Teknik Pengumpulan Data Populasi
Return On Asset ROA, Return On Equity ROE, dan Beta terhadap variabel dependen return saham perusahaan di JII. Pengolahan data dalam penelitian
ini menggunakan software EViews 7 untuk menjelaskan hubungan antara variabel independen dan variabel dependen melalui data panel. Penggunaan
software ini dirasa tepat mengingat analisis dengan data panel sudah disediakan EViews sejak versi awal dan selama ini sudah menjadi satu
keunggulan program EViews dibanding program-program statistik lainnya. Software Microsoft Excel 2010 juga dipakai untuk mempermudah pengolaan
data seperti pembuatan grafik, tabel, dan lain-lain. Data semacam ini memiliki keunggulan terutama karena bersifat
robust kuat terhadap beberapa tipe pelanggaran yakni heterokedastisitas dan normalitas. Disamping itu, dengan perlakuan tertentu struktur data seperti ini
dapat diharapkan untuk memberikan informasi yang lebih banyak high informational content.
3
Model regresi panel dalam penelitian ini adalah: Y
ti
=
α + b
1
X
1ti
+
b
2
X
2ti
+
b
3
X
3ti
+
b
4
X
4ti
+
b
5
X
5ti
+
b
6
X
6ti
+
b
7
X
7ti
+
e Rumus 3.1 Keterangan :
Y = Variabel dependen Return saham Perusahaan di JII
3
Moch. Doddy Ariefianto, Ekonometrika Esensi dan Aplikasi dengan Menggunakan EVEIWS Jakarta: Erlangga, 2012. Hal. 148
α = Konstansta
X
1
= Variabel Independen 1 Debt to Eqity Ratio X
2
= Variabel Independen 2 Dividend Payout Ratio X
3
= Variabel Independen 3 Earning Per Share X
4
= Variabel Independen 4 Price Earning Ratio X
5
= Variabel Independen 5 Return on Asset X
6
= Variabel Independen 6 Return on Equity X
7
= Variabel Independen 7 Beta e
= error term t
= waktu i
= perusahaan Metode estimasi model regrasi dengan mengunakan data panel dapat
dilakukan melalui tiga pendekatan, antara lain
4
: a. Common effectRegresi pooling
Estimasi untuk model ini dapat dilakukan dengan metode OLS ordinary least square biasa.
Untuk model data panel, sering diasumsikan β
it
= β yakni pengaruh dari perubahan dalam X diasumsikan bersifat konstan dalam waktu
kategori cross section.
4
Dedi Rosadi, Ekonometrika dan Analisis Runtun Waktu Terapan Yogyakarta: Andi Offset, 2012. Hal. 271
Secara umum, bentuk model linier yang dapat digunakan untuk memodelkan data panel adalah :
Y
ti
= X
ti
β
ti
+
e
ti
Rumus 3.2 Dimana:
Y
ti
adalah observasi dari unit ke-i dan diamati pada periode waktu ke-t yakni variabel dependen yang merupakan suatu data panel.
X
ti
adalah variabel independen dari unit ke-i dan diamati pada periode waktu ke-t.disini diasumsikan
X
it
memuat variabel konstanta.
e
ti
adalah komponen error yang diasumsikan memiliki harga mean 0 dan variansi homogen dalam waktu serta independen dengan X
ti
. b. Model Fixed Effect
Model Fixed Effect adalah teknik mengestimasikan data panel dengan mengunakan variabel dummy untuk menangkap adanya pebedaan intecep.
Pengertian Fixed Effect ini didasarkan adanya perbedaan intercept antara perusahaan namun intercepnya sama antara waktu time in variant. Di
samping itu, model ini juga mengasumsikan bahwa koefisien regresi tetap antara perusahaan dan waktu.
Pendekatan dengan variabel dummy ini dikenal dengan sebutan least square dummy variables LSDV. Persamaan Fixed Effect model dapat
ditulis sebagai berikut :