signifikan terhadap Beta.
5. Saleh, Saqinah.
“Analisis pengaruh
variabel makro
ekonomi dan kinerja keuangan perusahaan
market value added terhadap return saham
studi pada
perusahaan LQ 45 periode
2007 –
2011”. Skripsi S1 fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas
Negeri Islam Syarif Hidayatullah Jakarta,
2011. Perusahaan sampel
sebanyak 12 dan waktu penelitian
selama 5 tahun dari 2007-2011. Metode
yang digunakan adalah regresi data
panel dengan pendekatan OLS.
Variabel yang digunakan adalah
Inflasi, kurs, MVA, return saham.
Hasil penelitian
menunjukkan inflasi berpengaruh
signifika negative
dengan probabilitas sebesar 0,0002. Kurs
berpengaruh signifikan
positif dengan probabilitas
sebesar 0,0098, dan MVA
tidak berpengaruh
signifikan dengan
probabilitas diatas
0,05. Hubungan
variabel bebas
dengan variabel
terikat adalah
31,79. Penulis
menggunakan variabel
yang berbeda,
saham yang digunakan
masuk kedalam
kelompok JII dan menggunakan
metode regresi
data panel.
31
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Penelitian yang digunakan bersifat deskriptif dengan menggambarkan data dan informasi berdasarkan fakta yang diperoleh di lapangan. Penelitian ini
menggunakan analisis kuantitatif dari data-data laporan keuangan perusahaan yang termasuk di dalam Jakarta Islamic Indeks JII, harga saham perusahaan
yang termasuk dalam JII, dan data Return saham JII. Semua data ini diperoleh dari instansi-instansi terkait, yaitu www.idx.id, website masing-masing
perusahaan yang diteliti.
B. Objek Penelitian
Objek penelitian dalam penelitian ini adalah saham-saham syariah yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index selama periode 2009-2013.
C. Sumber Data
Dalam penelitian ini, sumber data yang digunakan adalah data sekunder time
series tahunan, yaitu sebagai berikut:
1. Daftar saham yang tergabung dalam JII periode Desember 2008 sampai Desember 2013, diperoleh dari website www.idx.co.id.
2. Data bulanan harga penutupan closing price saham-saham syariah yang konsisten terdaftar dalam JII periode Desember 2008 sampai Desember
2013, diperoleh dari website www.idx.co.id. 3. Data tahunan JII periode Desember 2008 sampai Desember 2013, diperoleh
dari website www.idx.co.id. 4. Data tahunan DER, DPR, EPS, PER, ROA, ROE, Dan Beta dari periode
2009 sampai 2013 yang diperoleh dari website www.idx.co.id.
D. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah teknik studi pustaka dengan menggunakan berbagai literatur rujukan seperti buku, jurnal,
artikel dan sumber informasi lain yang sesuaidengan penelitian yang dilakukan. Selain itu peneliti juga menggunakan teknik dokumentasi dimana seluruh data
sekunder yang dibutuhkan dalam penelitian ini dikumpulkan dari berbagai sumber yang dapat dipercaya, yaitu website idx, website masing-masing
perusahaan yang termasu kedalam daftar JII.
E. Populasi
Populasi dari penelitian ini adalah seluruh saham syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI. Sampai 2013 ada sekitar 309 saham yang
berbasis syariah yang terdaftar di Daftar Efek Syariah yang terdiri dari 302 saham periode I terbit tanggal 24 Mei 2013 dan 7 saham hasil initial Public Offering
IPO dengan nilai transaksi mencapai Rp 2.475,36 triliun pada kuartal III 2013.
1
Sampel penelitian menggunakan sebagian perusahaan untuk dijadikan sampel. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode
purposive sampling. Dalam teknik ini sampel harus memenuhi kriteria sebagai berikut :
1 Saham-saham yang terdaftar di JII selama periode Januari 2009 – Desember
2013. 2 Saham-saham yang konsisten secara berturut-turut selama periode tahun
Januari 2009 – Desember 2013 masuk dalam daftar saham JII.
3 Menebitkan laporan keuangan tahunan selama periode pengamatan. 4 Perusahaan memiliki informasi tanggal publikasi laporan keuangan selama
periode pengamatan. 5 Perusahaan yang menyediakan data return saham selama tahun penelitian.
Daftar Saham-Saham yang Konsisten Masuk dalam Saham JII Periode 2009-2013
NO KODE
NAMA PERUSAHAAN
1 AALI
Astra Agro Lestari Tbk 2
ASII Astra International Tbk
3 INTP
Indocement Tunggal Prakasa Tbk
1
Qommarria Rostanti, “Pangsa Pasar Syariah Menjadi yang Terbesar” berita ini diakses pada tanggal 05 desember 2013
http:www.republika.co.idberitaekonomisyariah-ekonomi131126mwusvi-pangsa-pasar-saham- syariah-menjadi-yang-terbesar
4 ITMG
Indo Tangbangraya Mega Tbk 5
KLBF Kalbe Farma Tbk
6 LSIP
PP London Sumatera Tbk 7
PTBA Tambang Batubara Bukit Asam Tbk
8 SMGR
Semen Gresik Persero Tbk 9
TLKM Telekomunikasi Indonesia Tbk
10 UNVR
Unilever Indonesia Tbk
F. Teknik Pengolahan Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini akan dioleh dengan menggunakan Microsoft Excel, dan Eviews 7.
G. Metode Analisis Data
1. Analisis Model Regresi Data Panel
Penelitian ini menggunakan bentuk data panel pool yang merupakan gabungan antara data runtun waktu Time series dengan seksi silang cross
section. Oleh karenanya, data panel memiliki gabungan karakteristik yaitu data yang terdiri atas beberapa obyek dan meliputi beberapa waktu.
2
Uji regresi data panel ini digunakan untuk mengetahui hubungan antara variabel independen yang terdiri dari debt to equity DER, Dividend
Payout Ratio DPR, Earning Per Share EPS, Price Earning Ratio PER,
2
Wing Wahyu Winarno, Analisis Ekonomertika dan Statistika dengan Eviews Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2011. Hal. 9.1
