Penelitian Terdahulu TINJAUAN PUSTAKA

24 diperdagangkan pada waktu tertentu dengan jumlah lembar saham yang beredar pada periode tertentu.

2.2 Penelitian Terdahulu

Penelitian mengenai stock split dapat dikatakan penelitian yang sangat unik karena sudah banyak peneliti yang melakukan penelitian mengenai stock split dan hasil penelitian menyatakan beberapa kesimpulan yang berbeda. Pandangan mengenai stock split sebagai „komestik‟ perusahaan juga masih terus mendapat respon yang berbeda-beda. Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu No. Nama Peneliti Judul Penelitian Variabel Penelitian Teknik Analisis Data Hasil Penelitian 1 Arifin Akhmad dan Rika Ramadiyansari 2013 Analisis Perbandingan Abnormal Return, Volume Perdagangan Saham dan Likuiditas Sebelum dan Sesudah Stock Split Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Independen: stock split Dependen: abnormal return, volume perdagangan, likuiditas saham Uji Wilcoxon Tidak terdapat perbedaan signifikan terhadap abnormal return sebelum dan sesudah stock split dan terdapat perbedaan yang signifikan terhadap volume perdagangan saham dan likuiditas sebelum dan sesudah stock split. 2 Josiah Omollo Aduda dan Chemarum Caroline 2010 Market Reaction to Stock Split Empirical Evidence from the Nairobi Stock Exchange Independen: stock split Dependen: trading volume activity, abnormal return Uji beda t test Terdapat kenaikan volume perdagangan setelah stock split dan terdapat rata-rata positif pada abnormal return 25 Lanjutan Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu No. Nama Peneliti Judul Penelitian Variabel Penelitian Teknik Analisis Data Hasil Penelitian 3 Farinha dan Basilio 2006 Stock Splits: Real Effects or Just a Question of Maths?An Empirical Analysis of the Portuguese Case Independen: stock split Dependen: abnormal return, volume perdagangan Uji beda paired sample t-test Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak ada perubahan yang signifikan antara volume perdagangan saham sebelum dan sesudah stock split, terdapat perbedaan abnormal return saham antara sebelum dan sesudah stock split. 4 Wang Sutrisno, Francisca Yuniartha dan Soffy Susilowati 2000 Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas dan Return Saham di Bursa Efek Jakarta Independen: Stock Split Dependen: Likuiditas, Return Saham Uji beda dua rata-rata Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan terhadap harga saham, volume perdagangan, tetapi tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap varians saham dan abnormal return.

2.3 Kerangka Konseptual