persen. Artinya secara multivariate terdapat dua persamaan linear jangka panjang yang dikandung di dalam model. Dengan adanya kointegrasi, hasil estimasi selanjutnya
menggunakan model VECM.
5.5 Analisis Kausalitas dengan Granger Causality
Analisis ini digunakan untuk mengetahui hubungan kausalitas antara inflasi dan variabel-variabel lain yaitu expected inflation, harga minyak dunia, indeks
komoditi pangan, nilai tukar rupiah exchange rate dan upah buruh. Hasil uji kausalitas dapat diketahui dengan melihat nilai probability-nya. Variabel yang
menolak H dicerminkan dengan nilai probabilitas kurang dari nilai taraf uji yang
digunakan. Dalam uji kausalitas Granger, digunakan taraf uji sampai dengan 10 persen. Jika hasil uji menolak H
, maka terdapat hubungan sebab akibat. Sedangkan pengaruh yang diberikan oleh tiap variabel bisa berbeda jika dilakukan
pengujian pada lag berbeda. Adapun penelitian ini menguji hubungan kausalitas dengan menelusuri pengaruhnya sampai dengan lag 2 sesuai dengan panjang lag
optimal yang telah dihasilkan dalam uji lag yang dilakukan sebelumnya. Pada penelitian ini, uji kausalitas lebih ditujukan untuk mengetahui
variabel-variabel yang menyebabkan inflasi atau variabel-variabel yang bertindak sebagai leading indikator bagi inflasi. Tabel 5.5 menyajikan nilai F
stat
dan probability
untuk masing-masing H dalam uji kausalitas Granger.
Tabel 5.5 menunjukkan bahwa yang berpengaruh secara signifikan terhadap inflasi hanya variabel kurs KURS, sedangkan variabel inflasi mempengaruhi
variabel upah buruh riil W_RIIL dan indeks harga komoditi pangan dunia. Hal ini sesuai teori bahwa kurs berpengaruh terhadap inflasi karena berhubungan
dengan harga bahan baku impor dimana jika kurs melemah maka harga bahan baku impor akan naik sehingga biaya produksi ikut naik dan akan terjadi kenaikan
harga pada barang yang bisa memicu terjadinya inflasi. Yang berpengaruh terhadap variabel expected inflation adalah harga
minyak dunia dan upah riil. Yang berpengaruh terhadap variabel kurs adalah variabel expected inflation EXP_INF. Variabel harga minyak dunia dipengaruhi
oleh indeks harga komoditi pangan dunia, sedangkan indeks harga pangan dunia dipengaruhi oleh upah buruh riil.
Tabel 5.5 Hasil Uji Kausalitas dengan Granger Causality Test
Null Hypothesis: Obs
F-Statistic Prob.
LN_KURS does not Granger Cause INFLASI 154
11.0698 3.E-05
INFLASI does not Granger Cause LN_KURS 0.40935
0.6648 LN_PFW does not Granger Cause INFLASI
154 0.31319
0.7316 INFLASI does not Granger Cause LN_PFW
2.49973 0.0855
LN_W_RIIL does not Granger Cause INFLASI 154
0.59511 0.5528
INFLASI does not Granger Cause LN_W_RIIL 3.30180
0.0395
LN_KURS does not Granger Cause EXP_INF 154
0.52401 0.5932
EXP_INF does not Granger Cause LN_KURS 3.39224
0.0363
LN_P_OIL does not Granger Cause EXP_INF 154
2.53537 0.0826
EXP_INF does not Granger Cause LN_P_OIL 2.05444
0.1318 LN_W_RIIL does not Granger Cause EXP_INF
154 2.70682
0.0700
EXP_INF does not Granger Cause LN_W_RIIL 2.13580
0.1218 LN_PFW does not Granger Cause LN_P_OIL
154 6.06175
0.0029
LN_P_OIL does not Granger Cause LN_PFW 1.74595
0.1780 LN_W_RIIL does not Granger Cause LN_PFW
154 3.36122
0.0373
LN_PFW does not Granger Cause LN_W_RIIL 0.71423
0.4912
Sumber : Lampiran 8
Cetak Tebal menunjukkan bahwa data tersebut signifikan pada taraf nyata 10
Tabel 5.5 juga menunjukkan bahwa tidak ada hubungan yang saling mempengaruhi antar variabel dan hubungan mempengaruhinya hanya berlaku satu
sisi saja.
5.6 Analisis Impulse Response Function IRF
