Menurut Nikkinen et. al 2006, negara-negara kekuatan baru Asia seperti China, Malaysia, Filipina, Thailand, dan India terintegrasi erat dengan
pengumuman berita makroekonomi Amerika Serikat. Seberapa besar dampak atau pengaruh pengumuman tersebut akan berbeda untuk setiap negara. Hubungan
ketergantungan perdagangan internasional, ukuran pasar, kepemilikan asing, dan struktur industri dan ekonomi menjadi faktor-faktor yang relevan. Oleh karena itu,
dalam perspektif yang lebih khusus, untuk melihat bagaimana dampak pengumuman makroekonomi Amerika Serikat terhadap perubahan volatilitas
indeks harga saham gabungan Indonesia, hal inilah yang akan menjadi fokus dalam penulisan skripsi ini.
1.2 Rumusan Masalah
Amerika Serikat menjadi leading role pasar saham di pasar global. Pengumuman sepuluh jenis makroekonomi Amerika Serikat menjadi informasi
penting bagi para investor. Penelitian ini menghipotesiskan bahwa ketidakpastian berhubungan dengan pengumuman indikator ekonomi Amerika Serikat
tercerminkan secara berbeda pada volatilitas saham lokal. Besaran dari reaksi tersebut didasarkan pada derajat integrasi dan perkembangan beberapa pasar.
Derajat integrasi ekonomi berdampak pada pasar saham dalam dua cara yaitu berdampak terhadap performance perusahaan skala kecil dan menengah hingga
perusahaan multinasional dan akibat perbedaan proporsi antara kepemilikan saham oleh investor lokal dan investor luar negeri yang berbeda di berbagai
negara. Pengumuman makroekonomi berdampak pada peningkatan perubahan volatilitas setelah pengumuman berlangsung. Kim dan Verrechia 1991,
mengasumsikan bahwa private information dan informasi tentang news sangat diantisipasi, mereka berpendapat bahwa varians akan menurun ketika kualitas dari
pengumuman meningkat Nikkinen et.al 2006. Secara garis besar permasalahan pokok yang akan diuraikan dalam
penelitian ini adalah 1. Apakah pasar saham Indonesia terintegrasi dengan pengumuman
makroekonomi Amerika Serikat ? 2. Bagaimana dampak masing-masing pengumuman makroekonomi
Amerika Serikat terhadap perubahan volatilitas indeks harga saham gabungan ?
1.3 Tujuan Penelitian
Tujuan penelitian dari skripsi ini adalah 1. Menganalisis hubungan antara pasar saham Indonesia dengan
pengumuman makroekonomi Amerika Serikat; 2. Menganalisis dampak masing-masing makroekonomi Amerika Serikat
terhadap perubahan volatilitas indeks harga saham gabungan.
1.4 Manfaat Penelitian
Skripsi ini bermanfaat bagi pemerintah, investor, ekonom, masyarakat, dan bagi kalangan akademisi. Manfaat – manfaat tersebut di antaranya:
1. Pemerintah dapat membuat kebijakan untuk mengantisipasi perubahan pasar saham akibat dari pengumuman makroekonomi Amerika Serikat;
2. Investor dapat mengkaji dampak pengumuman Amerika Serikat untuk mendapatkan keputusan investasi terbaik;
3. Para ekonom agar semakin dalam mengkaji pentingnya pengumuman makroekonomi Amerika Serikat terhadap kondisi pasar saham
Indonesia; 4. Masyarakat mengetahui bahwa pengumuman makroekonomi Amerika
Serikat dapat berdampak kepada kondisi pasar saham Indonesia; 5. Kalangan akademisi dapat menambah khazanah ilmu pengetahuan dan
menjadikan skripsi ini sebagai rujukan terwujudnya penelitian selanjutnya.
1.5 Ruang Lingkup Penelitian
