Berdasarkan tabel 4.4 diatas dapat dilihat bahwa tidak ada satupun variabel bebas yang memiliki nilai VIF lebih dari 10 dan tidak ada yang memiliki
tolerance value lebih kecil dari 0,1. Jadi dapat disimpulkan bahwa penelitian ini bebas dari adanya multikolinearitas. Dari hasil uji ini maka dapat disimpulkan
bahwa semua variabel bebas yang dipakai dalam penelitian ini lolos uji gejala multikolinearitas.
C. Pengujian Hipotesis
1. Uji Koefisien Determinasi
Nilai yang digunakan untuk melihat uji koefisien determinasi yang adalah nilai Adjusted R
2
pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan variabel independen dalam menerangkan variasi variabel dependen. Dalam hal ini adjusted
R
2
digunakan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel current ratioCR, return on asset ROA, return on equity ROE, earning per share
EPS, debt to asset ratio DAR, debt to equity ratio DER, net profit margin NPM, price to book value PBV, price earning ratio PER, growth profit GP
terhadap return saham. “Adjusted R
2
dianggap lebih baik dari R
2
karena nilai adjusted R
2
dapat naik atau turun apabila satu variabel independen ditambahkan kedalam model”Ghozali, 2005.
Tabel 4.5 Adjusted R
2
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate 1
.549
a
.302 .187
74.24863
Universitas Sumatera Utara
a. Predictors: Constant, PER, ROE, GP, CR, DAR, PBV, EPS, NPM, DER, ROA
b. Dependent Variable: Return_Saham Sumber: Lampiran viii
Besarnya Adjusted R
2
berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan SPSS 16 diperoleh sebesar 0.187. Dengan demikian besarnya pengaruh yang diberikan
oleh variabel current ratioCR, return on asset ROA, return on equity ROE, earning per share EPS, debt to asset ratio DAR, debt to equity ratio DER,
net profit margin NPM, price to book value PBV, price earning ratio PER, growth profit GP terhadap return saham adalah sebesar 18,7. Sedangkan
sisanya sebesar 81,3 adalah dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
2. Uji Signifikan Simultan Uji F
Siginifikansi model regresi secara simultan diuji dengan melihat perbandingan antara F-tabel dan F-hitung. Selain itu akan diihat nilai signifikansi
sig, dimana jika nilai sig dibawah dibawah 0,05 maka variabel independen dinyatakan berpengaruh terhadap variabel dependen. Uji F digunakan untuk
menguji hubungan regresi antar variabel dependen dengan seperangkat variabel independent. Hipotesa untuk uji F adalah sebagai berikut:
H : Tidak ada pengaruh antara variabel current ratioCR, return on asset
ROA, return on equity ROE, earning per share EPS, debt to asset ratio DAR, debt to equity ratio DER, net profit margin NPM, price to
book value PBV, price earning ratio PER, growth profit GP secara bersamaan terhadap return saham,
Universitas Sumatera Utara
H
a
: Ada pengaruh antara variabel current ratioCR, return on asset ROA, return on equity ROE, earning per share EPS, debt to asset ratio
DAR, debt to equity ratio DER, net profit margin NPM, price to book value PBV, price earning ratio PER, growth profit GP secara
bersamaan terhadap return saham.
Berdasarkan Uji F maka dapat diambil kesimpulan:
a. bila nilai P-value dari F ≥ α = 5 maka H
o
= diterima dan Ha = ditolak, artinya secara serempak semua variabel independen Xi tidak berpengaruh
signifikan terhadap variabel dependen, b. jika nilai P-value dari F
α = 5 maka Ho= ditolak dan Ha= diterima, artinya secara serempak semua variabel independen Xi berpengaruh
signifikan terhadap variabel dependen.
Tabel 4.6 Hasil Uji F
ANOVA
b
Model Sum of
Square s
Df Mean Square
F Sig.
1 Regression
145255.242 10
14525.524 2.635
.010
a
Residual 336284.411
61 5512.859
Total 481539.653
71 a. Predictors: Constant, PER, ROE, GP, CR, DAR, PBV, EPS, NPM, DER,
ROA b. Dependent Variable: Return_Saham
Sumber: Lampiran viii
Dari hasil pengujian tersebut secara keseluruhan dapat diperoleh hasil seperti pada tabel 4.6 bahwa nila P-value dari F atau tingkat signifikasi adalah sebesar
Universitas Sumatera Utara
0.01 α = 5. Berdasarkan hasil tersebut maka dapat disimpulkan bahwa H
o
ditolak Ha diterima. Hal ini menunjukkan bahwa terdapat hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen. Dengan demikian terdapat
pengaruh yang signifikan antara current ratioCR, return on asset ROA, return on equity ROE, earning per share EPS, debt to asset ratio DAR, debt to
equity ratio DER, net profit margin NPM, price to book value PBV, price earning ratio PER, growth profit GP terhadap return saham.
3. Uji Signifikan Parsial Uji t
