xviii
Periode Pelaksanaan program MESOP
Hak opsi dalam program MESOP akan diterbitkan dalam 3 Tahapan yaitu : Tahap I
Sebesar 30 tiga puluh persen dari jumlah hak opsi yang dapat diterbitkan dalam program MESOP ini akan diterbitkan selambat-lambatnya 60 hari setelah
tanggal pencatatan saham; Tahap II
Sebesar 30 tiga puluh persen dari jumlah hak opsi yang dapat diterbitkan dalam program MESOP ini akan diterbitkan pada ulang tahun pertama
pencatatan saham; Tahap III
Sebesar 40 empat puluh persen dari jumlah hak opsi yang dapat diterbitkan dalam program MESOP ini akan diterbitkan pada ulang tahun kedua pencatatan
saham. Hak opsi diterbitkan dengan masa laku Option Life selama 5 lima tahun terhitung sejak
tanggal penerbitannya dan akan dikenakan masa tunggu Vesting Period ditetapkan 1 satu tahun terhitung sejak penerbitan hak opsi.
Dengan terjualnya seluruh saham yang ditawarkan Perseroan, pelaksanaan program ESA dan MESOP dalam Penawaran Umum Perdana Saham ini, maka susunan modal saham dan
pemegang saham Perseroan sebelum dan sesudah Penawaran Umum Perdana Saham secara proforma adalah sebagai berikut:
Modal Saham Terdiri dari Saham Biasa Atas Nama
Dengan Nilai Nominal Rp100,- seratus Rupiah setiap saham
Uraian Sebelum Penawaran Umum Perdana
Saham Setelah Penawaran Umum Perdana Saham
dan Program ESA dan MESOP Jumlah Saham
Jumlah Nilai Nominal Rp
Jumlah Saham Jumlah Nilai
Nominal Rp Modal Dasar
20.000.000.000 2.000.000.000.000 20.000.000.000 2.000.000.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
- PT Integra Indo Lestari 4.956.950.000
495.695.000.000 99,14 4.956.950.000 495.695.000.000
77,00 - PT Sinergi Mentari Alam
43.050.000 4.305.000.000
0,86 43.050.000
4.305.000.000 0,67
- Masyarakat -
- - 1.243.750.000 124.375.000.000
19,32 - Program ESA
- -
- 6.250.000
625.000.000 0,10
- Program MESOP 187.500.000
18.750.000.000 2,91
Total Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
5.000.000.000 500.000.000.000
100,00 6.437.500.000
643.750.000.000 100,00
Saham dalam Portepel 15.000.000.000 1.500.000.000.000
13.562.500.000 1.356.250.000.000
Keterangan selengkapnya mengenai Program ESA dan MESOP dapat dilihat pada Bab I dalam Prospektus ini.
5. RENCANA PENGGUNAAN DANA
Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Perdana Saham ini setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi saham, akan dialokasikan seluruhnya untuk:
• Sekitar 90 akan digunakan oleh Perseroan danatau Entitas Anak untuk belanja modal yaitu: pembelian mesin dan peralatan seiring dengan pengembangan kegiatan usaha, dan
pembelian tanah serta pembukaan outlet; • Sisanya akan digunakan oleh Perseroan danatau Entitas Anak sebagai modal kerja, antara
lain untuk pembelian bahan baku, pembayaran hutang usaha, beban produksi, beban pemasaran, dan lain-lain.
xix
Keterangan selengkapnya mengenai penggunaan dana dapat dilihat pada Bab II Prospektus ini.
6. FAKTOR RISIKO
Risiko usaha dan umum yang disajikan berikut ini telah disusun berdasarkan bobot risiko yang akan memiliki dampak paling besar hingga dampak yang paling kecil bagi Perseroan:
A. R I S I K O U TA M A YA N G M E M P U N YA I P E N G A R U H S I G N I F I K A N T E R H A D A P KELANGSUNGAN USAHA PERSEROAN
1. Risiko terkait peraturan perundang-undangan
B. RISIKO USAHA YANG BERSIFAT MATERIAL
1. Risiko terkait sensitivitas perubahan nilai tukar mata uang asing 2. Risiko terkait ketersediaan pasokan bahan baku
3. Risiko terkait kebakaran di dalam fasilitas produksi 4. Risiko terkait kenaikan upah minimum regional
5. Risiko terkait ketergantungan dengan pelanggan utama 6. Risiko terkait persaingan usaha
7. Risiko terkait perubahan teknologi
C. RISIKO UMUM
1. Risiko Kondisi perekonomian secara makro atau global 2. Risiko terkait suku bunga acuan pinjaman
3. Risiko terkait tuntutan atau gugatan hukum
D. RISIKO BAGI INVESTOR
1. Risiko terkait fluktuasi harga saham Perseroan 2. Risiko terkait nilai tukar mata uang asing
3. Risiko terkait likuiditas saham Perseroan 4. Kemampuan Perseroan untuk membayar dividen di kemudian hari
5. Risiko terkait kepemilikan saham minoritas Keterangan selengkapnya mengenai Risiko Usaha dapat dilihat pada Bab VI Prospektus ini.
7. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING
Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan konsolidasian penting Perseroan. Angka-angka pada ikhtisar data keuangan konsolidasian penting Perseroan untuk laporan
posisi keuangan konsolidasian tanggal31 Desember 2016, 2015, dan 2014 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas
konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono Chandra Rodl
Partner dengan opini wajar tanpa modifikasian dengan paragraf penjelas mengenai perubahan mata uang fungsional Perseroan dan Entitas Anak tertentu dari Dolar Amerika Serikat USD
ke Rupiah Indonesia IDR.
xx
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian
dalam Rupiah
Keterangan 31 Desember
2014 2015
2016 ASET
Jumlah Aset Lancar 714.878.444.636
1.012.072.609.385 1.327.702.268.541
Jumlah Aset Tidak Lancar 806.286.081.517
1.002.399.912.722 1.754.171.941.954
JUMLAH ASET 1.521.164.526.153
2.014.472.522.107 3.081.874.210.495
LIABILITAS DAN EKUITAS Jumlah Liabilitas Jangka Pendek
722.558.940.311 949.247.290.491
1.101.358.728.673 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang
202.247.213.669 358.242.003.734
550.482.499.996 Jumlah Ekuitas
596.358.372.173 706.983.227.882
1.430.032.981.826 JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
1.521.164.526.153 2.014.472.522.107
3.081.874.210.495
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian
dalam Rupiah
Keterangan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2014 2015
2016
Penjualan Bersih 996.105.258.868
1.118.696.671.711 1.323.388.979.039
Beban Pokok Penjualan 836.916.693.334
876.991.059.336 865.229.995.699
Laba Bruto 159.188.565.534
241.705.612.375 458.158.983.340
Laba Sebelum Pajak Penghasilan 22.384.127.643
42.938.779.264 195.081.224.522
Laba Bersih Tahun Berjalan 15.442.643.888
38.531.306.157 141.081.224.018
Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain 19.277.390.875
90.512.855.709 647.991.100.057
Rasio-rasio Keuangan Konsolidasian Penting
Keterangan Untuk periode yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2014
2015 2016
Rasio Pertumbuhan Penjualan bersih
15,20 12,31
18,30 Laba bruto
0,31 51,84
89,55 Laba sebelum manfaat beban pajak
55,48 91,83
354,32 Laba periodetahun berjalan
70,29 149,51
266,15 Penghasilan komprehensif periodetahun berjalan
92,74 369,53
615,91
Rasio Usaha Laba sebelum manfaat beban pajak terhadap penjualan bersih
2,25 3,84
14,74 Laba sebelum manfaat beban pajak terhadap jumlah aset
1,47 2,13
6,33 Laba sebelum manfaat beban pajak terhadap ekuitas
3,75 6,07
13,64 Laba komprehensif terhadap penjualan bersih
1,94 8,09
48,96 Laba komprehensif berjalan terhadap jumlah aset
1,27 4,49
21,03 Laba komprehensif berjalan terhadap ekuitas
3,23 12,80
45,31
Rasio Keuangan x Aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek
0,99 1,07
1,21 Liabilitas jangka panjang terhadap ekuitas
0,34 0,51
0,38 Pinjaman berbunga terhadap ekuitas
1,23 1,53
0,88 Pinjaman berbunga terhadap jumlah aset
0,48 0,54
0,41 Jumlah liabilitas terhadap ekuitas
1,55 1,85
1,16 Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset
0,61 0,65
0,54 EBITDAbeban bunga pinjaman
2,19 2,53
3,54 Rasio imbal hasil aset ROA
1,02 1,91
4,58 Rasio imbal hasil ekuitas ROE
2,59 5,45
9,87
xxi
Rasio Keuangan di Perjanjian Kredit atau Kewajiban Lainnya dan Pemenuhannya
Rasio Keuangan di Perjanjian Kredit atau Kewajiban Lainnya Rasio Keuangan Perseroan
pada tanggal 31 Desember 2016
Rasio lancar minimal 1x 1,21x
Jumlah liabilitas terhadap ekuitas maksimal 3x 1,16x
Debt Service Coverage Ratio DSCR minimum 1x 2,85x
Rasio Gearing Pinjaman Berbunga Terhadap Ekuitas maksimal 1,25x 0,88x
Interest Service Coverage Ratio minimal 1x 3,54x
Piutang dan Persediaan terhadap Jumlah Modal Kerja minimal 110 119,07
8. KEBIJAKAN DIVIDEN
