24 diperdagangkan pada waktu tertentu dengan jumlah lembar saham yang beredar
pada periode tertentu.
2.2 Penelitian Terdahulu
Penelitian mengenai stock split dapat dikatakan penelitian yang sangat unik karena sudah banyak peneliti yang melakukan penelitian mengenai stock
split dan hasil penelitian menyatakan beberapa kesimpulan yang berbeda. Pandangan mengenai stock split
sebagai „komestik‟ perusahaan juga masih terus mendapat respon yang berbeda-beda.
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu
No. Nama
Peneliti Judul Penelitian
Variabel Penelitian
Teknik Analisis
Data Hasil Penelitian
1 Arifin
Akhmad dan Rika
Ramadiyansari 2013
Analisis Perbandingan
Abnormal Return, Volume
Perdagangan Saham dan Likuiditas
Sebelum dan Sesudah Stock Split
Pada Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Independen: stock split
Dependen: abnormal
return, volume
perdagangan, likuiditas
saham Uji
Wilcoxon Tidak terdapat
perbedaan signifikan terhadap abnormal
return sebelum dan sesudah stock split
dan terdapat perbedaan yang
signifikan terhadap volume perdagangan
saham dan likuiditas sebelum dan sesudah
stock split.
2 Josiah Omollo
Aduda dan Chemarum
Caroline 2010
Market Reaction to Stock Split
Empirical Evidence from the Nairobi
Stock Exchange Independen:
stock split Dependen:
trading volume
activity, abnormal
return Uji beda
t test Terdapat kenaikan
volume perdagangan setelah stock split dan
terdapat rata-rata positif pada abnormal
return
25
Lanjutan Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu
No. Nama Peneliti Judul Penelitian
Variabel Penelitian
Teknik Analisis
Data Hasil Penelitian
3 Farinha dan
Basilio 2006
Stock Splits: Real Effects or Just a
Question of Maths?An
Empirical Analysis of the Portuguese
Case Independen:
stock split Dependen:
abnormal return,
volume perdagangan
Uji beda paired
sample t-test
Hasil penelitian menunjukkan bahwa
tidak ada perubahan yang signifikan
antara volume perdagangan saham
sebelum dan sesudah stock split, terdapat
perbedaan abnormal return saham antara
sebelum dan sesudah stock split.
4 Wang
Sutrisno, Francisca
Yuniartha dan Soffy
Susilowati 2000
Pengaruh Stock Split Terhadap
Likuiditas dan Return Saham di
Bursa Efek Jakarta
Independen: Stock Split
Dependen: Likuiditas,
Return Saham
Uji beda
dua rata-rata
Hasil penelitian menunjukkan
bahwa terdapat pengaruh signifikan
terhadap harga saham, volume
perdagangan, tetapi tidak mempunyai
pengaruh yang signifikan terhadap
varians saham dan abnormal return.
2.3 Kerangka Konseptual