Ketidak konsistenan hasil penelitian terdahulu, maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian mengenai return saham namun dengan variabel dependen
variabel independen dengan objek yang berbeda. Penelitian ini merupakan penelitian replikasi dari penelitian yang dilakukan oleh Daniati 2006, adapun
perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya adalah bahwa penelitian ini menggunakan indikator laba, komponen arus kas arus kas dari aktivitas
operasi, aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan, dan ukuran perusahaan serta untuk mengetahui pengaruhnya terhadap expected return saham, terutama pada
perusahaan industri textile dan automotive yang terdaftar di BEJ, sedangkan pengambilan tahun sampel adalah tahun 1999- 2004. Berdasarkan uraian diatas,
maka penulis tertarik untuk mengetahui informasi manakah yang lebih memberi manfaat antara laba, arus kas, dan ukuran perusahaan mencerminkan kemampuan
perusahaan membayar return saham kepada pemegang saham. Akhirnya penulis
menuangkannya dalam sebuah karya ilmiah dengan judul “Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas, dan Ukuran
Perusahaan Terhadap Return Saham”.
1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan sebelumnya, masalah dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut :
1. Apakah laba kotor mempunyai pengaruh secara parsial terhadap return saham?
2. Apakah arus kas operasi mempunyai pengaruh secara parsial terhadap return saham?
Universitas Sumatera Utara
3. Apakah arus kas investasi mempunyai pengaruh secara parsial terhadap return saham?
4. Apakah arus kas pendanaan mempunyai pengaruh secara parsial terhadap return saham?
5. Apakah Ukuran perusahaan mempunyai pengaruh secara parsial terhadap return saham?
6. Apakah laba kotor, arus kas dan ukuran perusahaan secara simultan mempunyai pengaruh terhadap return saham?
1.3 Tujuan Penelitian
Sesuai dengan perumusan masalah diatas, tujuan dari penelitian ini adalah: 1. Untuk mengetahui adanya pengaruh informasi laba kotor secara parsial
terhadap return saham. 2. Untuk mengetahui adanya pengaruh arus kas operasi secara parsial
terhadap return saham. 3. Untuk mengetahui adanya pengaruh arus kas investasi secara parsial
terhadap return saham. 4. Untuk mengetahui adanya pengaruh arus kas pendanaan secara parsial
terhadap return saham. 5. Untuk mengetahui adanya pengaruh ukuran perusahaan secara parsial
terhadap return saham. 6. Untuk mengetahui adanya pengaruh laba kotor, arus kas dan ukuran
perusahaan secara simultan terhadap return saham.
Universitas Sumatera Utara
1.4 Manfaat Penelitian
Adapun manfaat penelitian ini adalah sebagai berikut : 1. Bagi Investor
Membantu investor dan calon investor dalam mengambil keputusan investasi di suatu perusahaan yang terkait dengan informasi laba, arus kas
dan ukuran perusahaan tersebut. 2. Bagi Perusahaan
Membantu perusahaan dalam mengambil keputusan keuangan yang berkaitan dengan pengelolaan perusahaan.
3. Bagi Penulis Peneliti sendiri
Hasil penelitian ini dapat menambah wawasan dan pengetahuan peneliti tentang pasar modal dan mekanisme pembentukan harga saham yang
dipengaruhi oleh kandungan informasi laba akuntansi dan komponen arus kas yang terdapat pada laporan keuangan.
4. Bagi peneliti selanjutnya Diharapkan hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai referensi untuk
mengembangkan hasil penelitian ini di masa mendatang
Universitas Sumatera Utara
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Tinjauan Teori 2.1.1 signalling Theory Teori Signal