menunjukkan bahwa investor lembaga bergerak dari membeli saham berkinerja baik ke pembelian saham yang lebih baik ke pembelian saham yang beresiko.
Oleh karena itu saham yang berkinerja baik tidak mungkin di tutup padaharga jual sehingga return berhubungan dengan pegerakan spread bid ask seharusnya
negative di akhir Desember dan positif di awal januari.
III. METODELOGI PENELITIAN
3.1 Sifat Penelitian
Penelitian ini merupakan event study yang hanya mengamati pengaruh suatu peristiwa pada suatu periode tertentu. Untuk faktor-faktor lain yang dapat
mempengaruhi harga saham seperti tingkat bunga, peraturan pemerintah serta pengaruh makro lainnya tidak diamati. Pengamatan dilakukan untuk periode
window selama 30 hari sebelum dan 30 hari sesudah bulan january.
3.2 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah daata kuantitatif yang bersifat sekunder yaitu data yang berasal dari pihak lain yang dikumpulkan
ataupun diolah menjadi data untuk keperluan analisis, yang diperoleh melaui situs internet, ataupun buku yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia seperti JSX
statistic. Sedangkaan menurut cara mengumpulkannya, data yang dibutuhkan dalam penelitian ini yaitu berupa data cross section.
Data cross section data yang dikumpulkan dari waktu ke waktu untuk memberikan gambaran tentang perkembangan suatu kegiatan selama periode
spesifik yang diamati, yang terdiri dari data perkembangan harga saham closing price perusahaan sektor perbankan yang terdaftar dalam LQ45 dengan periode
tahun 2004-2009 di Bursa Efek Indonesia dan data perkembangan IHSG selama periode window periode jendela.
3.3 Metode Pengumpulan Data
1. Penelitian Kepustakaan Library research Penelitian kepustakaan yaitu penelitian yang dilakukan dengan cara mempelajari
berbagai literatur dan karangan ilmiah yang berhubungan dengan tulisan dengan maksud untuk menghimpun landasan teoritis.
2. Penelitian Lapangan Penelitian lapangan yaitu penelitian yang dilakukan dengan cara melakukan
kunjungan ke Bursa Efek Indonesia melalui situs-situs di internet atau datang langsung ke Pusat Referensi Pasar Modal PRPM di Gedung Bursa Efek
Indonesia.dengan cara mengumpulkan dan menyalin dokumen yang berkaitan dengan penelitian.
3.4 Pola Penentuan Objek Penelitian
3.4.1 Penentuan Sampel
Sebelum melakukan analisis data, terlebih dahulu dilakukan pengambilan sampel terhadap 5 saham perusahaan sektor perbankan pada LQ45 pada tahun 2009.
Metode pengumpulan sampel yang digunakan adalah stratified sampling.Penelitian ini menganalisis mengenai peristiwa sebelum da sesudh
January Effect.Objek penelitian dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor
