29
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Jenis penelitian ini adalah penelitian komparatif yaitu penelitian yang bersifat membandingkan. Penelitan ini merupakan penelitian yang termasuk dalam
studi peristiwa event study yaitu studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu
pengumuman Jogiyanto 2000:392.
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian
Tempat penelitian dilakukan di Kantor Perwakilan Bursa Efek Indonesia cabang Medan di Jln.Asia No.182 Medan dan berbagai situs resmi yaitu
www.duniainvestasi.com, www.idx.co.id,
www.e-bursa.com dan
www.yahoofinance.com. Penelitian ini dilakukan mulai dari November 2014 hingga April 2015.
3.3 Definisi Operasional
Definisi operasional variabel yang digunakan pada penelitian ini adalah: 1.
Variabel Independen X Variabel independen adalah variabel yang mempengaruhi atau yang
menjadi sebab perubahannya atau timbulnya variabel dependen Sugiyono 2012:59. Variabel independen dalam penelitian ini adalah stock split.
Stock split merupakan pemecahan jumlah lembar saham menjadi jumlah
30 lembar yang lebih banyak dengan menggunakan nilai nominal yang lebih
rendah per lembarnya secara proporsional Halim, 2005:97. 2.
Variabel Dependen Y Variabel dependen adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menajdi
akibat, karena adanya variabel bebas Sugiyono 2012:59. Dalam penelitian ini, yang menjdi variabel dependen adalah :
a. Abnormal Return Y1
Abnormal return adalah selisih antara return yang sesungguhnya terjadi dengan return yang diharapkan.
Rumus yang digunakan untuk menghitung abnormal return adalah :
Keterangan : A
= besarnya abnormal return saham i pada periode t = return yang sebenarnya terjadi untuk saham i pada
periode t E
= return yang diharapkan expected return saham i untuk periode t
Return yang sebenarnya actual return dapat diukur dengan rumus:
Keterangan : = besarnya actual return saham i pada periode t
= harga saham masing-masing perusahaan pada tanggal t = harga saham masing-masing perusahaan pada tanggal t-1
31 b. Volume Perdagangan Y2
Dalam mengukur volume perdagangan, dapat digunakan model trading volume activity untuk menentukan perubahan volume
perdagangan saham harian. Rumus yang digunakan untuk melihat trading volume activity adalah :
T =
Keterangan: T
= volume perdagangan saham perusahaan i pada waktu t i
= nama perusahaanemiten t
= waktu
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel
No Variabel
Definisi Operasional
Pengukuran Skala
1 Return
Harga saham harian 5 hari sebelum dan
5 hari sesudah stock split
Rasio
2 Return yang
diharapkan Expected
Return IHSG harian 5 hari
sebelum dan 5 hari sesudah stock split
Rasio
3 Abnormal
Return Abnormal return
saham harian 5 hari sebelum dan 5 hari
sesudah stock split Rasio
4 Volume
Perdagangan Saham
Trading Volume
Activity Perbandingan
antara jumlah saham harian yang
diperdagangkan dengan jumlah
saham yang beredar 5 hari sebelum dan
5 hari sesudah stock split
Rasio
32
3.4 Populasi dan Sampel Penelitian