4 ITMG
Indo Tangbangraya Mega Tbk 5
KLBF Kalbe Farma Tbk
6 LSIP
PP London Sumatera Tbk 7
PTBA Tambang Batubara Bukit Asam Tbk
8 SMGR
Semen Gresik Persero Tbk 9
TLKM Telekomunikasi Indonesia Tbk
10 UNVR
Unilever Indonesia Tbk
F. Teknik Pengolahan Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini akan dioleh dengan menggunakan Microsoft Excel, dan Eviews 7.
G. Metode Analisis Data
1. Analisis Model Regresi Data Panel
Penelitian ini menggunakan bentuk data panel pool yang merupakan gabungan antara data runtun waktu Time series dengan seksi silang cross
section. Oleh karenanya, data panel memiliki gabungan karakteristik yaitu data yang terdiri atas beberapa obyek dan meliputi beberapa waktu.
2
Uji regresi data panel ini digunakan untuk mengetahui hubungan antara variabel independen yang terdiri dari debt to equity DER, Dividend
Payout Ratio DPR, Earning Per Share EPS, Price Earning Ratio PER,
2
Wing Wahyu Winarno, Analisis Ekonomertika dan Statistika dengan Eviews Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2011. Hal. 9.1
Return On Asset ROA, Return On Equity ROE, dan Beta terhadap variabel dependen return saham perusahaan di JII. Pengolahan data dalam penelitian
ini menggunakan software EViews 7 untuk menjelaskan hubungan antara variabel independen dan variabel dependen melalui data panel. Penggunaan
software ini dirasa tepat mengingat analisis dengan data panel sudah disediakan EViews sejak versi awal dan selama ini sudah menjadi satu
keunggulan program EViews dibanding program-program statistik lainnya. Software Microsoft Excel 2010 juga dipakai untuk mempermudah pengolaan
data seperti pembuatan grafik, tabel, dan lain-lain. Data semacam ini memiliki keunggulan terutama karena bersifat
robust kuat terhadap beberapa tipe pelanggaran yakni heterokedastisitas dan normalitas. Disamping itu, dengan perlakuan tertentu struktur data seperti ini
dapat diharapkan untuk memberikan informasi yang lebih banyak high informational content.
3
Model regresi panel dalam penelitian ini adalah: Y
ti
=
α + b
1
X
1ti
+
b
2
X
2ti
+
b
3
X
3ti
+
b
4
X
4ti
+
b
5
X
5ti
+
b
6
X
6ti
+
b
7
X
7ti
+
e Rumus 3.1 Keterangan :
Y = Variabel dependen Return saham Perusahaan di JII
3
Moch. Doddy Ariefianto, Ekonometrika Esensi dan Aplikasi dengan Menggunakan EVEIWS Jakarta: Erlangga, 2012. Hal. 148