OBLIGASI YANG DIJAMIN DAN BERSIFAT SENIOR - BERSIH

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk DAN ENTITAS ANAK DH PT. TRI POLYTA INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010 31 DESEMBER 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 Lanjutan PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES FORMERLY PT. TRI POLYTA INDONESIA Tbk NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010DECEMBER 31, 2009 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 Continued - 54 - Selain itu, setiap saat sebelum ulang tahun ketiga dari tanggal penerbitan obligasi, AC juga dapat melakukan pembelian kembali sampai dengan 35 pokok obligasi dengan penerimaan dari sejumlah equity offering dengan harga pembelian 112,875 dari nilai nominal, ditambah bunga yang belum dibayar, jika ada, pada tanggal pembelian. In addition, at any time prior to the third anniversary of the original issue date, AC may also on one or more occasions redeem up to 35 of the aggregate principal amount of the notes with the proceeds of certain equity offerings at a redemption price of 112.875 of the principal amount, plus accrued and unpaid interest, if any, to the date of redemption. Berdasarkan Solicitation Agency Agreement tanggal 9 Nopember 2010, AC merencanakan untuk melakukan persetujuan untuk melakukan perubahan pada beberapa hal di dalam perjanjian obligasi tanggal 10 Pebruari 2010 antara AC, Perusahaan, SMI dan DB Trustees. Perubahan tersebut antara lain melakukan penurunan nilai pada rekening yang dibatasi penggunaannya dan sebagai kompensasinya, CA setuju untuk melakukan pembayaran kepada pemegang obligasi yang setuju dengan Solicitation tersebut jumlah tertentu sesuai dengan perhitungan dalam perjanjian. Pada bulan Desember 2010, sebanyak 91 dari jumlah pemegang obligasi memberikan persetujuan atas Solicitation ini. Based on Solicitation Agency Agreement dated November 9, 2010, AC plans to conduct a consent solicitation relating to certain proposed amendments to the trust deed dated February 10, 2010 between AC, the Company, SMI and DB trustees. Those amendments, among other things, reduce the interest reserve account, and as compensation, the Company will pay to bondholders who have agreed to the Solicitation certain amount calculated in accordance with the agreement. In December 2010, over 91 of total bondholders have consented to the solicitation. Pada tanggal 23 Juni 2011, berdasarkan Solicitation Agency Agreement, AC melakukan perubahan terhadap perjanjian obligasi tanggal 10 Pebruari 2010 mengenai perubahan jadwal pembayaran obligasi dimana obligasi tersebut akan dilunasi seluruhnya pada tanggal 10 Pebruari 2015. Perubahan ini berlaku efektif pada tanggal 23 Juni 2011. On June 23, 2011, based on Solicitation Agency Agreement, AC proposed an amendment of the trust deed dated February 10, 2010 for the change in the bonds’ payment schedule where in the bond’s payment will be paid in full on February 10, 2015. This amendment was effectively implemented on June 23, 2011. Selama 2011, AC melakukan pelunasan sebagian obligasinya, yang sebelumnya dibeli melalui pasar dengan jumlah seluruhnya sebesar US 18.220 ribu, sehingga saldo obligasi menjadi US 211.780 ribu. In 2011, AC retired part of the Notes, which were purchased from open market totaling US 18,220 thousand, therefore the outstanding balance of the Notes became US 211,780 thousand. Sehubungan dengan penerbitan obligasi yang bersifat senior ini, Perusahaan dan entitas anak secara konsolidasian dibatasi untuk memperoleh pinjaman tambahan atau saham diskualifikasi, kecuali jika pada tanggal timbulnya pinjaman tersebut, Perusahaan dan entitas anak dapat memenuhi beberapa kondisi dan rasio keuangan berikut: In connection with the issuance of these Senior Secured Guaranted Notes, the Company and its subsidiaries are restricted to incurre additional indebtedness or disqualified stock, except that on the date such indebtedness are incurred, the Company and its subsidiaries comply with the certain conditions and financial ratios below:  Rasio Fixed Charge Coverage tidak lebih rendah dari 3,0:1  Fixed Charge Coverage Ratio of not less than 3.0:1  Rasio Jumlah Pinjaman terhadap Kapitalisasi tidak lebih dari 40  Total Debt to Capitalization ratio of not more than 40 Selain rasio keuangan tersebut diatas, Perusahaan dan entitas anak juga diwajibkan untuk mematuhi pembatasan pinjaman tertentu. In addition to the above financial ratios, the Company and its subsidiaries are also required to comply with the certain loan covenants.