Uji Akar Unit Unit Root Test Uji Kointegrasi Cointegration Test

3.3. Pengolahan Data

Dalam melakukan pengolahan data, penulis menggunakan program komputer Eviews 5.1 sebagai software utama untuk mengolah data dalam penulisan skripsi ini dengan terlebih dahulu melakukan pemindahan data yang diperoleh ke dalam program Microsoft Excel untuk mempermudah pengolahan data pada proses selanjutnya untuk meminimalkan kesalahan dalam pencatatan data jika dibandingan dengan pencatatan ulang secara manual dan menggunakan Microsoft Word 2007 dalam penulisan penelitian.

3.4. Metode Analisis Data

Metode analisis yang digunakan dalam studi ini adalah Cointegration Test dan Granger Causality Test. Analisis Cointegration Test Johansen Test bertujuan untuk melihat hubungan keseimbangan dalam jangka panjang pertumbuhan ekonomi yang diukur dari PDB dengan IHSG di pasar modal Indonesia. Sedangkan Granger Causality Test dilakukan untuk mengamati hubungan timbal balik causal antara pertumbuhan ekonomi yang diukur dari PDB terhadap IHSG di pasar modal Indonesia. Dalam kaitannya dengan metode tersebut, maka pengujian terhadap perilaku data runtun waktu time series dan integrasinya dapat dipandang sebagai uji prasyarat bagi digunakannya metode tersebut, maka terlebih dahulu dilakukan langkah-langkah sebagai berikut:

3.4.1. Uji Akar Unit Unit Root Test

Pengujian apakah suatu data runtun waktu mengandung unsur trend atau tidak, maka dilakukan dengan uji akar unit unit root test. Uji akar unit atau ADF Augmented Dickey–Fuller juga penting untuk mendeteksi apakah data yang digunakan stasioner atau tidak. Uji ini berisi regresi dari diferensi pertama data runtun waktu terhadap lag variabel tersebut, lagged difference terms, konstanta, dan variabel trend Kuncoro, 2007:133. Selain uji ADF, uji akar unit juga dapat menggunakan uji Phillips–Perron. Formula dari Uji Augmented Dickey-Fuller ADF dapat dinyatakan sebagai berikut: DPDB t = a + γPDB t-1 + ∑ β i DPDB t-1+1 + ε t ...............................................1 Sedangkan untuk Uji Philips–Perron PP adalah: DY t = a + λY t-1 + ε t ........................................................................................2 dimana D adalah perbedaan atau diferensi. Kedua uji dilakukan dengan hipotesis nol γ = 0 untuk ADF dan λ = 1 untuk PP. Stasioner atau tidaknya data, didasarkan pada perbandingan nilai statistik ADF dan PP yang diperoleh dari nilai t hitung koefisien γ dan λ dengan nilai kritis statistik dari MacKinnon. Jika nilai absolut statistik ADF dan PP lebih besar dari nilai absolut kritis MacKinnon, maka data stasioner; dan sebaliknya, jika nilai absolut statistik ADF dan PP lebih kecil dari nilai absolut kritis MacKinnon, maka data tidak stasioner.

3.4.2. Uji Kointegrasi Cointegration Test

Uji kointegrasi bertujuan untuk mengetahui hubungan keseimbangan dalam jangka panjang pertumbuhan ekonomi yang diukur dari PDB dengan IHSG di pasar modal Indonesia dengan menggunakan Johansen Test. Untuk menentukan jumlah dari arah kointegrasi tersebut, maka Johansen menyarankan untuk melakukan dua uji statistik. Uji statistik pertama adalah uji trace Trace test, λtrace yaitu menguji hipotesis nol null hypothesis yang mensyaratkan bahwa jumlah dari arah kointegrasi adalah kurang dari atau sama dengan p dan uji ini dapat dilakukan sebagai berikut: λ trace r = -T 1- λi ………………………………………...............2 p i = 1 Dimana λ adalah nilai eigenvectors terkecil p-r. null hypothesis yang disepakati adalah jumlah dari arah kointegrasi sama dengan banyaknya r. Dengan kata lain, jmlah vektor kointegrasi lebih kecil atau sama dengan ≤ r, dimana r= 0,1,2 dan seterusnya. Untuk uji statistik yang kedua adalah uji maksimum eigenvalue λ yang dilakukan dengan formula sebagai berikut: λ max r,r+1 = -T in 1- λ r+1 …………………………………………..............3 Uji ini berdasarkan pada uji null hypothesis bahwa terdapat r dari vektor kointegrasi yang berlawanan r+1 dengan vektor kointegrasi. Untuk melihat hubungan kointegrasi tersebut, maka dapat dilihat dari besarnya nilai Trace statistic dan Max-Eigen statistic dibandingkan dengan nilai critical value pada tingkat kepercayaan 5 persen.

3.4.3. Uji Kausalitas Granger