Manajemen risiko permodalan Capital risk management

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5105 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2017 DAN 2016 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2017 AND 2016 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued b. Manajemen risiko permodalan lanjutan

b. Capital risk management continued

Utang neto dihitung dari jumlah pinjaman termasuk pinjaman “jangka pendek dan jangka panjang” dikurangi kas dan setara kas dan instrumen penjaminan. Instrumen penjaminan adalah beragam bentuk bank garansi, letter of credit, serta instrumen sejenis lainnya dengan nilai maksimum sejumlah AS75.000.000. Net debt is calculated as total borrowings including “current and non-current borrowings” less cash and cash equivalents and surety instruments. Surety instruments are any form of bank guarantee, letter of credit, and other similar instrument up to a maximum amount of US75,000,000. EBITDA dihitung dari laba sebelum pajak konsolidasian Grup, ditambah kembali dengan biaya bunga, depresiasi, amortisasi dan tidak termasuk laba atau rugi pelepasan aset tetap, biaya tidak rutin one-off item, penghapusan investasi dan laba atau rugi selisih kurs. EBITDA dihitung untuk periode 12 bulan yang berakhir pada tanggal laporan posisi keuangan. EBITDA is calculated on the Group’s consolidated profit before tax, with interest, depreciation, amortisation added-back and excluding any profit or loss on disposals of fixed assets, any one-off items, investments written-off and any exchange rate gains or losses. EBITDA is calculated for each preceding 12 month period ending on a statement of financial position date. 31 Maret 31 Desember March December 2017 2016 Jumlah pinjaman 425,689,280 489,627,710 Total borrowings Dikurangi: kas dan setara kas Less: cash and cash equivalents Catatan 4 107,396,423 59,767,412 Note 4 Utang neto 318,292,857 429,860,298 Net debt Jumlah ekuitas 243,565,751 188,150,974 Total equity Rasio net debt to equity 1.3x 2.3x Net debt to equity ratio Rasio net debt to EBITDA 1.4x 2.6x Net debt to EBITDA ratio Jumlah pinjaman terdiri dari pinjaman jangka panjang dan akrual bunga payment in kind. Total borrowings consist of long-term loans and accrued payment in kind interest. c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Maret 2017. Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 March 2017. Tabel di bawah ini menganalisis instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut: The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows: PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5106 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2017 DAN 2016 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2017 AND 2016 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued c. Estimasi nilai wajar lanjutan

c. Fair value estimation continued

 Harga kuotasian tidak disesuaikan dalam pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik Tingkat 1;  Input selain harga kuotasian dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung yaitu sebagai sebuah harga atau secara tidak langsung yaitu sebagai turunan dari harga Tingkat 2;  Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi informasi yang tidak dapat diobservasi Tingkat 3.  Quoted prices unadjusted in active markets for identical assets or liabilities Level 1;  Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly that is, as prices or indirectly that is, derived from prices Level 2;  Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data that is, unobservable inputs Level 3. Instrumen keuangan Grup yang dinilai pada nilai wajar hanya berupa instrument derivatif. Untuk tahun 2017, nilai wajar instrumen derivatif dihitung dengan metode penilaian tingkat 2. Nilai wajar diukur pada nilai tunai estimasi arus kas masa depan berdasarkan kurva pendapatan yang dapat di observasi. The Group’s only financial instruments carried at fair value are derivative instruments. For 2017, these derivative instruments are valued using valuation method level 2. Fair value are measured as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves. Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 Maret 2017. The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 Maret 2017. Tingkat 1 Tingkat 2 Tingkat 3 Jumlah Level 1 Level 2 Level 3 Total Aset Assets - Derivatif - 870,341 - 870,341 Derivatives - Liabilitas Liabilities - Derivatif - - - - Derivatives - Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 Desember 2016. The following table presents the Group’s financial assets and liabilities that are measured at fair value at 31 December 2016. Tingkat 1 Tingkat 2 Tingkat 3 Jumlah Level 1 Level 2 Level 3 Total Aset Assets - Derivatif - 1,526,160 - 1,526,160 Derivatives - Liabilitas Liabilities - Derivatif - - - - Derivatives -