien regresi right issue bernilai -0.0000003099. Hal ini menunjukkan bahwa right issue berpengaruh negatif terhadap abnormal return saham,
artinya jika right issue bertambah Rp 1 maka abnormal return saham akan berkurang sebesar 0.0000003099
2. Volume Perdagangan
Model regresi digunakan untuk mengetahui pengaruh right issue terhadap volume perdagangan menggunakan analisis regresi linear sederhana. Dalam hal
ini, volume perdagangan diukur dengan aktivitas volume perdagangan Trading Volume Activity. Hasil uji regresi aktivitas volume perdagangan TVA dapat
dilihat dari Tabel 4.6 berikut:
70
Tabel 4.6 Hasil Uji Regresi Volume Perdagangan
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant .001
.000 3.876
.001 Right Issue
-1.732E-8 .000
-.081 -.345
.734 a. Dependent Variable: TVA
Sumber: Hasil Output SPSS
Berdasarkan hasil analisis regresi pada Tabel 4.6, model persamaan regresi pada penelitian ini sebagai berikut:
Y = 0,001 - 0.00000001732 X Dari persamaan regresi linear sederhana tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Konstanta bernilai 0,001 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki aktivitas volume perdagangan TVA yang positif.
2. Koefisien regresi right issue bernilai 0.00000001732. Hal ini menunjukkan bahwa right issue berpengaruh negatif terhadap aktivitas volume perdagangan
TVA, artinya jika right issue bertambah Rp 1 maka aktivitas volume perdagangan TVA akan berkurang sebesar 0.00000001732 lembar.
4.3 Pengujian Hipotesis
4.3.1 Hipotesis Pertama
