Uji Stasioneritas HASIL DAN PEMBAHASAN

BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN

5.1. Uji Stasioneritas

Hasil dan pembahasan dalam penelitian ini akan didasarkan pada langkah- langkah yang telah dijelaskan sebelumnya pada Bab III. Langkah pertama merupakan langkah yang penting sebelum mengolah data lebih lanjut. Data time series yang digunakan mengandung kemungkinan memiliki akar unit yang menyebabkan data menjadi tidak stasioner pada level. Data yang memiliki akar unit, mungkin saja hasil regresinya kelihatan bagus ternyata hasil tersebut menjadi tidak valid dan tidak mampu menggambarkan keadaan sesungguhnya yang terjadi. Dalam penelitian ini akan digunakan uji stasioneritas Augmented Dickey Fuller ADF. Apabila hasil dari pengujian ini menunjukkan nilai mutlak t-ADF lebih besar dari nilai mutlak MacKinnon critical values -nya maka data telah stasioner pada taraf nyata sebesar lima persen atau satu persen. Dapat juga dilihat pada nilai probabilitasnya. Apabila nilai probabilitasnya kurang dari taraf satu persen, lima persen, dan sepuluh persen maka data tersebut stasioner pada taraf tersebut. Berdasarkan hasil uji yang diperoleh, hanya ada satu data yang stasioner pada level, yaitu data Ln SBIS. Lima data lainnya tidak stasioner pada level sehingga perlu pengujian stasioneritas pada first difference-nya. Hasil pengujian tersebut dapat dilihat dalam tabel 5.1 dan 5.2 berikut. Dari tabel 5.2 dapat terlihat bahwa Uji ADF pada level First Difference yang dilakukan menunjukkan semua data telah stasioner pada taraf nyata lima persen. Setelah semua data dinyatakan stasioner maka data dapat diproses ketahapan selanjutnya. Tabel 5.1. Rangkuman Hasil Uji Stasioner Pada Data Level Variabel ADF Statistic MacKinnon Critical Value P-value Keterangan 1 5 10 Ln Sukuk 0.153060 -3.555023 -2.915522 -2.595565 0.9670 Tidak Stasioner Ln PDB 0.253341 -3.577723 -2.925169 -2.600658 0.9732 Tidak Stasioner Ln IHK -1.569005 -3.555023 -2.915522 -2.595565 0.4915 Tidak Stasioner Ln M2 -0.011105 -3.555023 -2.915522 -2.595565 0.9532 Tidak Stasioner Ln PT -0.389633 -3.560019 -2.917650 -2.596689 0.9032 Tidak Stasioner Ln SBIS -3.391339 -3.555023 -2.915522 -2.595565 0.0155 Stasioner Catatan : tanda asterik menunjukkan nilai pengujian berdasarkan taraf nyata 5 persen Tabel 5.2. Rangkuman Hasil Uji Stasioner Pada Data First Difference Variabel ADF Statistic MacKinnon Critical Value P-value Keterangan 1 5 10 Ln Sukuk -8.019771 -3.557472 -2.916566 -2.596116 0.0000 Stasioner Ln PDB -8.587465 -3.577723 -2.925169 -2.600658 0.0000 Stasioner Ln IHK -7.646825 -3.557472 -2.916566 -2.596116 0.0000 Stasioner Ln M2 -8.406952 -3.557472 -2.916566 -2.596116 0.0000 Stasioner Ln PT -3.774054 -3.562669 -2.918778 -2.597285 0.0056 Stasioner Catatan : tanda asterik menunjukkan nilai pengujian berdasarkan taraf nyata 5 persen

5.2. Uji Lag Optimum