Uji Kausalitas Granger Analisisn Efektivitas Kebijakan Moneter terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia

4.3. Uji Kausalitas Granger

Uji kausalias Granger digunakan untuk mengindikasikan hubungan suatu variabel apakah dua arah atau satu arah. Dalam hala ini apakah kenaikan tingkat suku Bunga SBI dapat menyebabkan terjadinya kenaikan pada PDB yang berdampak terhadap pertumbuhan ekonomi di di Indonesia atau sebaliknya kenaikan PDB yang menyebabkan kenaikan pada suku bunga SBI. Dalam penelitian ini lag yang digunakan adalah lag 2. H : SBI tidak mempengaruhi PDB H 1 : PDB mempengaruhi SBI Jika nilai probabilitas F-statistik α, maka H ditolak. Dari hasil uji kausalitas Granger diketahui bahwa nilai probabilitas F-statistik 0,26013 α 0,1. Sehingga H ditolak. Artinya variabel SBI mempengaruhi PDB pada tahun-tahun sebelumnya lag dan juga variabel PDB pada tahun-tahun sebelumnya. Namun ketika menggunakan lag 3, H : SBI tidak mempengaruhiPDB H 1 : SBI mempengaruhi PDB Jika nilai probabilitas nilai F-statistik α, maka H 1 diterima. Dari hasil uji kausalitas Granger diketahui bahwa nilai probabilitas F-statistik 0.07469 α 0,1. Sehingga H 1 diterima. Artinya SBI mempengaruhi PDB. Maka, variabel SBI dan variabel PDB memiliki hubungan dua arah memiliki hubungan timbal balik. Artinya tingkat suku bunga SBI mempengaruhi PDB, dan sebaliknya pergerakan PDB dipengaruhi juga oleh tingkat suku bunga SBI yang berkaitan dengan kebijakan moneter terhadap pertumbuhan ekonomi. Universitas Sumatera Utara Tabel 4.7 Hasil Uji Kausalitas Granger Pairwise Granger Causality Tests Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability SBI does not Granger Cause PDB 10 21.3238 0.00357 PDB does not Granger Cause SBI 1.78417 0.26013 Pairwise Granger Causality Tests Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability SBI does not Granger Cause PDB 9 7.60467 0.11843 PDB does not Granger Cause SBI 12.5515 0.07469 Dari hasil estimasi menunjukkan bahwa variabel SBI tidak mempengaruhi PDB, dan PDB yang mempengaruhi SBI. Hal ini dilihat dari angka � ℎ����� yang sangat tinggi untuk pengujian pengaruh SBI terhadap PDB, yaitu sebesar 21.3238 dan � ℎ����� pengujian pengaruh PDB terhadap SBI adalah sebesar 1.78417. Untuk pengujian Lag ke tiga, estimasi menunjukkan bahwa adanya hubungan timbal balik dua arah antara variabel SBI dan PDB. Walaupun di dalam pengujian kedua hanya terdapat hubungan satu arah. Pengujian lag ketiga ini masih dapat diterima sebagai hasil estimasi yang baik dimana dapat disimpulkan bahwa terdapat kausalitas timbal balik antara variabel SBI dan PDB. Dari hasil estimasi ketiga ini menunjukkan bahwa variabel SBI mempengaruhi PDB, dan PDB tidak mempengaruhi SBI. Hal ini dilihat dari angka � ℎ����� yang lebih rendah untuk pengujian pengaruh SBI terhadap PDB. Universitas Sumatera Utara

4.4 Estimasi VAR Vector Autoregressive