4.3.1 Analisis Regresi
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardize
d Coefficients
t Sig.
Collinearity Statistics
B Std. Error
Beta Toleranc
e VIF
1 Constan
t -4,860
26,994 -,180
,858 LK_1
,729 ,939
,148 ,776
,442 ,605
1,653 AKO_1
,001 ,018
,002 ,010
,992 ,917
1,091 AKI_1
,005 ,100
,011 ,049
,961 ,441
2,269 AKP_1
,030 ,030
,220 1,013
,317 ,463
2,158 TA
,971 1,225
,150 ,793
,432 ,609
1,643 a. Dependent Variable: RS1
Berdasarkan tabel 4.7 di atas, di dapatlah persamaan regresi sebagai berikut :
Y = β0 + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5X5 + e Return Saham = -04860 + 0.729 LK + 0,001 AKO + 0.005 AKI + 0,030 AKP +
0.971 TA + e Keterangan :
1
β0 sebesar -0.4860 menunjukkan bahwa apabila tidak ada variabel independen laba kotor, Arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kas pendanaan dan total
aset maka tingkat return saham sebesar 48.6
2 β1 sebesar 0.729 menunjukkan bahwa setiap penambahan total aset sebesar 1
akan diikuti oleh kenaikan return saham sebesar 72.9 dengan asumsi variabel lain tetap.
3 β2 sebesar 0.001 menunjukkan bahwa setiap penambahan arus kas operasi
sebesar 1 diikuti oleh kenaikan return saham sebesar 0.1 dengan asumsi variabel lain tetap.
Universitas Sumatera Utara
4 β3 sebesar 0.005 menunjukkan bahwa setiap penambahan arus kas investasi
sebesar 1 akan diikuti oleh kenaikan return saham sebesar 0.5 dengan asumsi variabel lain tetap.
5 β4 sebesar 0,030 menunjukkan bahwa setiap penambahan arus kas pendanaan
sebesar 1 akan diikuti oleh kenaikan return saham sebesar 3.0 dengan asumsi variabel lain tetap.
6 β5 sebesar 0,971 menunjukkan bahwa setiap penambahan total aset sebesar 1
akan diikuti oleh kenaikan return saham sebesar 97.1 dengan asumsi variabel lain tetap.
4.3.2 Analisis Koefisien Korelasi
Nilai koefisien korelasi R menunjukkan seberapa besar korelasi antara variabel-variabel independen dengan variabel dependen. Koefisien korelasi
dikatakan kuat apabila nilai R berada di atas 0,5 dan mendekati 1. Koefisien determinasi R square menunjukkan seberapa besar variabel independen
menjelaskan variabel dependennya. Nilai R square adalah nol sampai dengan satu. Apabila nilai R square semakin mendekati satu, maka variabel-variabel
independen memberikan semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. Sebaliknya, semakin kecil nilai R square, maka
kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen semakin terbatas.
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
1 ,285
a
,081 -,028
,85191 1,871
a. Predictors: Constant, TA, AKO_1, AKP_1, LK_1, AKI_1 b. Dependent Variable: RS1
Universitas Sumatera Utara
Pada tampilan tabel 4.8 ouput SPSS model summary , nilai koefisien korelasi R sebesar 0,285 yang berarti bahwa korelasi atau hubungan antara laba
kotor, arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan, dan total aset variabel independen terhadap return saham variabel dependen rendah.
Koefisien korelasi dikatakan kuat apabila nilai R berada diatas 0,5 dan mendekati 1. Angka R Square atau koefisien determinasi adalah 0,081. Hal ini berarti 8.1
variasi atau perubahan dalam variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel independen, sedangkan sisanya 91.9 dijelaskan oleh faktor – faktor lain.
Standar Error of Estimate SEE adalah 0,85191 semakin kecil nilai SEE maka akan membuat model regresi semakin tepat dalam memprediksi variabel
dependen.
4.3.3 Pengujian secara Parsial Uji t
Kategori