a. Membantu Komisi dalam menafsirkan peraturan perundang-undangan dan
peraturan lainnya bagi masyarakat dan SEC dalam menegakkan hukum; b.
Menanggapi permintaan tidak ada tanggapan dan permintaan utnuk bantuan exemptive
; c.
Meninjau perusahaan investasi dan pengajuan penasihat investasi; d.
Membantu Komisi dalam hal penegakan hukum yang melibatkan perusahaan investasi dan penasihat investasi; dan
e. Memberikan saran kepada Komisi mengenai aturan SEC dalam hal
beradaptasi dengan keadaan yang baru.
5. Division of Enforcement Divisi Penegakan Hukum
Divisi Penegakan Hukum membantu Komisi dalam melaksanakan fungsi penegakan hukum dengan merekomendasikan dimulainya penyelidikan pelanggaran
hukum surat berharga, dengan merekomendasikan bahwa Komisi membawa gugatan perdata di Pengadilan Federal atau sebelum seorang hakim mengeluarkan hukuman
administrasi, dan menuntut kasus-kasus tersebut atas nama Komisi. Sebagai tambahan untuk penegakan otoritas sipil SEC, Divisi ini bekerja sama dengan
lembaga penegak hukum lainnya di Amerika Serikat dan seluruh dunia untuk membawa kasus pidana ke Pengadilan Federal.
167
Divisi Penegakan Hukum memperoleh bukti yang cukup untuk dikembangkan semaksimal mungkin melalui penyidikan informal, wawancara saksi, memeriksa
catatan broker, meninjau data perdagangan, dan menggunakan metode lainnya.
167
Ibid., hal. 11.
Universitas Sumatera Utara
Setelah melakukan penyidikan, Staf SEC menyajikan temuan-temuan tersebut ke Komisi untuk direview. Komisi dapat mengotorisasi staf dalam pengajuan kasus
tindak pidana ke Pengadilan Federal atau menjatuhkan tindakan administratif. Dalam banyak kasus, Komisi dan Pihak Lain yang bersengketa dibebankan untuk
memutuskan menyelesaikan masalah tanpa jalur Pengadilan.
168
Pelanggaran umum yang biasa terjadi, menyebabkan SEC melakukan penyelidikan, antara lain meliputi
169
: a.
Misrepresentation informasi atau kelalaian informasi penting tentang efek; b.
Memanipulasi harga pasar dari surat berharga; c.
Mencuri dana nasabah atau surat berharga; d.
Melanggar tanggung jawab antara broker saham dan dealer untuk memperlakukan investor dengan adil;
e. Insider Trading melanggar hubungan kepercayaan dengan pedagang pada
fakta materiel, informasi non-publik tentang saham; dan f.
Penjualan surat terdaftar.
Dalam hal memutuskan apakah membawa suatu kasus tindak pidana di pasar modal ke Pengadilan Federal atau hanya dalam SEC sebelum Hakim Hukum
Administrasi memutuskannya adalah tergantung pada jenis sanksi atau keringanan yang sedang dicari. Misalnya : Komisi menduga seseorang dari industri broker saham
dalam proses administrasi, tetapi perintah melarang seseorang dari bertindak sebagai pejabat perusahaan atau direktur harus diperoleh di Pengadilan Federal. Seringkali,
168
Ibid.
169
Ibid., hal. 11-12.
Universitas Sumatera Utara
ketika peringatan kesalahan tersebut Komisi membawa kedua proses hukum. Kedua proses tersebut, antara lain
170
: a.
Civil Action; Komisi mengakomodasi keluhan-keluhan dari “orang yang melakukan”
mengenai Pengadilan Distrik Amerika Serikat dan meminta Pengadilan untuk menjatuhi sanksi dan denda. Seringkali Komisi meminta perintah pengadilan, yang
melarang tindakan lebih lanjut atau praktek-praktek yang melanggar hukum atau peraturan Komisi. Sebuah perintah juga dapat meminta Auditor, seorang akuntan
untuk melihat kasus penipuan atau pengaturan pengawasan khusus. Selain itu, SEC dapat mencari hukuman moneter sipil, atau kembali keuntungan ilegal disebut
disgorgement . Pengadilan juga menunda seseorang dalam menjabat pejabat
perusahaan atau direktur. Seseorang yang melanggar perintah pengadilan dapat disebut dengan penhinaan terhadap putusan pengadilan dan dapat dikenakan denda
tamabahan atau penjara. b.
Administrative Action. Komisi dapat mencari berbagai sanksi melalui proses administrasi. Proses
administrasi berbeda dari tindakan pengadilan karena diputuskan oleh Administrative Law Judge
ALJ,
171
yang terlepas dari Komisi. Hakim pada ALJ memimpin, mendengarkan, dan mempertimbangkan bukti yang ditunjukkan oleh Staf Divisi,
serta setiap bukti yang diajukan oleh pihak yang bersengketa pada proses peradilan
170
Ibid.
171
Administrative Law Judge ALJ di Amerika bersifat independen. Tidak di bawah SEC, sehingga menghasilkan putusan yang objektif. Hal ini terkait dengan independensi kehakiman di
Amerika Serikat.
Universitas Sumatera Utara
tersebut. Setelah mendengar dari ALJ, maka selanjutnya ALJ menerbitkan keputusan awal yang mencakup temuan fakta dan kesimpulan hukum. Keputusan awal juga
berisi sanksi yang dituntut oleh Staf Divisi Penegakan Hukum. Kedua pihak yang bersengketa Staf Divisi Penegakan Hukum dan Terdakwa bisa mengajukan banding
seluruhnya atau sebagian dari keputusan awal kepada Komisi. Komisi dapat menegaskan keputusan ALJ, membatalkan keputusan, atau mengembalikan Terdakwa
ke penjara untuk pemeriksaan lanjutantambahan. Sanksi administratif yang diputuskan adalah berupa memberhentikan pesanan, penundaan, atau pencabutan izin
broker-dealer dan mencabut izin pendaftaran investasi penasehat, civil monetary penalties
,
172
dan disgorgement.
173
6. Division of Risk, Strategy, and Financial Innovation Divisi Risiko,
