tersebut. Setelah mendengar dari ALJ, maka selanjutnya ALJ menerbitkan keputusan awal yang mencakup temuan fakta dan kesimpulan hukum. Keputusan awal juga
berisi sanksi yang dituntut oleh Staf Divisi Penegakan Hukum. Kedua pihak yang bersengketa Staf Divisi Penegakan Hukum dan Terdakwa bisa mengajukan banding
seluruhnya atau sebagian dari keputusan awal kepada Komisi. Komisi dapat menegaskan keputusan ALJ, membatalkan keputusan, atau mengembalikan Terdakwa
ke penjara untuk pemeriksaan lanjutantambahan. Sanksi administratif yang diputuskan adalah berupa memberhentikan pesanan, penundaan, atau pencabutan izin
broker-dealer dan mencabut izin pendaftaran investasi penasehat, civil monetary penalties
,
172
dan disgorgement.
173
6. Division of Risk, Strategy, and Financial Innovation Divisi Risiko,
Strategi, dan Inovasi Keuangan
Divisi Risiko, Strategi, dan Inovasi Keuangan didirikan pada bulan September 2009 untuk membantu mengidentifikasikan risiko yang berkembang dan tren di pasar
modal. Divisi baru ini menyediakan analisis canggih yang mengintegrasikan disiplin ilmu ekonomi, keuangan, dan hukum. Tanggung jawab Divisi ini mencakup 3 tiga
172
Civil Monetary Penalties atau denda sipil adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan ketika Negara Instansi Pemerintah, atau Pihak Swasta mencari bantuan moneter
terhadap individu sebagai restitusi kesalahan oleh individu. Kesalahan ini biasanya ditentukan oleh suatu kodefikasi undang-undang, peraturan, dan keputusan. Denda sipil tidak dianggap sebagai
hukuman pidana, melainkan pengganti hukuman untuk mengembalikan keadaan seperti semula. Contohnya : jika seseorang membuang limbah beracun di taman negara, maka negara akan meminta
untuk memulihkan taman tersebut seperti sedia kala atau membawa hal tersebut ke pengadilan negeri jika diperlukan. Sumber : Black’s Law Dictionary, Op.cit.
173
Disgorgement adalah upaya paksa untuk menyerahkan seluruh keuntungan yang diperoleh dengan tindakan ilegal atau tidak etis. Pengadilan dapat memerintahkan Terpidana untuk membayar
kembali keuntungan ilegal, dengan bunga, untuk mencegah perolehan keuntungan yang tidak adil. Dalam Black’s Law Dictionary, mengatakan disgorgement adalah tindakan memberi sesuatu seperti
keuntungan yang diperoleh secara ilegal atas permintaan atau dengan paksaan hukum. Sumber : Black’s Law Dictionary, Op.cit.
Universitas Sumatera Utara
bidang yang luas, antara lain : risiko dan analisis ekonomi; riset strategis; dan inovasi keuangan. Munculnya derivatif, hedge funds, teknologi baru, dan faktor lain telah
mengubah pasar modal menjadi lebih baik terkait dengan Good Corporate Governance
GCG. Divisi Risiko, Strategi, dan Inovasi Keuangan bekerja untuk memberikan nasihat kepada Komisi melalui pendekatan interdisipliner yang
diinformasikan oleh hukum dan ekonomi keuangan yang modern, serta perkembangan produk dunia nyata dan praktek di Wall Street dan Main Street.
174
Adapun fungsi dari Divisi Risiko, Strategi, dan Inovasi Keuangan, adalah sebagai berikut :
a. Analisis strategis dan jangka panjang;
b. Mengidentifikasi perkembangan baru dan tren di pasar modal dan risiko yang
sistemik; c.
Membuat rekomendasi tentang bagaimana perkembangan baru tersebut dan tren mempengaruhi regulasi kegiatan Komisi;
d. Melakukan penelitian dan analisis sebagai kelanjutan dan mendukung fungsi
Komisi dan Divisi-Divisi; dan e.
Memberikan pelatihan tentang perkembangan baru, baik mengenai tren pasar dan hal-hal lainnya.
Setelah mengetahui tanggung jawab dan kewajiban BAPEPAM-LK
Indonesia, MAS Singapura, dan SEC Amerika Serikat maka didapatlah benang merahnya. Jika ditinjau dengan teori Lawrence M. Friedman – Sistem Hukum –
174
SEC Website, “The Investor’s Advocate : How the SEC Protects Investors, Maintains Market Integrity, and Facilitates Capital Formation
”, Op.cit.
Universitas Sumatera Utara
bahwa secara substansial peraturan perundang-undangan ketiga negara pada dasarnya sama karena peraturan perundang-undangan tersebut terlihat mirip antar satu negara
dengan negara lain. Ditinjau dari sisi badan hukumnya, ketiga badan hukum tersebut merupakan otoritas tertinggi dari pasar modal ketiga negara. Namun yang membuat
perbedaan adalah budaya hukumnya, di Indonesia masih mengakar budaya suap pejabat-pejabat pemerintah. Sedangkan di Negara lain hal ini tidak dapat ditolerir.
175
Jika dibandingkan dari kewenangan penanganan money laundering, didapati SEC dan MAS adalah otoritas keuangan pasar modal yang melaporkan tindak pidana
money laundering ke FIU dan untuk selanjutnya penyelidikan dan penjatuhan
hukuman dilakukan. Sebenarnya BAPEPAM-LK juga wajib menyelidiki kasus money laundering
tersebut jika ada, namun kenyataannya adalah BAPEPAM-LK tidak bertindak apapun dalam kasus tindak pidana money laundering yang terjadi
pada ranah hukumnya. Kedudukan dan kewenangan Biro Pemeriksaan dan Penyidikan di
BAPEPAM-LK sebagai lembaga penyidik bukanlah “kelanjutan” dari kedudukannya sebagai lembaga pemeriksa, melainkan merupakan kewenangan yang “mandiri”.
Sehingga oleh pembentuk Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, kewenangan ini dipisahkan yaitu : Kewenangan Pemeriksaan dalam BAB XII dalam
Pasal 100, sedangkan Kewenangan Penyidikan dalam BAB XIII dalam Pasal 101.
175
Dapat dilihat dari survey dari Political Economic Risk Consultancy PERC, Hongkong dan Transfarency Internasional, Indonesia merupakan peringkat pertama sebagai negara terkorup
diikuti dengan Kamboja di posisi kedua dan Vietnam di posisi ketiga. Sedangkan Amerika Serikat berada di posisi ketigabelas yang merupakan negara bersih, lain halnya dengan Singapura menempati
urutan paling akhir menempati urutan keenambelas sebagai negara terbersih. Sumber : Nusantaraku, “Memalukan, Indonesia Negara Terkorup Asia Pasifik”,
http:nusantaranews.wordpress.com20100309prestasi-terus-naik-indonesia-negara-terkorup-asia- 2010., diakses pada 03 Mei 2011.
Universitas Sumatera Utara
Karena itu, dapat saja BAPEPAM-LK langsung menggunakan kewenangan penyidikannya tanpa harus sebelumnya melakukan tindakan yang tergolong ke dalam
Kewenangan Pemeriksaan. Dengan tugas barunya ini berarti BAPEPAM-LK mempunyai kewenangan yang sama seperti yang dipunyai oleh otoritas pasar modal
di Negara lain seperti SEC di Amerika Serikat. Berdasarkan fungsinya tersebut seharusnya BAPEPAM-LK dapat mewujudkan tujuan penciptaan kegiatan pasar
modal yang teratur dan efisien serta dapat melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat. Dalam melaksanakan fungsi penegakan hukum, BAPEPAM-LK bersikap
proaktif bila terdapat indikasi pelanggaran peraturan perundang-undangan pasar modal. Dengan melakukan pemeriksaan dan atau penyidikan yang didasarkan kepada
laporan atau pengaduan dari pelaku-pelaku pasar modal, data tersebut dianalisis oleh BAPEPAM-LK dan dari hasil tersebut dijadikan konsumsi publik dengan melakukan
pemberitaan melalui media massa.
176
Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal juga tidak ada memberikan kewenangan untuk memberantas money laundering di pasar modal.
Namun, seharusnya BAPEPAM-LK sudah tahu mengenai tugasnya karena money laundering
adalah salah satu tindak pidana perbankan yang dapat dilakukan di sektor perbankan. Karena Pasar Modal adalah salah satu pasar perbankan, maka sudah
seharusnya BAPEPAM-LK bertindak sebagai penyidik dalam kasus money laundering
di Pasar Modal.
176
Hamud M. Balfas, Tindak Pidana Pasar Modal dan Pengawasan Perdagangan di Bursa Efek
, Jurnal Hukum No. 11, Volume 6., 1999, hal. 93, sebagaimana dikutip Budi Satrio, “Penegakan Hukum Pidana di Pasar Modal”, Tesis : Universitas Sumatera Utara, 2009, hal. 60-61.
Universitas Sumatera Utara
BAB IV KENDALA UNDANG-UNDANG NO. 8 TAHUN 2010 TENTANG
PENCEGAHAN DAN PEMBERANTASAN TINDAK PIDANA PENCUCIAN UANG DALAM MENCEGAH PRAKTEK
MONEY LAUNDERING DI PASAR MODAL
Dalam hal penegakan hukum tindak pidana pencucian uang, PPATK sangat berperan penting dalam menekan angka pencucian uang. Dengan kata lain, PPATK
sebagai pemegang kunci dari mekanisme pemberantasan tindak pidana pencucian uang di Indonesia. Jika, PPATK tidak menjalankan fungsinya dengan benar maka
efektifitas dari pelaksanaan Undang-Undang No. 8 Tahun 2010 tentang Pencegahan dan Pemberantasan Pencucian Uang tidak akan tercapai. Dari latar belakang falsafah
dibentuknya Rezim Anti Pencucian Uang, maka dapat dikaji beberapa kendala yang muncul dalam penerapan ketentuan ini di Indonesia. Seperti telah dipahami bahwa
suatu keberhasilan dalam penegakan hukum sangat tergantung pada beberapa faktor yaitu bagaimana formulasi undang-undangnya, kualitas penegak hukumnya dan
budaya masyarakatnya.
177
A. Penegakan Undang-Undang No. 8 Tahun 2010 tentang Pencegahan dan
