1. Home
  2. Lainnya

Faktor-faktor yang mempengaruhi Expected Return Return

3. Risiko Tidak Sistematis

a. Definisi Risiko Tidak Sistematis

Risiko juga ada yang dapat dihilangkan atas pembentukkan portofolio atau melakukan diversivikasi sekuritas. Risiko tersebut adalah Risiko Tidak Sistematis. Bagian dari risiko sekuritas yang dapat dihilangkan dengan membentuk portofolio yang well-diversified disebut dengan Risiko Tidak Sistematis Unystematic Risk Jogiyanto Hartono 2014: 308. Risiko tidak sistematis merupakan bagian variasi dalam pengembalian investasi yang dapat dihilangkan melalui diversifikasi oleh investor Arthur J. Keown, 2011: 201. Risiko Tidak Sistematis sering juga disebut dengan risiko perusahaan, risiko unik dan risiko khas. Menurut Richard A. Brealey 2008: 312 risiko khas adalah faktor risiko yang hanya mempengaruhi perusahaan. Juga disebut risiko yang bisa didiversifikasi. Zvi Bodie 2006: 289 mengemukakan bahwa risiko yang bisa dihilangkan melalui diversifikasi disebut dengan risiko unik, risiko khusus perusahaan, risiko tidak sistematis. Risiko Tidak Sistematis atau risiko spesifik hanya berdampak terhadap suatu saham atau sektor tertentu Mohamad Samsul, 2006: 286. Berdasarkan uraian di atas, maka dapat diketahui bahwa Risiko Tidak Sistematis adalah risiko yang melekat pada suatu sekuritas yang timbul karena kejadian atau peristiwa yang terjadi di perusahaan. Misalnya pemogokan karyawan, penelitian yang gagal dan sebagainya. Risiko Tidak Sistematis dapat didiversifikasi dengan cara pembentukan portofolio. Risiko yang dapat didiversifikasi dalam portofolio tentunya dapat meminimumkan risiko tanpa harus mengurangi return yang diterima.

b. Pengukuran Risiko Tidak Sistematis

Risiko Tidak Sistematis dapat diukur dengan varians. Risiko portofolio keseluruhan bisa diukur dengan kerentanan pengembalian, yakni varians atau standar deviasi Richard A. Brealey, 2008: 309. Standar deviasi merupakan ukuran penyebaran atau dispersi di sekitar mean rata-rata dari suatu distribusi probabilitas Arthur J. Keown, 2011: 198. Menurut Richard A. Brealey 2008: 315 varians adalah rata-rata deviasi kuadrat di sekitar hasil rata-rata, dan standar deviasi adalah akar kuadrat varians. Standar deviasi pengembalian umumnya lebih tinggi pada saham individual dari pada pasar. karena saham individual tidak bergerak bersamaan, kebanyakan risikonya bisa didiversifikasi. Varians dapat menunjukkan bobot dari penyimpangan dengan tingkat probabilitas berbeda yang kemudian dijumlahkan karena pembentukan dari portofolio saham. Oleh karena itu, ukuran dari Risiko Tidak Sistematis adalah varians. Varians dilambangkan oleh ei 2 . Pengukuran Risiko Tidak Sistematis portofolio adalah sebagai berikut Jogiyanto Hartono, 2014: 247: Risiko Tidak Sistematis = ΣW i . σ ei 2

Dokumen yang terkait

Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Hargasaham LQ-45 DI Bursa efek Indonesia Periode Februari 2010-Januari 2013

0 37 109

Analisis Pengaruh Efisiensi, Rasio Profitabilitas Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Bank di Bursa Efek Indonesia

3 55 93

Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Syariah

0 6 23

PENGARUH RISIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN EKSPEKTASIAN PORTOFOLIO SAHAM :Studi Pada Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia.

1 7 45

PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2010-2012.

1 1 20

Pengaruh Risiko Sistematis dan Likuiditas Saham Terhadap Return Saham pada Industri Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012.

1 9 26

Pengaruh Rasio Keuangan dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2004-2009.

0 0 6

Pengaruh Risiko Sistematis dan Debt To Equity Ratio terhadap Return Saham pada Perusahaan LQ 45 yang Listing di Bursa Efek Indonesia.

0 0 23

PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN RISIKO TIDAK SISTEMATIS TERHADAP EXPECTED RETURN SAHAM DALAM RANGKA PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM LQ-45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN SINGLE INDEX MODEL PERIODE TAHUN 2009

0 0 6

PENGARUH RISIKO SISTEMATIS, RISIKO BISNIS DAN RISIKO FINANSIAL TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2016)

0 0 20